MicroStrategy ซึ่งปัจจุบันนี้เปลี่ยนชื่อเป็น Strategy บริษัทของ Michael Saylor ได้ซื้อ Bitcoin (BTC) เพิ่มอีก 1,036 coin เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้มีจำนวนสะสมรวม 850,364 coin ขณะเดียวกัน Strive ได้ซื้อเพิ่มอีก 29 coin แม้ว่า BTC จะลดลงต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของ Strategy ที่ USD75,456 ต่อ coin
ที่ราคาประมาณ USD74,876 จำนวน Bitcoin ที่ถืออยู่มีมูลค่าต่ำกว่าต้นทุนที่ Strategy จ่ายไปที่ USD64.16 พันล้าน ประมาณ USD490 ล้าน นอกจากนี้ การยื่นเอกสารเปิดเผยว่าบริษัทใช้เงินมากกว่าไปกับการพยุงหุ้นปันผลของตน มากกว่าการซื้อ Bitcoin ส่วนผู้ถือหุ้น MSTR เป็นผู้ระดมทุนทั้งสองส่วนนี้ผ่านการออกหุ้นใหม่สองล้านหุ้น
เงิน USD283.8 ล้านของ Strategy หายไปไหน?
Strategy ได้ขายหุ้น MSTR จำนวน 2,051,348 หุ้น ระหว่างวันที่ 2 ถึง 8 พฤศจิกายน ระดมทุนได้ USD283.8 ล้าน ตามเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC)
มีเพียง USD81.9 ล้าน เท่านั้นที่นำไปซื้อ Bitcoin โดยได้มา 1,036 BTC ที่ราคาต่อเหรียญเฉลี่ย USD79,012 ซึ่งสูงกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันของ coin นี้
ส่วนที่มากกว่าคือ USD188.3 ล้าน ถูกนำไปซื้อหุ้น STRC กลับมาประมาณ 1.89 ล้านหุ้น STRC หรือชื่อเล่นว่า Stretch เป็นหุ้นบุริมสิทธิของ Strategy ซึ่งมีการจ่ายเงินปันผลรายเดือนและออกแบบมาให้ซื้อขายใกล้ระดับ USD100
การซื้อหุ้นคืนในครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ USD99.77 ต่อหุ้น STRC ปิดราคาล่าสุดที่ USD99.84 อ้างอิงจาก Yahoo Finance ซึ่งน้อยกว่าระดับ USD100 เล็กน้อยที่ได้กลับไปแตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
จากการยื่นเอกสารพบว่าไม่มีการขาย STRC ใหม่ในช่วงสัปดาห์ดังกล่าว โดยต้นทุนของการซื้อคืนจึงตกเป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ โดยราคาปิดล่าสุดของ MSTR อยู่ที่ USD128.93 ต่ำกว่าราคา USD164.55 เมื่อหนึ่งเดือนก่อนราว 22%
Saylor ยังมีพื้นที่ให้ขายหุ้นได้อีก เพราะ Strategy ยังคงมีหุ้น MSTR อีกมูลค่า USD18.34 พันล้าน ที่พร้อมขายผ่านโปรแกรม at-the-market (ATM) ซึ่งจะทยอยนำหุ้นเข้าสู่ตลาดเรื่อยๆ ตามข้อมูลในเอกสารที่ยื่นไว้
ขาดทุนกับ Bitcoin มากแค่ไหน และ Strategy เคยเจอเหตุการณ์แบบนี้มาก่อนหรือไม่?
ณ ราคาปัจจุบันของ Bitcoin มูลค่าของ Bitcoin ที่ถืออยู่ต่ำกว่าต้นทุนประมาณ USD490 ล้าน ตามการคำนวณจาก BeInCrypto โดยอ้างอิงเอกสารและข้อมูลจาก CoinGecko ถ้าราคาลงใกล้ USD74,270 การขาดทุนจะทะลุระดับ USD1 พันล้าน
ในวันที่ 5 ตุลาคม BTC ปิดราคาสูงกว่า USD86,000 ด้วยจำนวนการถือและต้นทุนในวันนี้ ระดับนั้นจะเท่ากับกำไรบนกระดาษประมาณ USD9.4 พันล้าน
Strategy เคยขาดทุนมากกว่านี้ในปีนี้ โดยในเดือนสิงหาคม เงินทุนสำรองของบริษัทเคย ติดลบ USD4.69 พันล้าน เมื่อตอนที่ BTC อยู่แถว USD69,800 หลังจากนั้นราคา Bitcoin ก็กลับขึ้นมาสูงกว่าต้นทุนอีกครั้ง
บริษัทยังมีเงินสำรองไว้รองรับอยู่ โดย USD4.77 พันล้าน USD Reserve เป็นเงินสดที่กันไว้สำหรับจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยหนี้สิน Strategy ได้ถอนเงินจากกองทุนนี้ไป USD21.1 ล้าน เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา
Strive ซื้อที่ราคา USD75,721 ขณะที่ทั้งสองคลังสำรองเงินต่างพึ่งพาการขายหุ้น
Strive (ASST) บริษัทสำรอง Bitcoin ที่จดทะเบียนใน Nasdaq ซึ่งก่อตั้งร่วมโดย Vivek Ramaswamy ได้เพิ่มจำนวน 29 BTC คิดเป็นมูลค่า 2.2 ล้าน USD ตามการประกาศของบริษัท ส่งผลให้จำนวนเหรียญที่ถือเพิ่มขึ้นเป็น 43,153 coin
Strive จ่ายในอัตราเฉลี่ย coin ละ USD75,721 ซึ่งราคานี้ยังสูงกว่าตลาดในวันจันทร์อีกด้วย
ทั้งสองบริษัทต่างใช้การขายหลักทรัพย์ของตนเป็นเงินทุนสำหรับการซื้อ ดังเช่นที่ BeInCrypto รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กลยุทธ์นี้ได้ ลดจำนวน Bitcoin ต่อหุ้นของ Strategy ในขณะที่ของ Strive เพิ่มขึ้น
Strategy ยังมีเงินเหลืออยู่ 560.3 ล้าน USD ในแผนซื้อคืนที่เลือกไว้ ไฟลิ่งในวันจันทร์หน้าจะเปิดเผยว่า Saylor จะขาย MSTR ต่อเพื่อระดมทุนทั้งสองหรือไม่ หาก STRC ยังคงต่ำกว่า 100 USD และ BTC ต่ำกว่า USD75,456
