ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดระหว่างวันแตะ 7,844.52 ในวันอังคาร และปิดเหนือระดับ 7,800 เป็นครั้งแรก ทั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากวันก่อนที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขึ้นไปแตะ 5.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2002
ในเดือนกันยายน ดัชนี S&P 500 ปรับลง 0.3% แต่ถ้านับในรูปแบบ equal-weight ซึ่งให้ความสำคัญกับทุกหุ้นเท่า ๆ กัน จะลดลงถึง 4.8% โดยกำไรจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ช่วยซ่อนจุดอ่อนภายในไว้ ตามข้อมูลของ Janus Henderson
สถิติสูงสุดของ S&P 500 จะขยายไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนแอหรือไม่?
ในรายการ CNBC Halftime Report คณะผู้จัดการเงินลงทุนได้ถกเถียงกันว่าความร้อนแรงนี้จะขยายไปเกินกว่ากลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ได้หรือไม่
Stephanie Link จาก Hightower Advisors กล่าวว่า ขณะนี้กลุ่มอุตสาหกรรม การเงิน สาธารณูปโภค และวัสดุ มีความคุ้มค่ามากยิ่งขึ้น โดยข้อมูลเดียวกันจาก Janus Henderson ชี้ว่า กลุ่มการเงินและวัสดุต่างลดลงประมาณ 7% ในเดือนกันยายน
Link อ้างถึง ดีลพลังงานนิวเคลียร์ ระยะเวลา 20 ปีระหว่าง Google กับ Constellation Energy เมื่อวันอังคาร ซึ่งราคาหุ้นของ Constellation Energy เพิ่มขึ้นกว่า 12% โดยเธอคาดหวังการรับงานและออเดอร์ที่ดีขึ้นสำหรับบริษัทไฟฟ้าและโครงข่าย
Link ยังมองว่าผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง และกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและราคาน้ำมันที่ถูกลงจะทำให้เธอมองบวกมากขึ้น
Jenny Harrington จาก Gilman Hill Asset Management ชี้ว่าการเทขายหนักกระทบทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมโดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยของแต่ละบริษัท โดยกลยุทธ์หุ้นปันผลของเธอตั้งเป้าผลตอบแทน 5% หรือมากกว่า
Kevin Simpson จาก Capital Wealth Planning ระบุว่าการขยายตัวต่อไปขึ้นอยู่กับราคาพลังงาน หากน้ำมันถูกลงก็ช่วยลดเงินเฟ้อและแรงกดดันต่อเฟดอีกด้วย
การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้นจะหยุดตลาดขาขึ้นหรือไม่?
กลางเดือนกันยายน เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปี และเจ้าหน้าที่ส่งสัญญาณว่าจะมีอีกหลายครั้งต่อจากนี้ ตามรายงานของ CNBC
Simpson ซึ่งยังคงระมัดระวัง เห็นว่าหากเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม วัฏจักรนี้อาจสิ้นสุดได้หากราคาน้ำมันและเงินเฟ้อลดลง ในกรณีดังกล่าว ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีที่ 5.3% อาจเป็นจุดสูงสุดแล้ว
Bryn Talkington จาก Requisite Capital Management กล่าวว่า การคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยอีกหลายครั้งจะทำให้การขยายตัวของตลาดหยุดลงทันที
Talkington กล่าวต่อว่าฤดูกาลประกาศผลประกอบการจะเริ่มต้นจริงจังในสัปดาห์หน้า และเธอมองว่ากลุ่มเทคโนโลยีกับพลังงานจะนำตลาด เธอประเมินว่า Nvidia และ Micron จะสร้างการเติบโตของกำไรใน S&P 500 ถึงหนึ่งในสาม
ซึ่งความกระจุกตัวนั้นทำให้ข้อโต้แย้งเรื่องการขยายตัวของตลาดยังต้องขึ้นกับการเติบโตของกำไรนอกกลุ่ม AI ฮาร์ดแวร์
