ราคาทองแดงอาจแตะสูงสุดใหม่เมื่อเศรษฐกิจชี้สัญญาณขาขึ้น

ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นแตะระดับใกล้ 6.80 USD ต่อปอนด์ในวันอังคาร โดยอยู่ต่ำกว่าสถิติเดือนกันยายนเพียง 2% ความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐที่ลดลง และอุปทานเหมืองในประเทศชิลีถูกรบกวนใหม่ กำลังผลักดันการปรับขึ้นนี้

ที่ตลาดโลหะลอนดอน ซึ่งเป็นตลาดโลหะระดับโลก ราคาทองแดงเพิ่มขึ้น 0.5% แตะประมาณ 6.63 USD ต่อปอนด์ ส่งผลให้ราคาปัจจุบันสูงกว่าต้นปี 2026 ราว 17% แสดงให้เห็นว่าราคาทองแดงทะยานขึ้นมากในปีนี้

ความกังวลเรื่อง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยเริ่มคลายลงเมื่อโอกาสเปลี่ยนไป

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 การตัดสินใจนี้ทำให้กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.75%–4.00%

ขณะนี้เทรดเดอร์มองเห็นโอกาสน้อยลงที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในเดือนนี้ ข้อมูลจาก FedWatch แสดงความเป็นไปได้ 80.6% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม

การหยุดปรับขึ้นดอกเบี้ยจะช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดโลหะอุตสาหกรรม ซึ่งปกติจะได้รับผลกระทบเมื่อค่ากู้ยืมสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Beth Hammack ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกก่อนสิ้นปี 2026

ความวุ่นวายที่เหมืองทำให้อุปทานทองแดงตึงตัวขึ้น

เกิดเหตุดินถล่มในบ่อเปิดที่เหมือง El Teniente ของ Codelco ในประเทศชิลีเมื่อวันอาทิตย์ ทำให้คนงานรับเหมาต้องเสียชีวิตสองราย Codelco ได้หยุด การดำเนินงานบางส่วนและกล่าวโทษฝนตกหนัก

El Teniente ถือเป็นเหมืองขนาดใหญ่ที่สุดของ Codelco ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคม 2025 เหมืองเดียวกันนี้เคยเกิดอุบัติเหตุถล่มส่งผลให้คนงานเสียชีวิตหกราย

ขณะเดียวกัน เหมือง Escondida ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้หยุดดำเนินงานชั่วครู่ในเดือนกันยายน สหภาพแรงงานที่เหมือง Centinela ของ Antofagasta ระบุว่าการนัดหยุดงานจะส่งผลกระทบต่อการผลิตตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป

ในประเทศอินโดนีเซีย เหมือง Grasberg ของ Freeport-McMoRan สามารถดำเนินงานได้เพียงประมาณ 67% ของกำลังการผลิตปกติ โดยยังไม่คาดว่าจะฟื้นฟูเต็มที่ก่อนสิ้นปี 2027

ด้วยเหตุนี้ Morgan Stanley จึงคาดว่าทองแดงจะขาดแคลนประมาณ 600,000 ตันในปีนี้ การขาดแคลนดังกล่าว เป็นแรงผลักดันให้ราคาแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกันยายน

เมื่อมองในระยะยาว ความต้องการยังคงเป็นปัจจัยผลักดันขาขึ้น โดย Ivan Bebek ผู้บริหารสูงสุดของ Coppernico Metals กล่าวว่า ความต้องการทองแดงอาจเพิ่มขึ้น 50% ภายในปี 2040

คาดการณ์ราคาทองแดง

การเคลื่อนไหวราคาล่าสุดของทองแดงบ่งชี้ว่า การปรับขึ้นอาจยังดำเนินต่อไป และ USD7 ต่อปอนด์เป็นเป้าหมายถัดไปที่สำคัญ

ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนเป็นต้นมา ทองแดงฟื้นตัวขึ้นทุกครั้งที่ราคาลดลงสู่เส้นแนวรับที่สูงขึ้น รวมถึงราคากลางย้อนหลัง 100 วันทำการก็ช่วยป้องกันการร่วงลงอย่างหนักเช่นกัน

ปัจจัยเหล่านี้ชี้ไปที่ระดับ USD6.55 ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่ผู้ซื้ออาจกลับเข้ามาอีกครั้ง

ขณะเดียวกัน ราคาทองแดงได้กลับขึ้นมายืนเหนือ USD6.70 ได้อีกครั้ง ซึ่งเป็นราคาที่เคยทะลุไม่ผ่านเมื่อต้นปีนี้ สำหรับความท้าทายต่อไปคือระดับสูงสุดในเดือนกันยายนที่ใกล้กับ USD6.95

หากทองแดงสามารถทำสถิติใหม่ได้ เป้าหมายถัดไปที่ USD7 อาจหมายถึงการปรับขึ้นประมาณ 3% จากระดับปัจจุบัน

อะไรที่อาจทำให้ราคาทองแดงลดลง?

แม้แนวโน้มยังเป็นบวก แต่ก็มีสัญญาณว่าการปรับขึ้นอาจเริ่มอ่อนแรงลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ของทองแดง ซึ่งวัดแรงซื้อและขาย อยู่ที่ราว 55 สะท้อนว่าผู้ซื้อยังได้เปรียบ แต่โมเมนตัมก็อ่อนแอลงตั้งแต่เดือนสิงหาคม

กราฟยังแสดงว่าทองแดงเคลื่อนไหวในกรอบขาขึ้นที่แคบลง ซึ่งลักษณะนี้บางครั้งอาจเป็นสัญญาณว่าราคากำลังจะปรับฐาน

หากราคาปรับตัวลง USD6.55 จะเป็นแนวรับหลักจุดแรกที่ต้องจับตามอง หากต่ำกว่านั้น อาจกดดันให้ทองแดงร่วงสู่ USD6.31

การทดสอบสำคัญถัดไปจะเกิดขึ้นในวันพุธที่ 14 ตุลาคม เมื่อสหรัฐอเมริกาเผยตัวเลขเงินเฟ้อครั้งล่าสุด

หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาด อาจเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลลบต่อราคาทองแดง ขณะที่เงินเฟ้อที่อ่อนกว่านั้น อาจคลายความกังวลและช่วยให้ทองแดงมีโอกาสทดสอบสถิติเดิมอีกครั้ง