ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือ Recession นักลงทุนจำเป็นต้องดำเนินการอย่างระมัดระวัง แต่ยังคงต้องเฝ้าระวังในการตรวจสอบตลาดเพื่อหาโอกาสในการซื้อสินทรัพย์คุณภาพสูงในราคาที่มีส่วนลด สิ่งเหล่านี้เป็นสภาพแวดล้อมที่ยากลำบาก แต่ก็เกิดขึ้นพร้อมกับโอกาสที่ดีที่สุดเช่นกัน
ในสภาวะเศรษฐกิจถดถอย สินทรัพย์ที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดจะมีเลเวอเรจสูง เป็นวัฏจักร และมีการเก็งกำไร บริษัทที่จัดอยู่ในประเภทใดประเภทหนึ่งเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน เนื่องจากมีโอกาสที่บริษัทเหล่านั้นอาจล้มละลายได้
ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ต้องการอยู่รอดและเติบโตในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะลงทุนในบริษัทคุณภาพสูงที่มีงบดุลที่แข็งแกร่ง หนี้สินต่ำ กระแสเงินสดดี และอยู่ในอุตสาหกรรมที่ทำได้ดีในอดีตในช่วงที่เศรษฐกิจฝืดเคือง
บริษัทหรือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงสุดในภาวะ Recession
การรู้ว่าสินทรัพย์ใดที่ควรหลีกเลี่ยงในการลงทุนอาจมีความสำคัญต่อนักลงทุนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยพอๆ กับการรู้ว่าบริษัทใดให้การลงทุนที่ดี บริษัทและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงสุดในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยคือบริษัทและสินทรัพย์ที่มีเลเวอเรจสูง มีลักษณะเป็นวัฏจักร หรือมีการเก็งกำไร แน่นอนว่าอุตสาหกรรมคริปโตควรหลีกเลี่ยงจากคุณสมบัติเหล่านี้
บริษัทที่มี Leverage สูง
ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนส่วนใหญ่ควรหลีกเลี่ยงบริษัทที่มีหนี้สินสูงซึ่งมีภาระหนี้จำนวนมากในงบดุล บริษัทเหล่านี้มักประสบกับภาระการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งนำไปสู่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (DE) ที่ไม่ยั่งยืน
ในขณะที่บริษัทเหล่านี้ประสบปัญหาในการชำระหนี้ พวกเขายังต้องเผชิญกับรายได้ที่ลดลงซึ่งเกิดจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความน่าจะเป็นของการล้มละลาย (หรืออย่างน้อยมูลค่าผู้ถือหุ้นที่ลดลงอย่างรวดเร็ว) นั้นสูงกว่าสำหรับบริษัทดังกล่าวมากกว่าบริษัทที่มีภาระหนี้น้อยกว่า ตัวอย่างหนึ่งที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตได้แก่ FTX นั่นเอง
สินทรัพย์ที่มีวัฏจักร
หุ้นที่เป็นวัฏจักรมักผูกติดอยู่กับการจ้างงานและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ซึ่งย่ำแย่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย หุ้นที่เป็นวัฏจักรมักจะไปได้ดีในช่วงเวลาที่เฟื่องฟูเมื่อผู้บริโภคมีรายได้ตามดุลยพินิจมากขึ้นเพื่อใช้จ่ายกับสินค้าที่ไม่จำเป็นหรือฟุ่มเฟือย ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ผลิตรถยนต์ เฟอร์นิเจอร์ หรือเสื้อผ้าระดับไฮเอนด์
อย่างไรก็ตาม เมื่อเศรษฐกิจตกต่ำ ผู้บริโภคมักลดการใช้จ่ายในการใช้จ่ายตามดุลยพินิจเหล่านี้ พวกเขาลดการใช้จ่ายในเรื่องต่างๆ เช่น การเดินทาง ร้านอาหาร และบริการสันทนาการ ด้วยเหตุนี้ หุ้นวัฏจักรในอุตสาหกรรมเหล่านี้จึงมักจะประสบปัญหา ทำให้พวกเขามีความน่าสนใจในการลงทุนน้อยลงสำหรับนักลงทุนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
สินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรสูง
หุ้นเก็งกำไรมีมูลค่ามหาศาลจากการมองโลกในแง่ดีของฐานผู้ถือหุ้น การมองโลกในแง่ดีนี้ได้รับการทดสอบในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย และสินทรัพย์เหล่านี้มักเป็นสินทรัพย์ที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดในภาวะเศรษฐกิจถดถอย
