จากข้อมูลของ Artemis Analytics ปริมาณธุรกรรมของบัตรคริปโตเพิ่มขึ้นจากประมาณ 100 ล้าน USD ต่อเดือนในช่วงต้นปี 2023 สู่มากกว่า 1.5 พันล้าน USD ภายในปลายปี 2025 โดยในช่วงเวลาส่วนใหญ่ กลุ่มผลิตภัณฑ์นี้แข่งขันกันหลักๆ ด้วยสิทธิประโยชน์ โปรโมชั่นคืนเงินหลายระดับ และสิ่งจูงใจด้านไลฟ์สไตล์
อย่างไรก็ตาม Phemex ได้เลือกเส้นทางที่แตกต่างออกไปกับ Phemex Card ที่เปิดตัวใหม่ โดยมุ่งเน้นประสิทธิภาพด้านทุนและพฤติกรรมนักเทรดแทนที่จะเป็นสิ่งจูงใจสำหรับผู้บริโภค Phemex ได้ศึกษาบัตรคริปโตที่มีอยู่ในตลาดอย่างละเอียด พร้อมต่อยอดจากแนวคิดเดิมและเพิ่มแนวคิดใหม่ นั่นคือการให้เทรดเดอร์สามารถเชื่อมโยงการใช้จ่ายประจำวันเข้ากับกิจกรรมเทรดและการบริหารเงินทุนในระยะยาว
แทนที่จะตั้งคำถามว่าจะทำให้การใช้จ่ายน่าตื่นเต้นขึ้นได้อย่างไร พวกเราตั้งคำถามว่าจะทำให้การเปลี่ยนผ่านจากการจัดการพอร์ตสู่การใช้จ่ายในโลกจริงมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นได้อย่างไร Federico Variola, CEO ของ Phemex กล่าว
BeInCrypto จึงได้นั่งพูดคุยกับ Variola เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมแลกเปลี่ยนแห่งนี้จึงเลือกละทิ้งคู่มือรางวัลแบบเดิมๆ และสิ่งนี้สะท้อนถึงทิศทางของโครงสร้างพื้นฐานการเงินคริปโตในอนาคตอย่างไร
เชื่อมโยงทุนสำหรับเทรดกับการใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน
เมื่อวันที่ 14 กันยายน Phemex ได้เริ่มทยอยเปิดตัว Phemex Card ให้กับผู้ใช้งานที่มีสิทธิ์ โดยเชื่อมเข้ากับระบบการชำระเงินที่ยอมรับจากร้านค้ากว่า 100 ล้านแห่งทั่วโลก การเปิดให้บริการจะค่อยๆ ขยายออกไปเมื่อ Phemex ดำเนินการด้านกฎระเบียบและขั้นตอนการสมัครในแต่ละตลาดจนเสร็จสมบูรณ์
ซึ่งแตกต่างจากบัตรคริปโตทั่วไปที่ผู้ใช้ต้องเติมเงินเข้าไปในวอลเล็ตของบัตรแยกต่างหาก Phemex Card ดำเนินการชำระเงินโดยตรงจากบัญชี spot ของผู้ใช้ โดยแปลง stablecoin ที่รองรับ ณ ช่วงเวลาที่ชำระเงินแบบเรียลไทม์ ทุนจะยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมการเทรดจนถึงช่วงเวลาที่ต้องใช้จ่ายจริง
แต่คำถามที่น่าสนใจกว่านั้นก็คือ ทำไม Phemex ถึงออกแบบบัตรในลักษณะนี้
แม้ว่าตลอดทศวรรษที่ผ่านมาจะมีการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของคริปโต ทั้งด้านการดูแลทรัพย์สิน สภาพคล่อง และกระบวนการเทรด แต่ยังคงมีช่องว่างสำคัญ ช่องว่างระหว่างพอร์ตโฟลิโอดิจิทัลกับการใช้จ่ายในโลกจริงยังต้องพึ่งพาลำดับขั้นตอนที่ยุ่งยากเหมือนเดิม: แปลงเป็นเงินเฟียต ถอนผ่านธนาคาร รอให้ธุรกรรมลุล่วง จากนั้นจึงจะใช้จ่ายได้
บัตรนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดช่องว่างซึ่ง Phemex เรียกว่า ไมล์สุดท้ายของระบบนิเวศการเทรด โดย Variola ชี้ว่าการตัดสินใจนี้มาจากการสังเกตการใช้งานของผู้ใช้บนแพลตฟอร์ม
