Nvidia (NVDA) ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรก (Q1) ของปีงบประมาณ หลังตลาดปิดทำการในวันพุธนี้ โดยวอลล์สตรีทคาดการณ์รายได้ใกล้เคียง 79 พันล้าน USD ในขณะที่บรรดาสถาบันฝั่งซื้อคาดการณ์ใกล้เคียง 81 พันล้าน USD
ผู้ผลิตชิปเข้าสู่ช่วงประกาศงบด้วยราคาหุ้นที่ถูกคาดหวังไว้อย่างสมบูรณ์แบบ โดยราคาหุ้นปิดที่ 220.61 USD ในวันอังคาร หลังจากปรับตัวขึ้นจาก 165 USD เมื่อต้นเดือนมีนาคมที่ผ่านมา สิ่งนี้จึงแทบไม่เปิดโอกาสให้มีข้อผิดหวังในด้านคำแนะนำหรือกำไรขั้นต้นเลย
ติดตามพวกเราบน X เพื่ออัปเดตข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
การคาดการณ์จากฝั่งสถาบันซื้อสร้างแรงกดดันเหนือกว่าวอลล์สตรีทต่อผลประกอบการ Nvidia
ตารางข้อมูลที่ JPMorgan เผยแพร่แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างนี้ โดยแนวทางอย่างเป็นทางการของ NVDA อยู่ที่ 78 พันล้าน USD เทียบกับฉันทามติของวอลล์สตรีทที่ 78.6 พันล้าน USD ในขณะที่การสำรวจของสถาบันฝั่งซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 80.97 พันล้าน USD
ความคาดหวังในอนาคตยิ่งแตกต่างกันมากขึ้น โดยสถาบันฝั่งซื้อคาดว่าไตรมาสเดือนกรกฎาคมจะมีรายได้ 89.71 พันล้าน USD และ EPS รวมปี FY27 ที่ 9.42 USD ขณะเดียวกัน ฉันทามติฝั่งขายสำหรับคำแนะนำรอบถัดไปอยู่ใกล้ 85 ถึง 87 พันล้าน USD มากกว่า
สถานการณ์นี้สำคัญเพราะ ราคาหุ้น Nvidia ได้ปรับตัวขึ้นไปเรียบร้อยแล้ว โดย NVDA ขึ้นไปแตะ 235 USD เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนจะปรับตัวลดลงมาในระดับปัจจุบัน และตลาดออปชันก็กำหนดราคาความผันผวนหลังประกาศงบไว้ที่ 8 ถึง 10%
Cramer เตือนเกี่ยวกับรูปแบบ Sell-the-News ที่คุ้นเคย
ตามความเห็นของ Jim Cramer กลยุทธ์หุ้น NVDA หลังประกาศงบดูเหมือนจะถูกคาดเดาได้ง่ายมากขึ้น โดยเขาเตือนว่า มักจะมีการดีดตัวขึ้นในช่วงแรกก่อนจะกลับตัวลงอย่างรุนแรง
รูปแบบของ Nvidia ที่ทุกคนคุ้นเคยในตอนนี้: แรกๆ หุ้นจะพุ่งขึ้นประมาณ 10-12 นาที แล้วก็กลับถูกเทขายอย่างต่อเนื่องจนถึงจุดที่หุ้นหลุดกราฟ อย่าให้การเคลื่อนไหวแรกหลอกคุณ… พิธีกร Mad Money เขียนไว้ในโพสต์
คำเตือนของเขาสอดคล้องกับปฏิกิริยาต่อผลประกอบการล่าสุด ถึงแม้ว่า NVDA จะรายงานผลประกอบการดีกว่าที่คาด แต่ราคาหุ้นก็มักจะไม่สามารถรักษากำไรเอาไว้ได้เมื่อแรงเก็งกำไรลดลง
Bloomberg นำเสนอว่าการเปิดเผยผลประกอบการนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นของตลาด แต่อย่างไรก็ตามก็เตือนถึงความเสี่ยงเช่นกัน ในทิศทางเดียวกัน Nic Pucrin แห่ง Coin Bureau กล่าวว่า วันดังกล่าวมีความสำคัญ ไม่ต่างจากการเปิดเผยรายงานการประชุม Fed เดือนเมษายน ที่จะออกมาในช่วงบ่ายวันเดียวกัน
Bloomberg เขียนไว้ว่า earnings จาก Nvidia บริษัทใหญ่ที่สุดในโลก อาจเป็นตัวกระตุ้นที่นักลงทุนต้องการเพื่อจุดประกายให้หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นอีกครั้ง แต่อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงมีอยู่มากมาย
แนวโน้มธุรกิจจะเป็นปัจจัยหลักขับเคลื่อน NVDA ไม่ใช่แค่การเอาชนะประมาณการ
ขณะนี้นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่ากำไรไตรมาส 1 ที่ดีกว่าคาดเป็นสิ่งที่แทบจะแน่นอนอยู่แล้ว แต่ปัจจัยสำคัญจริง ๆ อยู่ที่แนวทางธุรกิจเดือนกรกฎาคมและ คำอธิบายของ CFO Colette Kress เกี่ยวกับ Blackwell, จีน และอัตรากำไรขั้นต้น
มุมมองปัจจุบันของ Nvidia ตั้งสมมติฐานว่าไม่มีรายได้ด้านคอมพิวเตอร์ศูนย์ข้อมูลจากจีนเลยเนื่องจากการควบคุมการส่งออก หากมีการเปลี่ยนแปลงข้อสมมติฐานนี้ ก็จะส่งผลให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวมากกว่าการรายงานกำไรที่เหนือกว่าประมาณการ
หากแนวโน้ม Q2 ต่ำกว่าประมาณ USD87 พันล้าน ก็จะยืนยัน ข้อสันนิษฐานที่ว่าหุ้น NVDA ถูกคาดหวังสูงสุดไว้ล่วงหน้าแล้ว และผลลัพธ์นี้อาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงอย่างที่ Cramer อธิบายไว้หลังหมดผลประกอบการ
นอกจากนี้ภาพรวมมหภาคยังเพิ่มความเสี่ยง โดยรายงานประชุม Fed เดือนเมษายนที่จะเปิดเผยในช่วงบ่ายคาดว่าจะ มีเสียงคัดค้านมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 ในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย
นอกจากนี้ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและเงินเฟ้อที่ยังไม่ลดลงได้ทำให้เกิดกระแสข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ถ้าผลรายงานออกมาในเชิงเข้มงวดพร้อมกับแนวโน้มของ NVDA ที่อ่อนแอ ก็จะยิ่งกดดันหุ้นเกี่ยวกับ AI มากขึ้น