หุ้นหรือสินทรัพย์เก็งกำไรยังไม่ได้พิสูจน์มูลค่าของมัน และมักถูกมองว่าเป็นโอกาส “ที่คาดไม่ถึง” โดยนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการลงทุนครั้งใหญ่ครั้งต่อไป หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้มักจะร่วงลงเร็วที่สุดในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากนักลงทุนดึงเงินออกจากตลาดและรีบเร่งไปสู่การลงทุนที่ปลอดภัยซึ่งจะจำกัดความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน
กลุ่มบริษัทที่ทำได้ดีในช่วง Recession
แม้ว่าอาจเป็นการดึงดูดให้ผ่านพ้นภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยที่ไม่มีความเสี่ยงในหุ้น แต่นักลงทุนอาจพบว่าตนเองพลาดโอกาสสำคัญหากทำเช่นนั้น ในอดีต มีบริษัทที่ทำได้ดีในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ นักลงทุนอาจพิจารณาพัฒนากลยุทธ์โดยอิงจากสินทรัพย์ที่ผันผวนกับวงจรที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมที่ทนต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย
กลุ่มที่มีงบดุลที่ดี
กลยุทธ์การลงทุนที่ดีในช่วงเศรษฐกิจถดถอยคือการมองหาบริษัทที่รักษางบดุลที่แข็งแกร่งหรือรูปแบบธุรกิจที่มั่นคงแม้ว่าเศรษฐกิจจะมีปัญหาก็ตาม
ตัวอย่างของบริษัทประเภทนี้ ได้แก่ สาธารณูปโภค กลุ่มบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคขั้นพื้นฐาน และหุ้นกลาโหม เมื่อคาดการณ์ถึงภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง นักลงทุนมักจะเพิ่มความเสี่ยงให้กับกลุ่มเหล่านี้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
จากการศึกษารายงานทางการเงินของบริษัท คุณสามารถระบุได้ว่าบริษัทมีหนี้สินต่ำ มีกระแสเงินสดที่ดี และสร้างผลกำไรได้หรือไม่ ทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน
อุตสาหกรรมที่ทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย
แม้จะดูน่าประหลาดใจ แต่บางอุตสาหกรรมก็ทำผลงานได้ค่อนข้างดีในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนที่มองหากลยุทธ์การลงทุนในช่วงที่ตลาดตกต่ำมักจะเพิ่มหุ้นจากอุตสาหกรรมที่ทนต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเหล่านี้ไปยังพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
หุ้นที่สวนทางกับวัฏจักรแบบนี้มักจะไปได้ดีในช่วงเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากอุปสงค์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อรายได้ลดลงหรือเมื่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมีชัย ราคาหุ้นสำหรับหุ้นที่สวนทางกับวัฏจักรโดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เป็นอยู่ ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย หุ้นเหล่านี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่ในระหว่างที่ตลาดขยายตัวจะลดลง
โดยทั่วไป บริษัทที่มีประสิทธิภาพดีกว่านี้รวมถึงบริษัทในอุตสาหกรรมต่อไปนี้: สินค้าอุปโภคบริโภค ร้านขายของชำ ร้านค้าลดราคา ผู้ผลิตปืนและเครื่องกระสุน ผู้ผลิตแอลกอฮอล์ เครื่องสำอาง และบริการงานศพ
การลงทุนเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว
เมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนจากภาวะถดถอยไปสู่การฟื้นตัว นักลงทุนควรปรับกลยุทธ์ สภาพแวดล้อมนี้ถูกทำเครื่องหมายด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและการเติบโตที่เพิ่มขึ้น
ผลประกอบการที่ดีที่สุดคือบริษัทที่มีเลเวอเรจสูง เช่นคริปโต และหุ้นเทคโนโลยี เป็นวัฏจักร และมีการเก็งกำไรที่รอดพ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย เมื่อสภาวะเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะปกติ พวกเขาคือกลุ่มแรกที่ฟื้นตัวและได้รับประโยชน์จากความกระตือรือร้นและการมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มมากขึ้นในขณะที่การฟื้นตัวเกิดขึ้น