บริษัทพบว่าผู้ใช้ส่วนใหญ่เป็นนักเทรดหรือผู้จัดสรรเงินทุน ซึ่งสนใจเรื่องประสิทธิภาพของเงินทุนระหว่างการลงทุน สินทรัพย์เสถียร และสุดท้ายจนถึงการใช้จ่ายในชีวิตจริง มากกว่าสิทธิพิเศษในไลฟ์สไตล์
เมื่อคุณสังเกตเวิร์กโฟลว์นี้ จะพบว่ารูปแบบบัตรที่ให้สิทธิประโยชน์ในแบบเดิมนั้นไม่ตรงเป้าหมายนัก โปรแกรมรางวัลมักกระตุ้นให้เกิดการบริโภค ขณะที่นักเทรดโดยมากเน้นวินัยทางการเงิน พวกเขาต้องการแยกส่วนเงินที่ใช้เทรดออกจากเงินใช้จ่าย และควบคุมทั้งสองส่วนได้, Variola กล่าวกับ BeInCrypto
เปลี่ยนเงินคืนให้กลายเป็นสภาพคล่องสำหรับการเทรด
แนวคิดดังกล่าวนี้ถูกนำมาใช้ในการออกแบบโครงสร้างเงินคืนของบัตร Phemex ด้วย แทนที่จะให้รางวัลเป็นส่วนลดแบบเฟียตหรือแต้มในแพลตฟอร์ม Phemex คืนเงินเป็น USDT ตรงเข้าสู่บัญชี spot ของผู้ใช้ จากนั้นเงินส่วนนี้จะอยู่ร่วมกับเงินทุนที่ใช้เทรด และสามารถนำไปลงทุนเพิ่ม ใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยง หรือถือไว้ในฐานะสภาพคล่อง
โปรแกรมนี้ออกแบบตามสิ่งที่ Phemex เรียกว่าการคืนเงินแบบไม่จำกัด หมายความว่าไม่มีการกำหนดยอดสูงสุดที่ผู้ใช้สามารถรับเงินคืนได้ ผู้ใช้มาตรฐานจะได้รับ 0.25% และผู้ใช้ VIP ได้สูงสุด 1% ในธุรกรรมที่เข้าเงื่อนไขและขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโปรแกรม Phemex Card Cashback
ในเชิงปฏิบัติ นั่นหมายความว่าการใช้จ่ายในปริมาณมากจะไม่ถูกจำกัดโดยการตั้งเพดาน เช่น หากผู้ใช้ใช้จ่าย 10 ล้าน USD ในเดือนเดียว จะได้รับเงินคืนจากยอดที่เข้าเงื่อนไขทั้งหมด ซึ่งตอกย้ำจุดยืนของบัตรนี้ที่เน้นการสร้างสภาพคล่องหมุนเวียน มากกว่าการกระตุ้นด้วยรางวัลที่มีการกำหนดขีดจำกัด
นี่คือรายละเอียดเล็ก ๆ ที่สะท้อนวิธีคิดของ Phemex ต่อความสัมพันธ์ระหว่างการใช้จ่ายและการจัดการเงินทุน Variola มองว่านี่ไม่ใช่สิทธิประโยชน์เฉพาะกิจ แต่เป็นกระแสเงินเข้าซ้ำ ๆ จำนวนเงินคืนแบบไม่จำกัดถูกออกแบบมาเพื่อให้เงินคืนเพิ่มขึ้นตามการใช้จ่ายที่เข้าเงื่อนไข ไม่ใช่กำหนดด้วยขีดจำกัดที่ตายตัว
โปรแกรมนี้ไม่ได้ตั้งใจจะเปลี่ยนพฤติกรรมการใช้จ่ายของคน ไอเดียคือหากผู้ใช้ Phemex มีการใช้จ่ายในโลกจริงอยู่แล้ว กิจกรรมเหล่านั้นจะช่วยเติมสภาพคล่องกลับสู่สภาพแวดล้อมการเทรดอย่างเงียบ ๆ เมื่อเวลาผ่านไป, เขาอธิบาย
เหตุผลที่ยุโรปเป็นตลาดสำคัญของบัตร Phemex
ยุโรปยังคงพัฒนาแนวทางกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยการนำข้อบังคับ Markets in Crypto-Assets (MiCA) มาใช้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระแสสำคัญที่ต้องการสร้างกติกาที่โปร่งใสให้กับภาคส่วนนี้ และแนวโน้มนี้ถือเป็นศูนย์กลางที่ Phemex ใช้ในการพิจารณาลำดับความสำคัญของการขยายธุรกิจ
สำหรับผู้ใช้ ความชัดเจนด้านข้อบังคับที่มากขึ้น ช่วยสร้างความคาดการณ์ได้ในกระบวนการพัฒนาเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลและบริการที่เกี่ยวข้องในระยะยาว
