Brian Armstrong ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Coinbase ได้คาดการณ์ในเชิงบวกเกี่ยวกับ Bitcoin โดยเชื่อว่าราคาต่ำสุดมีแนวโน้มอยู่ใกล้ 60,000 USD
โมเดลมหภาคของ BeInCrypto เห็นพ้องว่า Bitcoin ดูมีราคาถูกในระดับนี้ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนสองตัวแสดงให้เห็นว่าการเทขายอย่างสมบูรณ์ที่เคยเกิดขึ้นในช่วงต่ำสุดในอดีตยังไม่มาถึง
คำทำนาย Bitcoin จาก Coinbase ที่อ้างอิงกับวัฏจักร 4 ปี
การ คาดการณ์ Bitcoin ของ Coinbase อ้างอิงกับประวัติศาสตร์ของวัฏจักร ไม่ใช่เป้าหมายราคา Brian Armstrong ซีอีโอ ระบุว่า Bitcoin น่าจะได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
เหตุผลของเขาวางอยู่บน วัฏจักร 4 ปีของ Bitcoin นั่นคือจังหวะโดยประมาณที่คริปโตตัวนี้เปลี่ยนผ่านระหว่างตลาดกระทิงกับตลาดหมีตั้งแต่ปี 2012 สำหรับเขา การร่วงลงประมาณ 50% นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ดูคล้ายกับวัฏจักรเดิม มิใช่สัญญาณล่มสลาย ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายใกล้ 65,000 USD
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมหรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto จากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่
Armstrong เสริมว่าเขายังคงมีมุมมองในเชิงบวกอย่างเต็มที่และยังถือครองอยู่ โดยมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นสิ่งปกติ
วัฏจักรช่วยชี้ให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงเวลาใด แต่ไม่ได้บอกว่าตลาดมีพฤติกรรมเหมือนกับช่วงที่เป็นจุดต่ำสุดหรือไม่ ซึ่งเป็นจุดที่โมเดลมหภาคจะเข้ามาช่วย
โมเดลทางมหภาคเห็นด้วยในเรื่องมูลค่า แต่ไม่ใช่จุดต่ำสุด
BTC Macro Bottom Dashboard เครื่องชี้เฉพาะของ BeInCrypto ประเมินว่า Bitcoin ถูกหรือแพงเมื่อเทียบกับบริบทโดยรอบ โดยผสมผสานข้อมูลสามด้าน
ด้านแรกคือความคลาดเคลื่อนในเชิงมหภาค คือช่องว่างระหว่าง Bitcoin กับตะกร้า S&P 500 และดอลลาร์สหรัฐ ปกติเมื่อหุ้นขึ้นและดอลลาร์อ่อน จะช่วยสินทรัพย์เสี่ยง ดังนั้น หากราคา Bitcoin ล้าหลังตะกร้าดังกล่าว จะถือว่าต่ำเกินไป
ดัชนีนี้ขณะนี้อยู่ที่ 89.55 ซึ่งสูงในระดับต้นๆ บ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังซื้อขายต่ำกว่าพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคที่ควรจะสนับสนุน
ข้อมูลด้านที่สองคือค่า Correlation หรือความสัมพันธ์ วัดว่า Bitcoin เคลื่อนไหวไปตามตะกร้าหุ้นและดอลลาร์ชุดเดิมใกล้เคียงเพียงใด ค่านี้อยู่ระหว่าง 0 ถึง 1 โดย 1 หมายถึงความสัมพันธ์สมบูรณ์แบบ
