Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้งของ BitMex คนดังวิพากย์นโยบายและการทำงานของธนาคารกลางในปัจจุบัน และมองว่าธนาคารกลางทั่วโลกอาจถูกบังคับให้เปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็วด้วยการพิมพ์เงินเพิ่มอีกครั้ง
Hayes ผู้ร่วมก่อตั้งแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโต BitMex เผยแพร่บล็อกโพสต์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยโต้แย้งว่าธนาคารกลางจะถูกบังคับให้กลับเข้าสู่ “การพิมพ์เงิน” เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่างๆ ในปัจจุบัน
เขามองว่าผลที่จะตามมาจากการกลับมาพิมพ์เงินนั้น จะสร้างอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันราคาของสินทรัพย์เงินรูปแบบอื่น เช่น คริปโต และทองคำให้สูงขึ้น
เงินเฟ้อที่ไม่สามารถหลีกหนีได้
ในโพสต์ของ Hayes เรื่อง “Contagion” อดีต CEO เริ่มต้นด้วยการเน้นย้ำถึงปัญหาเร่งด่วนของเศรษฐกิจโลกหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางรายใหญ่ในการกระชับนโยบายการเงิน
“ตลาดที่ได้รับผลกระทบที่เลวร้ายที่สุด คือตลาดตราสารหนี้ของรัฐ โดยตลาดตราสารหนี้ที่กำลังอยู่ในจุดที่เกือบจะแย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ทางการเงินของมนุษย์ที่เคยบันทึกไว้” เขาอธิบาย
ด้วยผลกระทบจากการทำ Quantitative tightening (QT) หรือการดึงสภาพคล่องออกจากระบบ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้เพิ่มสูงขึ้นในระดับที่ไม่ยั่งยืนในบางตลาด
เมื่อเดือนที่แล้ว Bank of England ถูกบังคับให้กลับไปใช้มาตรการผ่อนคลาย Quantitative easing (QE) หรือการพิมพ์เงินอัดฉีดระบบเพิ่ม เพื่อระงับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 และ 30 ปี ที่เกือบจะทำให้กองทุนบำเหน็จบำนาญหลายแห่งในสหราชอาณาจักรล้มละลาย
Hayes เสริมว่าในที่สุดธนาคารกลางอื่น ๆ จะ “ยอมจำนน” และใช้มาตรการที่คล้ายคลึงกันเพื่อแก้ไขปัญหาเดียวกันนี้ที่จะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังซื้อพันธบัตรสำหรับประเทศสมาชิกที่อ่อนแอกว่าบางประเทศอยู่แล้ว หรืออย่างประเทศเยอรมันที่ประสบปัญหาด้านการส่งออกพลังงาน ก็อาจจะต้องพึ่งการทำ QE เร็วๆ นี้
Arthur Hayes มองการฟื้นตัวของ Crypto และ ทองคำ
จากมุมมองที่ว่าธนาคารกลางรายใหญ่ส่วนใหญ่กำลังจะทำ QE เพื่อควบคุม Yield Curve ของอัตราดอกเบี้ย Hayes มองว่า “สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก” เช่น ทองคำและ crypto จะได้รับประโยชน์
“เนื่องจากตลาดทองคำและคริปโตนั้นมีขนาดเล็กกว่าเงิน fiat จำนวนมากที่จะพิมพ์ออกมา ในเงื่อนไขที่ไม่ใช่สกุลเงิน USD สินทรัพย์เหล่านี้จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น” เขากล่าว
แม้จะต้องเผชิญกับ FED ที่ดื้อรั้น แต่ Hayes ก็ยังยืนยันว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นจากความพยายามร่วมกันของธนาคารกลางอื่นๆ นี่เป็นเพราะโอกาสในการเก็งกำไรที่จะเกิดขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับทั้ง Bitcoin และทองคำ ซึ่งจะทำให้มูลค่าเมื่อเทียบกับ USD ของแต่ละสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในที่สุด
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