หุ้นที่สวนทางกับวัฏจักรมักจะทำได้ไม่ดีนักในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ แต่พวกเขาต้องเผชิญกับแรงขายเนื่องจากนักลงทุนย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ที่มุ่งเน้นการเติบโตมากขึ้น
การลงทุนตอนนี้เสี่ยงไหมหาก Recession กำลังจะเกิดขึ้น
เมื่อเศรษฐกิจใกล้จะเข้าสู่ภาวะถดถอย มีโอกาสที่ตลาดจะตกต่ำเช่นกัน เนื่องจากกำไรหดตัวและการเติบโตติดลบ ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนหุ้นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากมีโอกาสที่จะเห็นการขาดทุนเกิดขึ้น
ทว่า การกะจังหวะที่เศรษฐกิจจะถดถอยเป็นเรื่องยากที่จะทำ และการขายเข้าสู่ตลาดที่ตกต่ำอาจเป็นทางเลือกที่ไม่ดี ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันว่าควรอยู่ในแนวทางและรักษาแนวโน้มระยะยาวแม้ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย และใช้มันเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์ “ลดราคา”
สินทรัพย์ไหนมีเคยทำได้ดีในช่วงเศรษฐกิจถดถอย
สินทรัพย์ทั้งหมดไม่ได้รับผลกระทบในลักษณะเดียวกันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย เมื่อการใช้จ่ายเปลี่ยนไป หุ้นพื้นฐาน consumer staple สาธารณูปโภค และหุ้นป้องกันอื่น ๆ อาจมีราคาดีขึ้น
บริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่งจะสามารถฝ่าฟันกำไรที่ลดลงชั่วคราวได้มากกว่าหุ้นเติบโตที่มีการใช้จ่ายสูง นอกเหนือจากหุ้นแล้ว พันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงตามการหดตัวของเศรษฐกิจ
สินทรัพย์ไหนได้รับผลกระทบมากที่สุด
หุ้นเติบโตที่ไม่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีภาระหนี้สูงมักจะมีความเสี่ยงมากที่สุดต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากพวกเขาอาจพบว่าเป็นการยากที่จะเพิ่มทุนใหม่ในขณะที่เศรษฐกิจหดตัว
ในขณะที่ผลกำไรของพวกเขาอาจถูกกัดกร่อนโดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง หุ้นเก็งกำไรที่มีปัจจัยพื้นฐานสั่นคลอนเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีความเสี่ยงมากที่สุดจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย
สรุป
ภาวะถดถอยทุกครั้งจะพลิกกลับและขึ้นในระยะยาว ด้วยการพัฒนากลยุทธ์ที่อิงกับหุ้นที่สวนทางกับวัฏจักรที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมที่ทนต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนสามารถเข้าสู่หนึ่งในตลาดที่เฟื่องฟูที่สุดและหลีกเลี่ยงความวุ่นวายที่มักเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจอ่อนแอลง
นักลงทุนระยะยาวที่เต็มใจที่จะยืนหยัดผ่านช่วงเวลาที่ผันผวนเหล่านี้ในที่สุดจะสามารถเก็บเกี่ยวผลตอบแทนได้ พวกเขาอาจสามารถขายได้อย่างรวดเร็วและซื้อสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้มากขึ้นเมื่อตลาดหมีอยู่ในภาวะปกติ และวางตำแหน่งตัวเองก่อนการฟื้นตัวเพื่อผลกำไรที่มากขึ้นเมื่อตลาดดีขึ้น
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ Learn ให้ความสำคัญกับข้อมูลคุณภาพสูง เราอุทิศเวลาให้กับการแยกแยะ ค้นคว้า และสร้างเนื้อหาเพื่อการศึกษาซึ่งเป็นประโยชน์กับผู้อ่าน เพื่อเป็นการรักษามาตรฐานนี้และเพื่อสร้างเนื้อหาคุณภาพได้อย่างต่อเนื่อง พาร์ตเนอร์ของเราอาจตอบแทนเราด้วยค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดวางตำแหน่งต่าง ๆ ในบทความของเรา อย่างไรก็ดี ค่าคอมมิชชั่นนี้ไม่มีผลต่อกระบวนการของเราในการสร้างเนื้อหาที่ไร้อคติ ตรงไปตรงมา และเป็นประโยชน์