โดยอยู่ที่ 0.79 ความสัมพันธ์แข็งแกร่ง และ Bitcoin มีพฤติกรรมคล้ายหุ้นเบต้าสูง นั่นคือสินทรัพย์ซึ่งมักจะขึ้นไวกว่าตลาดเมื่อความเสี่ยงกลับคืน ดังนั้น เมื่อหุ้นแข็งและดอลลาร์อ่อน Bitcoin ควรจะนำตลาด แต่การล้าหลังนี้ทำให้ค่าความคลาดเคลื่อนอ่านว่า Bitcoin ถูก ส่วนความสัมพันธ์แน่นแฟ้นก็ทำให้ค่าดังกล่าวน่าเชื่อถือขึ้น
ในประเด็นนี้ โมเดลโน้มเอียงไปทาง Armstrong เพราะเขา มองว่า 60,000 USD คือจุดต่ำสุด ขณะที่โมเดลเองก็ประเมินว่าระดับนี้ถูกมากเช่นกัน
ปัจจัยที่สามคือการยอมจำนนของ Bitcoin ซึ่งติดตามการเทขายด้วยความตื่นตระหนกโดยเปรียบเทียบราคากับแนวโน้มระยะยาว ในขณะนี้ค่าที่อ่านได้คือศูนย์ และราคายังคงอยู่เหนือแนวโน้มนั้น ยังไม่มีการเทขายใหญ่เกิดขึ้น ทั้งนี้ ตัวเลขจาก on-chain สำคัญซึ่งจะกล่าวถึงต่อไปยังแสดงสัญญาณเดียวกันด้วย
ช่องว่างเดียวนี้ทำให้คะแนนรวมของแดชบอร์ดอยู่ที่ 50.4 จากมาตราส่วน 0 ถึง 100 โดยผลลัพธ์เป็นกลาง แม้ปัจจัยอื่นจะถูกและเชื่อถือได้ก็ตาม โมเดลนี้เห็นมูลค่า แต่ยังไม่ใช่จุดต่ำสุดที่ได้รับการยืนยัน
โมเดลเป็นเพียงมุมมองหนึ่ง แต่พฤติกรรมบนเครือข่ายบล็อกเชนเสนอภาพอีกด้านเกี่ยวกับการทำนาย Bitcoin โดยเริ่มจากฝูงชนเคยตื่นตระหนกหรือไม่
Sentiment เชิงลบไม่เคยพุ่งสูงที่จุดต่ำสุด
ข้อมูลอีกชุดทำให้การเรียกหาจุดต่ำสุดของ Bitcoin ซับซ้อนขึ้น ดัชนี Sentiment เชิงลบของ Bitcoin จาก Santiment ติดตามจำนวนความคิดเห็นเชิงลบที่แวดล้อมเหรียญนี้ ซึ่งยังคงสงบแม้ในช่วงต่ำสุดของเดือนมิถุนายน
แต่เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ดัชนีนี้พุ่งขึ้นถึง 1,908 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบปี ขณะ Bitcoin ทำจุดต่ำสุดระยะสั้นก่อนหน้านั้น การพุ่งขึ้นของความกลัวลักษณะนี้มักเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดจากการยอมแพ้
ในเดือนมิถุนายน Bitcoin ร่วงลงสู่ราคาต่ำกว่าเดิมใกล้ 60,000 USD แต่ดัชนีกลับอยู่ราว 88 จุดต่ำสุดใหม่มาพร้อมกับความกลัวที่ลดลง ไม่ได้เพิ่มขึ้น
โดยปกติจุดต่ำสุดที่แท้จริงมักเกิดในช่วงตื่นตระหนกสูงสุด เมื่อ Sentiment พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ซึ่งข้อมูลนี้ยังสามารถปรับขึ้นไปได้สูงกว่านี้ ถ้าเกิดการพุ่งขึ้นใกล้ระดับกุมภาพันธ์ จะเป็นสัญญาณของการยอมจำนน แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้น
ความสงบนี้บ่งบอกถึงบรรยากาศเท่านั้น ส่วนคำถามว่าผู้ถือระยะยาวขายขาดทุนจริงหรือไม่นั้น ถือเป็นบททดสอบที่เข้มข้นกว่า
