กฎพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทานเป็นตัวกําหนดการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ใดๆ รวมถึง Bitcoin เมื่ออุปทานเกินอุปสงค์ ราคาของสินทรัพย์ก็มีแนวโน้มที่จะลดลง ในทางกลับกันเมื่ออุปสงค์มีมากกว่าอุปทานราคามักจะสูงขึ้น
หลักการเดียวกันนี้ใช้กับสกุลเงินดิจิทัล และเมตริกบนเครือข่ายสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้ถือ Bitcoin
ผลกระทบของการทํากําไรที่เพิ่มขึ้น
เมื่อวิเคราะห์ตลาดกระทิงของ Bitcoin ในระยะยาวการเคลื่อนไหวของราคามักจะแสดงความผันผวนที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญผสมกับช่วงเวลาของการปรับฐานและการรวมบัญชี นักลงทุนส่วนใหญ่ทราบดีว่าตลาดการเงินไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งนําไปสู่การทํางานร่วมกันแบบไดนามิกระหว่างอุปสงค์และอุปทานส่งผลให้มีการปรับฐานเป็นระยะ
แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดเมื่อสังเกต Realized Cap และ Realized Profits ของ Bitcoin
- หมวกที่รับรู้ สิ่งนี้จะเพิ่มมูลค่าของ BTC ทั้งหมดตามราคาเมื่อย้ายครั้งล่าสุด ให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของเงินที่ลงทุนใน Bitcoin อย่างแท้จริง
- กําไรที่เกิดขึ้นจริง นี่หมายถึงกําไรที่แท้จริงที่ผู้ถือ BTC ได้รับเมื่อพวกเขาขาย Bitcoin ของพวกเขามากกว่าที่พวกเขาจ่ายไป
เมื่อ Bitcoin แตะระดับสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ที่ มากกว่า 73,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมีนาคม Realized Cap ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวส่วนใหญ่ทํากําไรได้ ส่งผลให้บางคนออกจากตําแหน่ง ส่งผลให้กําไรที่รับรู้พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก
อุปทานที่เพิ่มขึ้นของ BTC ในตลาดเกินระดับอุปสงค์ ซึ่งนําไปสู่ขั้นตอนการแก้ไขที่ เห็นราคาของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า57,000ดอลลาร์ การลดลงนี้ทําให้ Bitcoin ต่ำกว่าราคาที่รับรู้ของผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งสร้างความรู้สึกหวาดกลัวในตลาด เนื่องจากผู้ถือระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะขายตามความผันผวนของราคา
- ราคาที่รับรู้ ราคาเฉลี่ยที่ซื้อ BTC ทั้งหมดครั้งล่าสุด มันเหมือนกับการค้นหาต้นทุนเฉลี่ยที่ทุกคนจ่ายสําหรับ BTC ของพวกเขา
- ผู้ถือระยะสั้นรับรู้ราคา ราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนจ่ายสําหรับ BTC ที่พวกเขาเคลื่อนไหวในช่วง 155 วันที่ผ่านมา BTC เหล่านี้เป็น BTC ที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะใช้หรือขายในไม่ช้า
- ผู้ถือระยะยาวรับรู้ราคา ราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนจ่ายสําหรับ BTC ที่พวกเขาไม่ได้เคลื่อนไหวมานานกว่า 155 วัน BTC เหล่านี้มีโอกาสน้อยที่สุดที่จะใช้หรือขายในไม่ช้า
ราคารับรู้ของผู้ถือระยะสั้นซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 60,500 ดอลลาร์ทําหน้าที่เป็นจุดสะสมแม้ว่านักลงทุนจะกลัวก็ตาม ผู้ถือระยะยาวรู้สึกสบายใจที่จะเพิ่ม BTC ให้กับตําแหน่งของพวกเขาในระดับนี้หลังจากรับรู้ผลกําไรในเดือนมีนาคม
แนวโน้มอุปสงค์และอุปทานของ Bitcoin เปลี่ยนไป
การเปลี่ยนแปลงตําแหน่งสุทธิของผู้ถือระยะยาวของ Bitcoin ทําให้เห็นพฤติกรรมนี้ หลังจากผ่านระยะเวลาการแจกจ่ายที่ยาวนาน ผู้ถือระยะยาวได้เริ่มสะสม อีกครั้งโดยสะสมมากกว่า 70,000 BTC ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม
- การเปลี่ยนแปลงสถานะสุทธิของผู้ถือระยะยาว แสดงให้เห็นว่าจํานวน Bitcoin ที่ถือโดยนักลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป
ตามกฎง่ายๆ ของอุปสงค์และอุปทาน เนื่องจากอุปสงค์สําหรับ Bitcoin เริ่มแซงหน้าอุปทานที่มีอยู่ของ BTC ในตลาด โอกาสที่ Bitcoin จะกลับมาอยู่ในเส้นทางขาขึ้นจะดีขึ้น
การสังเกตยอดคงเหลือของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนสามารถยืนยันการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานเหล่านี้ได้
- ยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยน หมายถึงจํานวน Bitcoin ทั้งหมดที่ถืออยู่ในกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล
ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม BTC มากกว่า 30,000 BTC ได้ย้ายไปยังกระเป๋าเงินดิจิตอลส่วนตัวเพื่อการถือครองระยะยาว ซึ่งแสดงความมั่นใจในหมู่ผู้ถือในมูลค่าในอนาคตของ Bitcoin
แม้ว่าการประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของสินทรัพย์ใดๆ อาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย แต่เมตริกบนเครือข่ายหลายตัวสามารถบอกใบ้ถึงจุดราคาที่เป็นไปได้ที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ หนึ่งในตัวชี้วัดเหล่านี้คือ MVRV Extreme Deviation Pricing Bands ซึ่งกําหนดว่าราคาของ Bitcoin สูงหรือต่ําผิดปกติตามค่าเฉลี่ยในอดีต
- เอ็มวีอาร์วี ย่อมาจาก Market Value to Realized Value มูลค่าตลาดคือราคาปัจจุบันของ Bitcoin คูณด้วยจํานวน BTC ในการหมุนเวียน ในขณะที่มูลค่าที่รับรู้คือราคาเฉลี่ยที่ซื้อ BTC ทั้งหมดครั้งล่าสุด
- แถบราคา แถบเหล่านี้แสดงขีดจํากัดบนและล่างของราคาของ Bitcoin ตามค่า MVRV ในอดีต เพื่อช่วยระบุว่าเมื่อใดที่ Bitcoin มีมูลค่าสูงเกินไปหรือประเมินค่าต่ําเกินไปตามข้อมูลราคาในอดีต
Bitcoin เพิ่งขยับกลับเหนือช่วงราคา 0.5σ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 64,600 ดอลลาร์ ในอดีต การพุ่งขึ้นดังกล่าวทําให้ Bitcoin ทดสอบช่วงราคา 1.0σ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น แถบราคานี้อยู่ที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: การคาดการณ์ราคา Bitcoin ปี 2024/2025/2030
สรุปและข้อสรุป
กฎพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทานกําหนดการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin อันที่จริงราคาจะลดลงเมื่ออุปทานเกินอุปสงค์และเพิ่มขึ้นเมื่ออุปสงค์เกินอุปทาน ตัวชี้วัดแบบ On-chain ให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับพลวัตเหล่านี้ ช่วยให้นักวิเคราะห์เข้าใจพฤติกรรมของผู้ถือ Bitcoin
ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นราคาลดลงต่ํากว่า 57,000 ดอลลาร์เนื่องจากอุปทานเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ถือระยะยาวได้แสดงความมั่นใจด้วยการสะสมมากกว่า 70,000 BTC ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในตลาดแม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น
ตัวชี้วัดหลัก เช่น Realized Cap และ Realized Profits แสดงให้เห็นว่าผู้ถือระยะยาวจํานวนมากทํากําไรได้ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดของ Bitcoin ซึ่งนําไปสู่คลื่นการขายและการปรับฐานราคาที่ตามมา อย่างไรก็ตาม การสะสมโดยผู้ถือระยะยาวในราคาที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับมูลค่าในอนาคตของ Bitcoin
อ่านเพิ่มเติม: วิธีซื้อ Bitcoin BTC และทุกสิ่งที่คุณต้องรู้
โดยรวมแล้ว ตัวชี้วัดบนเครือข่ายเหล่านี้ช่วยระบุการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน โดยให้กรอบการทํางานเพื่อทําความเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin และพฤติกรรมของนักลงทุน และบ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นเมื่ออุปสงค์เริ่มแซงหน้าอุปทาน
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
