แม้จะมีความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ แต่ Bitcoin ก็ยังไม่สามารถเพิ่มราคาที่มีนัยสำคัญได้ ในทางกลับกัน มีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดในปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สบน Binance Futures ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็น “สัญญาณเตือน” ที่อาจเกิดขึ้น
ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ชื่อ Mignolet ได้แย้งว่าการลดลงอย่างมากในปริมาณฟิวเจอร์สเป็นสัญญาณที่น่ากังวล
การเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมตลาด
เขาอธิบายว่าตลอดช่วงตลาดกระทิงในปัจจุบัน การเบี่ยงเบนของตลาดในทิศทางบวก อัตราการซื้อ/ขาย ในตลาดฟิวเจอร์สของ Binance มักบ่งชี้ว่าราคากำลังถึงจุดต่ำสุดหรือกำลังรวมตัว
จำนวนการซื้อในตลาดฟิวเจอร์สที่สูงบ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากและเงินทุนมากมายกำลังเดิมพันว่าราคาจะเพิ่มขึ้น เขาชี้ให้เห็นว่าประวัติศาสตร์ในตลาดฟิวเจอร์สของ Binance มักชี้ไปที่แนวโน้มขาขึ้น
อย่างไรก็ตาม บรรยากาศได้เปลี่ยนไปเมื่อเร็วๆ นี้ Mignolet เชื่อว่าสถานการณ์ปัจจุบันคล้ายกับเมื่อครั้งที่ตลาดถึงจุดสูงสุดในปี 2021 เขาแนะนำว่าเนื่องจากราคาขึ้นสูงมากแล้ว นักเทรดควรมองข้ามอัตราส่วนขาขึ้น/ขาลงที่ง่ายๆ และมุ่งเน้นไปที่ปริมาณการซื้อขายจริง
ปริมาณฟิวเจอร์สของ Binance ต้องฟื้นตัว
เมื่อวิเคราะห์กราฟ ราคาของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 มักสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อในฟิวเจอร์สของ Binance แต่ครั้งนี้สถานการณ์แตกต่างออกไป แม้ว่าราคา Bitcoin จะทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่ปริมาณการซื้อในฟิวเจอร์สกลับไม่เพิ่มขึ้นตาม Mignolet สังเกตว่าการ เบี่ยงเบน นี้คล้ายกับจุดสูงสุดของตลาดในปี 2021 อย่างมาก
เขาให้เหตุผลว่าในขณะที่ ETFs และ MicroStrategy (MSTR) ขับเคลื่อนสภาพคล่องในตลาดสปอต ตลาดฟิวเจอร์สยังคงมุ่งเน้นไปที่ Binance ตามที่ Mignolet กล่าว การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ Bitcoin จะเป็นเรื่องยากหากไม่มีการฟื้นตัวในตลาดฟิวเจอร์ส
Mignolet หยุดไม่ประกาศว่าสิ้นสุด ช่วงขาขึ้น ในปัจจุบัน “ปัญหาคือสภาพคล่องโดยรวมกำลังลดลง” เขากล่าวเสริมว่า “หากปริมาณการซื้อขายฟื้นตัว ตลาดสามารถมองว่าไม่สิ้นสุด”
