ราคาทองแดงดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับกระแส AI ขยายจากหุ้นเทคโนโลยีมาสู่สินค้าโภคภัณฑ์ด้วย
ในวันอังคาร ทองแดงร่วงลง 3.2% เหลือ 13,883 USD ต่อตันในตลาดโลหะลอนดอน อย่างไรก็ตาม ราคาฟื้นตัวในวันพุธ กลับขึ้นมาเหนือ 14,100 USD หลังจาก การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอเมริกา
ขณะนี้ราคาทองแดงได้ถอยห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนกันยายนที่ 14,875 USD ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าการปรับตัวขึ้นรอบใหญ่นั้นขาดแรงส่งต่อไปหรือไม่
ทำไมราคาทองแดงจึงร่วงลง?
มีปัจจัยสำคัญสองประการที่ส่งผลให้การขายทำกำไรเกิดขึ้น
ปัจจัยแรกคือการปรับฐานของหุ้น AI ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นต่อการใช้จ่ายที่หนุนหลังศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่
เพราะทองแดงมีความสำคัญต่อโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า จึงกลายเป็นการลงทุนยอดนิยมที่เชื่อมโยงกับการขยายตัวของ AI
Ed Meir นักวิเคราะห์จาก Marex กล่าวว่าทองแดงดูเหมือนจะ “ตามทัน” การปรับฐานของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เมื่อไม่นานนี้
ปัจจัยที่สอง คือชัยชนะของพรรคเดโมแครตในทั้งสองสภาส่งผลให้ความคาดหวังต่อการเก็บภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ต่อทองแดงกลั่นลดลง
ก่อนหน้านี้ ความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรผลักดันให้นักเทรดสะสมทองแดงในอเมริกา ส่งผลให้สินค้าคงคลังที่อื่นตึงตัวและผลักดันราคาให้สูงขึ้น
Ole Hansen จาก Saxo Bank เตือน ว่าการคาดหวังภาษีที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองแดง
สถานการณ์ซื้อขายทองแดงในปัจจุบันเป็นอย่างไร?
สิ่งที่เหนือความคาดหมายคือความต้องการทองแดงจริงยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
อัตราพรีเมียมทองแดงหยางซานของจีน ซึ่งเป็นดัชนีวัดความต้องการนำเข้าโลหะ ยังอยู่ใกล้ 200 USD ต่อตัน ซึ่งสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ
ขณะเดียวกัน สต็อกคลังสินค้าจีนก็ ลดลง มากกว่า 75% ภายในหกเดือน
นักลงทุนกำลังเทขายทองแดงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ผู้ซื้อจริงยังคงแข่งขันแย่งชิงสินค้าคงคลังที่มีจำนวนจำกัดกันอย่างต่อเนื่อง
ราคาทองแดงจะเคลื่อนไปทิศทางใดต่อ?
บน กราฟทองแดงรายวัน ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบขาลงหลังจากที่ราคาได้ทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้นลงมา
บริเวณราคา 6.31 USD ต่อปอนด์เป็นแนวรับสำคัญ อยู่ใกล้กับจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคม
หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางให้ทองแดงลงไปสู่ 6.11 USD และมีโอกาสถึง 5.91 USD
แต่ถ้าราคาฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แนวต้านบริเวณ 6.70 USD จะกลับมาเป็นจุดโฟกัสอีกครั้ง
แม้ว่าราคาจะแสดงความอ่อนแอในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม J.P. Morgan คาดการณ์ว่า ราคาทองแดงเฉลี่ยในไตรมาสสี่จะอยู่ที่ 14,800 USD ต่อหนึ่งตัน โดยมีแรงหนุนจากข้อจำกัดด้านอุปทาน
อย่างไรก็ตาม การทดสอบครั้งต่อไปคือ จีนจะมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งมากพอจะกลบความเชื่อมั่นที่อ่อนแอในภาคลงทุน AI หรือไม่
