ราคาทองแดงลดลง 2.68% ในวันที่ 22 ตุลาคม โดยทะลุเส้นแนวรับตั้งแต่เดือนเมษายนที่เคยรองรับไว้ถึงห้าครั้ง การร่วงลงนี้เกิดขึ้นเพียงสองวันหลัง BloombergNEF เตือนว่าการขาดแคลนทองแดงอาจแตะ 44% ของความต้องการภายในปี 2050
อย่างไรก็ตาม รายงานเดียวกันนี้ประเมินว่าตลาดทองแดงในปี 2026 จะมีส่วนเกิน ซื้อล่วงหน้าดูเหมือนจะประเมินความมั่นคงในระยะสั้น ไม่ใช่ช่องว่างในระยะยาว
ทำไมทองแดงจึงกลายเป็นข้อยกเว้น?
BloombergNEF (BNEF) เผยแพร่รายงาน Transition Metals Outlook ประจำปีในวันที่ 20 ตุลาคม โดยกล่าวว่าวัสดุทั้ง 9 จาก 10 รายการในรายงานควรมีปริมาณเพียงพอถึงปี 2050
แต่ทองแดงเป็นข้อยกเว้น BNEF คาดการณ์ปริมาณขาดดุล 20 ล้านตันภายในปี 2050 โดยอาจเริ่มตั้งแต่ปี 2028
ความต้องการถูกตั้งให้เพิ่มขึ้น 61% ไปเกือบ 46 ล้านตันต่อปี การขนส่งระบบไฟฟ้าเพียงอย่างเดียวคิดเป็น 11.4 ล้านตัน
การอุดช่องว่างนี้จะต้องใช้เงินลงทุนในเหมืองใหม่ USD332 พันล้าน โดยแต่ละแห่งต้องใช้เวลาประมาณ 17 ปีในการเริ่มผลิต ตามรายงานของ BNEF
Martin Tengler หัวหน้าฝ่ายโลหะและเหมืองแร่ของ BNEF มองว่านี่เป็นปัญหาเรื่องระยะเวลา
ความท้าทายในขณะนี้ไม่ใช่เพียงว่าทั่วโลกผลิตโลหะได้เพียงพอหรือไม่ แต่เป็นว่าโลหะประเภทใดจะพร้อมใช้ในเวลาที่และสถานที่ต้องการ
แหล่งแร่มีอยู่จริง สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกา (USGS) ระบุสำรองทองแดงทั่วโลกใกล้ 980 ล้านตัน
ทำไมราคาทองแดงถึงร่วงอยู่ดี?
มาตรวัดของ BNEF เองยังคงมุมมองราคาทองแดงขยับไปข้างเคียงใน 12 เดือนข้างหน้า
ข้อมูลทางกายภาพก็เป็นไปเช่นเดียวกัน สต็อกทองแดงของ London Metal Exchange (LME) พุ่งขึ้นสู่ 272,950 ตัน สูงที่สุดตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ตามรายงานของ Reuters
โลหะใหม่ส่วนใหญ่ไปอยู่ในโกดังของสหรัฐอเมริกา Comex ตลาดซื้อขายล่วงหน้าหลักของสหรัฐฯ ลดลงสู่ส่วนลดเทียบกับ LME ลบพรีเมียมที่เกิดจากภาษีศุลกากร
Alastair Munro นักกลยุทธ์โลหะอาวุโสจากโบรกเกอร์ Marex เชื่อมโยงทั้งสองประเด็นนี้เข้าด้วยกัน
การเพิ่มขึ้นของสต็อกทองแดงใน LME ล่าสุดเป็นผลจากพรีเมียมของ COMEX ที่ลดลงเมื่อวันที่ส่งมอบสัญญาใกล้เข้ามา
การเทขายหุ้นเทคโนโลยีจากความกังวลเรื่อง AI ก็ยิ่งกดดันราคาทองแดง LME จนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์
ภาวะขาดแคลนอุปทานทองแดง: อะไรคือสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปกับราคา XCU?
การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันความเสี่ยงที่ถูกเตือนระหว่าง การทดสอบซัพพอร์ตครั้งที่ห้าของทองแดงในสัปดาห์นี้
เส้นแนวโน้มได้สร้างฐานของรูปแบบเวจขาขึ้นซึ่งมักจะนำไปสู่การปรับตัวลดลง อีกทั้งปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นในขณะทองแดงหลุดแนวโน้ม
ในขณะเดียวกัน ทองแดงถูกปฏิเสธบริเวณแนวต้าน USD6.70 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดโมเมนตัม ได้หลุดเส้นซัพพอร์ตที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม
ทองแดงขณะนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ USD6.51 ต่อปอนด์ ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติการณ์เดือนกันยายนประมาณ 6% โดยแนวต้านอยู่ที่ USD6.56 และหลังจากนั้นคือเส้นแนวโน้มที่ถูกเจาะใกล้ USD6.64
ในมุมกลับกัน ระดับฟีโบนักชี 0.382 ที่ USD6.31 อาจเป็นเป้าหมายแรกของแรงขายโดยมีแนวรับลึกลงไปที่ USD6.11 และ USD5.91
อย่างไรก็ตาม หากราคาปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือเส้นแนวโน้ม จะทำให้การตั้งค่าขาลงอ่อนแอลง
เวลานี้ ราคาทองแดงสะท้อนความสมดุลในปัจจุบันมากกว่าการขาดแคลนในปี 2028 แต่ประเด็นสำคัญกว่านั้นคือโครงการเหมืองทองแดงใหม่มูลค่า 332 พันล้าน USD จะมาถึงทันเวลาหรือไม่