Variola กล่าวว่า ผู้ใช้ต้องการทราบว่าผลิตภัณฑ์การเงินและโครงสร้างพื้นฐานที่พวกเขาพึ่งพาถูกสร้างขึ้นมาเพื่อรองรับระยะยาว ยุโรปถือเป็นตลาดสำคัญสำหรับเรา เพราะผู้ใช้ในยุโรปต่างคุ้นเคยกับการชำระเงินดิจิทัลและการใช้จ่ายข้ามพรมแดนเป็นอย่างดี
ขณะนี้ Phemex กำลังเดินหน้าสร้างเสริมโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง และ Phemex Card จะขยายเข้าสู่ตลาดใหม่ๆ เพิ่มขึ้น การให้บริการบัตรนี้ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดในพื้นที่ เงื่อนไขคุณสมบัติ และข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องแต่ละแห่ง
สองเส้นทางของบัตรคริปโตอาจดำรงอยู่ร่วมกัน
การเปิดตัวบัตรของ Phemex เกิดขึ้นในช่วงที่กิจกรรมบัตรคริปโตกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น ข้อมูลที่ถูกติดตามจาก Dune Analytics แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายสุทธิผ่านบัตรคริปโตที่ร่วมมือกับ Visa จำนวนหกใบ เพิ่มขึ้นถึง 525% ในปี 2025 จาก 14.6 ล้าน USD ในเดือนมกราคมเป็น 91.3 ล้าน USD ในเดือนธันวาคม โดยกิจกรรมส่วนใหญ่มาจากโมเดลแบบ DeFi-native และ non-custodial ที่เปิดโอกาสให้ผู้ใช้สามารถใช้จ่ายด้วยสินทรัพย์ค้ำประกันที่ได้รับดอกผลโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์หรือออกจากการควบคุมสินทรัพย์ด้วยตนเอง
แม้ว่า Phemex Card จะใช้แนวทางแบบบูรณาการกับศูนย์กลางแลกเปลี่ยน Variola กล่าวว่า ทั้งสองโมเดลนี้ตอบโจทย์ความต้องการที่แตกต่างกันและมีแนวโน้มที่จะดำรงอยู่ร่วมกัน
ในมุมมองของเขา ความแตกต่างนี้อยู่ที่สถาปัตยกรรม บัตร DeFi เน้นความเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์ ส่วนบัตรที่ผสานกับศูนย์กลางแลกเปลี่ยนจะเน้นประสิทธิภาพและการเข้าถึงสภาพคล่องเป็นหลัก
เขากล่าวว่า เมื่อบัตรถูกรวมเข้ากับสภาพแวดล้อมของศูนย์กลางแลกเปลี่ยนโดยตรง จะสามารถใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องและชั้นการดำเนินการได้ การแปลงสินทรัพย์สามารถทำได้ทันที การชำระเงินก็สามารถคาดการณ์ได้ และผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องย้ายเงินระหว่างแต่ละแพลตฟอร์มก่อนที่จะใช้จ่าย
Variola ยังชี้ให้เห็นว่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดถือเป็นข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างของบัตรที่ผสานกับศูนย์กลางแลกเปลี่ยน การดำเนินการของเครือข่ายชำระเงินถูกกำกับด้วยมาตรฐานกฎระเบียบที่เข้มงวด บนแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นภายใต้กรอบเหล่านี้ อาจมีความพร้อมที่จะเชื่อมต่อยอดเงินคริปโตเข้ากับช่องทางการชำระเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างราบรื่นกว่าเดิม
