ทอม ลี คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยวันนี้ ชี้หุ้นสหรัฐพุ่งแรง

Tom Lee จาก Fundstrat คาดว่าสหรัฐอเมริกาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบี้ยในวันนี้ โดยเขาให้เหตุผลว่าการขึ้นดอกเบี้ยนี้ยังสามารถจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้นของหุ้นครั้งใหญ่ได้ แทนที่จะฉุดตลาดร่วงลง

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ซึ่งเป็นคณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะประชุมกันในวันนี้ โดยคาดว่าจะประกาศผลการตัดสินใจเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ทั้งนี้ Lee ระบุว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะช่วยคลายแรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับหุ้น เพราะจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง

เหตุผลที่ Lee มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยเป็นบวก

Lee กล่าวว่า Fed ไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยเขาอ้างข้อมูลจาก Goldman Sachs เกี่ยวกับการบิดเบือนชั่วคราวสี่ประการ ได้แก่ ค่าธรรมเนียมพอร์ตโฟลิโอ, แฟลชเมมโมรี่, ภาษีศุลกากร และพลังงาน

เมื่อรวมกันแล้ว ทั้งหมดนี้ช่วยเพิ่มเงินเฟ้อ PCE ภาพรวมขึ้น 1.7 จุดเปอร์เซ็นต์

Lee กล่าวว่า ปัจจัยบิดเบือนเหล่านี้ควรจะจางหายไปภายในหกเดือน ไม่ว่าจะมีการดำเนินการใดจาก Fed หรือไม่ก็ตาม เขาประเมินว่าปัจจัยเหล่านี้อาจลดเงินเฟ้อ PCE ลงได้ราว 100 จุดเบี้ยด้วยตัวของมันเอง

อย่างไรก็ตาม Lee กล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้น่าจะสะท้อนแรงกดดันจากตลาด มากกว่ามุมมองของ Fed ต่อภาพรวมเศรษฐกิจเอง

ดิฉันไม่แน่ใจว่า Fed จำเป็นต้องเร่งกระบวนการนี้หรือไม่

— Tom Lee, CNBC

Lee คาดว่าตลาดจะมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นการขึ้นรอบสุดท้ายของวัฏจักรนี้ โดยเขาชี้ไปที่กระแสเงินสดจำนวนมากที่อยู่นอกตลาดประกอบกับหลายวันที่ตลาดอ่อนตัว ซึ่งอาจเป็นเชื้อเพลิงสำหรับการฟื้นตัว

เป้าหมาย S&P 500 และโอกาสจาก AI

Lee ย้ำอีกครั้งว่าผลประกอบการขององค์กรยังไม่ถึงจุดสูงสุด โดยเขาเห็นว่าการลงทุนในที่อยู่อาศัยที่ซบเซายังมีช่องว่างให้เติบโตต่อ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มกำไร S&P ได้อีก USD 30 ถึง USD 50

เขากล่าวว่า S&P 500 อาจทะลุ 8,200 จุดภายในสิ้นปีนี้ สืบเนื่องจากมุมมองเชิงบวกก่อนหน้านี้ต่อหุ้น อีกทั้งหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์ยังคงนำการปรับขึ้นของตลาด

Lee กล่าวเพิ่มเติมว่า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังเป็นหัวใจสำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา แม้ว่าการพัฒนาล่าสุดจะก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความปลอดภัยและการกำกับดูแลเพิ่มมากขึ้น

Lee ยังคาดว่าตลาดจะปรับฐานแรงในช่วงปลายปีนี้ อันเป็นผลมาจากหนี้มาร์จิ้น, การใช้เลเวอเรจ และการออกหุ้น IPO อย่างไรก็ตาม เขาระบุว่าความมองโลกในแง่ร้ายที่มีในตอนนี้นี่เองคือเหตุผลที่ตลาดยังไม่ถึงจุดสูงสุด