ผู้ถือระยะยาวยังไม่ได้ยอมจำนน
ข้อมูลผู้ถือก็สะท้อนเรื่องเดียวกัน โดย Long-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) เป็นตัวชี้วัดของ Glassnode ที่แสดงว่า coin ที่ถือมาหลายเดือนรวมแล้วอยู่ในกำไรหรือขาดทุน สำหรับรอบนี้ ค่า NUPL ยังไม่ติดลบเลย
หากค่ามากกว่าศูนย์ หมายถึงผู้ถือเหล่านี้ยังมีกำไรบนกระดาษ แต่ถ้าค่าต่ำกว่าศูนย์ หมายถึงขาดทุน โดยนี่คือสภาวะที่เคยเกิดขึ้นในจุดต่ำสุดของ Bitcoin ก่อนหน้า
ในช่วงต่ำสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2022 ค่านี้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ -0.24 ผู้ถือส่วนใหญ่ขาดทุนอย่างหนัก และเกิดจุดต่ำสุดใหญ่ตามมา แต่ในรอบนี้ค่า NUPL ลดลงมาใกล้ +0.19 ต้นเดือนมิถุนายน และตอนนี้อยู่ที่ประมาณ +0.22 ผู้ถือระยะยาวยังคงมีกำไรตลอดเวลา ดังนั้นการยอมจำนนอย่างหนักที่เคยเกิดในรอบก่อน ๆ ยังไม่ปรากฏ ซึ่งสอดคล้องกับแดชบอร์ดมาโครของ BIC
ขณะนี้ตัวชี้วัดแบบ on-chain ทั้งสองชี้ไปในทิศเดียวกัน ทั้งกลุ่มนักลงทุนทั่วไปและผู้ถือระยะยาวยังไม่มีใครแสดงอาการตื่นตระหนกที่ยืนยันถึงจุดต่ำสุด
อะไรจะเป็นตัวยืนยันการทำนายราคา Bitcoin
สถานการณ์ถูกแบ่งอย่างชัดเจน ภาวะแยกตัวและการเคลื่อนไหวร่วมกันอย่างแข็งแกร่งบ่งชี้ว่า ราคาของ Bitcoin นั้นถูก ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ Armstrong
ในทางกลับกัน ทั้งความรู้สึกของตลาดและผู้ถือระยะยาวยังไม่แสดงอาการยอมจำนน และสัญญาณของแดชบอร์ดว่าด้วยความตื่นตระหนกก็ยังคงเป็นศูนย์ โดยในทุกรอบก่อนหน้านี้ จุดต่ำสุดจะประกอบด้วยมูลค่าที่ถูกและความกลัวที่ท่วมท้น แต่รอบนี้มีแค่มูลค่าโดยขาดความตื่นกลัว
การยืนยันการทำนายราคา Bitcoin ของ Armstrong จำเป็นต้องมีขั้นตอนของการเทขายที่ขาดหายไป NUPL ต้องลดลงใกล้ศูนย์ หรืออาจติดลบ และต้องเกิดความรู้สึกในทางลบที่รุนแรง ทำให้สัญญาณยอมจำนนในแดชบอร์ดเร่งขึ้น
ราคาต่ำสุดของเดือนมิถุนายนใกล้ 59,291 USD คือจุดสำคัญ บริษัท on-chain อย่าง CryptoQuant ระบุโซนมูลค่าที่แท้จริงใกล้ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 53,600 USD ซึ่งจุดนี้น่าจะเป็นบริเวณที่การเทขายเพื่อยอมจำนนอาจเกิดขึ้น
ฐานผู้ลงทุนสถาบันและ ETF ที่ใหญ่ขึ้น อาจทำให้ Bitcoin สร้างจุดต่ำสุดที่ตื้นกว่ารอบปี 2018 หรือ 2022 ซึ่งจะทำให้ Armstrong ประเมินถูก แม้จะเร็วไปบ้าง โดยราคาต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ต่ำกว่า 60,000 USD คือเส้นแบ่งระหว่างจุดต่ำสุดที่ได้รับการยืนยัน กับการเทขายรอบสุดท้ายลงไปใกล้ 53,600 USD จนทำให้เกิดการยอมจำนน
