ประธานเฟด Kevin Warsh คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุม FOMC ครั้งแรกของเขา แต่ได้สร้างความประหลาดใจในเชิงเข้มงวดอย่างมาก โดยมีผู้เข้าร่วม 9 ใน 18 คนคาดการณ์ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และแถลงการณ์ก็ได้ตัดท่าทีผ่อนคลายออกไปด้วย
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ไว้ที่ 3.50%-3.75% ในวันที่ 17 มิถุนายน 2026 ซึ่งถือเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน โดยตลาดได้ประเมินล่วงหน้าไว้แล้วเต็มที่
ถ้อยแถลงเปลี่ยนสู่จุดยืนเป็นกลาง
FOMC ได้ถอดถ้อยคำเดิมที่พูดถึง “การปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” โดยเปลี่ยนมาใช้จุดยืนเป็นกลางที่ขึ้นกับข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเต็มที่
ซึ่งนี่เป็นการเปลี่ยนนโยบายครั้งสำคัญท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่ที่ประมาณ 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ผู้เข้าร่วม FOMC จำนวน 9 ใน 18 คนขณะนี้คาดการณ์ว่าปี 2026 จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากการคาดการณ์ก่อนหน้าที่โน้มเอียงไปทางการลด หรือคงอัตราดอกเบี้ยยาวขึ้น
มีจุดหนึ่งหายไป ซึ่งน่าจะเป็นของ Warsh, ZeroHedge กล่าวไว้
เรื่องนี้ยืนยันคำเตือนจาก Citadel Securities เกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ที่เพิ่มสูงขึ้นจากค่าจ้างที่แข็งแกร่ง อุปสงค์ที่ยืนหยัดดี ปัญหาด้านอุปทานและการลงทุนที่เกิดจาก AI
การเปิดตัวของ Warsh ถูกจับตาเป็นพิเศษ
ในการแถลงข่าวครั้งแรกของเขา Warsh เน้นแนวทางที่ให้ “เฟดเงียบขึ้น” ด้วยการลดการให้แนวทางล่วงหน้า
ผู้จัดการของ Fidelity ได้เตือนว่าความไม่ชัดเจนด้านทิศทางอาจนำไปสู่ความผันผวนในตลาดพันธบัตร ซึ่งปฏิกิริยาในระยะแรกก็สะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและเงิน USD แข็งค่า
ผลลัพธ์นี้ท้าทายความคาดหวังเชิงผ่อนคลายที่เคยผูกกับการแต่งตั้ง Warsh และเน้นให้เห็นถึงคณะกรรมการที่จับตาเงินเฟ้ออย่างระมัดระวัง
เงินเฟ้อยังคงสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของคณะกรรมการ สะท้อนผลกระทบบางส่วนจากปัญหาอุปทานที่ทำให้ราคาสินค้าในบางภาคส่วนสูงขึ้น รวมถึงพลังงาน คณะกรรมการจะดำเนินการเพื่อเสถียรภาพราคา, ระบุบางช่วงตอนหนึ่งของประกาศ
ผลกระทบตลาด: หุ้นและพันธบัตรถูกเทขาย
วอลล์สตรีทปรับตัวลดลงหลังจากการตัดสินใจดังกล่าว ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาถึงท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น
ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 0.6% ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.7% และดัชนี Dow Jones Industrial Average สูญเสีย 160 จุด (0.3%) ในช่วงบ่าย
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับขึ้นหลังจากมีข่าว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปี ขยับขึ้นเกือบ 11 จุดฐานสู่ 4.153% ในขณะที่พันธบัตร 10 ปี ขยับขึ้น 4 จุดฐานสู่ 4.469%
ผลลัพธ์นี้เน้นให้เห็นถึงความเสี่ยงในการแบ่งขั้วอย่างต่อเนื่องที่ธนาคารกลางสหรัฐ ท่ามกลาง แรงกระทบด้านพลังงานที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ซึ่งผลักดันให้เกิดทั้งเงินเฟ้อสูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
