นักลงทุนรายย่อยขายหุ้นสหรัฐครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน

นักลงทุนรายย่อยกลายเป็นผู้ขายสุทธิของหุ้นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนท่าทีเป็นขาลงนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน 2025

การเทขายนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นของหุ้นสหรัฐฯ โดยดัชนี S&P 500 ฟื้นตัวขึ้นเกือบทั้งหมดจากการขาดทุนที่เกิดจากสงคราม

การยอมแพ้ของรายย่อยสวนทางกับการฟื้นตัวรอบใหม่

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยได้ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว Global Markets Investor รายงานว่าการซื้อหุ้นโดยรายย่อยลดลงประมาณ 70% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม

นักลงทุนรายย่อยเปลี่ยนมุมมองเป็นขาลงในช่วงเวลาที่ไม่ดี: รายย่อยขายหุ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 Global Markets Investor เขียนไว้

ระหว่างวันที่ 27 มีนาคม ถึง 2 เมษายน นักลงทุนรายย่อยได้ใช้จ่ายเงินซื้อพรีเมียมออปชันแบบ put สุทธิเป็นสถิติใหม่ที่ 275 ล้าน USD ซึ่งถือเป็นยอดรวมสูงสุดในรอบห้าวันเกือบหนึ่งปี

การวางตำแหน่งเชิงป้องกันนี้ตรงข้ามกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของดัชนี ที่ได้รับแรงหนุนจากการประกาศหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันลดลงและกระตุ้นความต้องการรับความเสี่ยงอีกครั้ง

Scott Rubner หัวหน้ากลยุทธ์ตราสารทุนและอนุพันธ์ตราสารทุนที่ Citadel Securities กล่าวว่า รายย่อยขายสุทธิเกิดขึ้นเพียง 18 ครั้งเท่านั้นนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 ซึ่งความหายากนี้เป็นสัญญาณในเชิง contrarian

หลังเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นประมาณ 82% ของทุกครั้งในสองเดือนถัดมา โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 4.1%

ติดตามพวกเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่เกิดขึ้น

ประวัติศาสตร์หนุนกระแสขาขึ้นของตลาดหุ้น

ขณะเดียวกัน The Kobeissi Letter ระบุว่า S&P 500 ทำสถิติปิดเขียวเจ็ดวันติดต่อกันโดยเพิ่มขึ้นประมาณ 7.6% ซึ่งเป็นช่วงที่ชนะยาวนานที่สุด นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025

นักวิเคราะห์อธิบายว่า ตั้งแต่ทศวรรษ 1950 S&P 500 ทำสถิติเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแบบนี้ พร้อมผลตอบแทนอย่างน้อย 7.0% เพียงเก้าครั้งเท่านั้น

ในแปดครั้งจากทั้งหมดเก้าครั้ง ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นหลังจากผ่านไปหนึ่งเดือน โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ +4.4% และในช่วงสามเดือนถัดมา ดัชนีปรับตัวขึ้นในเจ็ดครั้ง โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ +10.2%

ประวัติศาสตร์บอกว่ากระแสความแรงของตลาดมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไป ตามที่ โพสต์ ระบุไว้

ภาพรวมของตลาดก็ปรับตัวดีขึ้นด้วย ปัจจุบันหุ้นประมาณ 65% ใน Invesco QQQ Trust (QQQ) ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มขึ้น 40 จุดในเวลาเพียงห้าวันเท่านั้น

นอกจากนี้ รูปแบบตามฤดูกาลยังส่งแรงหนุนเพิ่มอีกด้วย เดือนเมษายน มักเป็นหนึ่งในเดือนที่ดีที่สุดสำหรับตลาดหุ้น โดยดัชนี MSCI World ให้ผลตอบแทนบวกประมาณ 75% ของช่วงเวลาในอดีต และมีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ราว 2% ตลอด 25 ปีที่ผ่านมา

เมื่อพิจารณาภาพรวมนี้ ระหว่างการวางกลยุทธ์อย่างระมัดระวังของรายย่อยกับปัจจัยพื้นฐานในตลาดที่แข็งแกร่งขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นในตอนนี้อาจยังมีพื้นที่ให้ไปต่อได้อีก

ถ้ารูปแบบในอดีตยังคงเกิดขึ้น รายย่อยที่ยอมแพ้อาจกลายเป็นสัญญาณตรงข้ามและช่วยสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกของตลาดหุ้นในระยะสั้นนี้อีกครั้ง

กดติดตามช่อง YouTube ของเรา เพื่อชมผู้นำและนักข่าวแชร์ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