มูดี้ส์เตือนความเสี่ยงเศรษฐกิจสูงสุดคือคริปโตฯ ร่วง

ภาวะตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทรุดหนักขณะนี้ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์เศรษฐกิจที่มีโอกาสเกิดขึ้นสูงสุดในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า ตามการประเมินของ Moody’s Analytics

คำเตือนนี้มีขึ้นเพียงสองวันก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม ขณะที่ นักลงทุนต่างเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและตลาดการเงิน

เหตุใด Moody’s จึงมองว่าภาวะตลาดคริปโตล่มเป็นความเสี่ยงใหญ่

Moody’s Analytics ซึ่งเป็นฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจของบริษัทการเงินระดับโลก Moody’s ประเมินภัยคุกคามโดยอาศัยข้อมูลเศรษฐกิจ แบบจำลองการคาดการณ์ และการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ

สำหรับเมทริกซ์ความเสี่ยงล่าสุด ซึ่ง Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ได้แบ่งปันเมื่อวันจันทร์ เปรียบเทียบเหตุการณ์ช็อก 27 เหตุการณ์โดยพิจารณาจากความน่าจะเป็นและผลกระทบทางเศรษฐกิจ

การล่มของตลาดคริปโตอยู่ใกล้ระดับบนสุดของสเกลความน่าจะเป็น อย่างไรก็ตาม Moody’s มองว่าความเสียหายทางเศรษฐกิจโดยรวมที่อาจเกิดขึ้นยังคงจำกัดเมื่อเทียบกับภาคส่วนอื่น

เมทริกซ์นี้ไม่ได้ระบุความน่าจะเป็นอย่างชัดเจนหรือคาดการณ์ราคาเฉพาะสำหรับภาวะตลาดคริปโตล่ม

อย่างไรก็ดี คำเตือนนี้มีขึ้นในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงยังเป็นภัยคุกคามต่อการลงทุนแบบเก็งกำไร

หากตลาดหุ้นเผชิญแรงขายอย่างหนักอีก อาจส่งผลกดดันต่อราคา crypto ต่อไป ขณะที่สถานะเทรดเลเวอเรจนั่นอาจเสี่ยงต่อการขาดทุนรุนแรงจากการบังคับขาย

ภัยคุกคามร้ายแรง 4 ประการอาจเขย่าตลาดโลกได้

Moody’s ระบุถึงความเสี่ยงที่ทวีความรุนแรงอีก 4 ด้าน ได้แก่ การขายหุ้น AI อย่างรวดเร็ว, สงครามกับอิหร่านที่ยืดเยื้อ, ความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตร และความผิดพลาดของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ

ภัยคุกคามเหล่านี้มีแนวโน้มว่าจะให้ผลกระทบทางเศรษฐกิจมากกว่าการล่มของตลาดคริปโต

ตลาดพันธบัตรแสดงสัญญาณความตึงเครียดแล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่งแตะ 5.31% ก่อนจะปรับตัวลงสู่ 4.99% เมื่อวันจันทร์

Zandi เชื่อว่าหากมีการเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอีก สถานการณ์อาจเลวร้ายลงได้

เขา เขียนไว้ว่า “เฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเมื่อประชุมสัปดาห์นี้ และก็ควรเป็นเช่นนั้น”

เฟด ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไปที่ 3.75%–4% ขณะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้นักเทรดให้โอกาสเพียง 10.5% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch

สำหรับนักลงทุนคริปโต การตัดสินใจในวันพุธนี้ถือเป็นบททดสอบสำคัญ เพราะการคงอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยบรรเทาความกังวลในระยะสั้น แต่มูลค่าเงินเฟ้อที่เรื้อรังและความเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติมในปีนี้ยังคงเป็นภัยคุกคามที่สำคัญอย่างต่อเนื่อง