ราคาของ Ethereum (ETH) กำลังชะงักบริเวณ 2,140 USD ขณะที่มูลค่า DeFi ที่ลดลงอย่างรุนแรงตั้งแต่เดือนมกราคม สะท้อนรูปแบบกราฟขาลงที่ก่อตัวตลอดเจ็ดสัปดาห์ที่ผ่านมา
การล้าหลังเมื่อเทียบกับ Bitcoin และกลุ่มผู้ถือเหรียญที่ลดลงชี้ให้เห็นว่าความอ่อนแอของราคาอาจไม่ได้เป็นเพียงการย่อตัวตามปกติ โครงสร้างของกราฟรายวันพร้อมกับข้อมูลบนบล็อกเชนนั้นบอกเล่าเรื่องราวเดียวกันในมุมมองที่แตกต่างกัน
ราคาของ Ethereum สะท้อนการทรุดตัวของ DeFi TVL ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนมกราคม
Ethereum ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบถ้วยกลับหัวบนกราฟรายวัน ตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม ถึง 18 พฤษภาคม การดีดตัวกลับล่าสุดดูเหมือนกับส่วนหูจับของถ้วยกลับหัวนี้
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้อีกใช่ไหม? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto โดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่
รูปแบบนี้เป็นสัญญาณขาลง โดยที่ราคาจะขึ้นสูงสุดบริเวณกึ่งกลางยอดโค้ง และจากนั้นจะมีการดีดตัวชั่วคราวเป็นหูจับ โดยรูปแบบนี้จะส่งสัญญาณว่าราคายังสามารถลงต่อได้ หากแนวคอถ้วยเกิดการทะลุ
โครงสร้างราคาติดตามตำแหน่ง DeFi ของเครือข่ายที่กำลังเสื่อมถอย โดยในวันที่ 15 มกราคม มูลค่า TVL ของ DeFi บน Ethereum อยู่ที่ 106.687 พันล้าน USD แต่ในวันที่ 18 พฤษภาคม เหลือเพียง 62.957 พันล้าน USD ซึ่งลดลงประมาณ 41% ภายในสี่เดือนเท่านั้น
ความเสียหายนี้เกิดขึ้นในช่วงเดียวกับที่รูปแบบขาลงปรากฏ โดยประมาณช่วงปลายเดือนมีนาคม เพียงก่อนที่ถ้วยกลับหัวจะเริ่มก่อตัว TVL ของ DeFi ในเครือข่ายนี้อยู่ที่ประมาณ 80.32 พันล้าน USD และได้ลดลงมาประมาณ 17 พันล้าน USD สอดคล้องกับทิศทางที่ลดลงในกราฟราคา การเสื่อมถอยโดยพื้นฐานนี้อาจเป็นเหตุผลที่ทำให้ Bitcoin เพิ่มขึ้น 2% แบบเดือนต่อเดือน แต่ ETH กลับลดลง 8% อธิบายถึงความแตกต่างที่ ETH ช้ากว่า Bitcoin ถึง 10% ระหว่างสองสกุลคริปโตที่มีมูลค่าสูงสุด
หูจับที่กำลังก่อตัวในขณะนี้แสดงให้เห็นแรงดีดตัวชั่วครู่ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นรอบนี้จะยั่งยืนหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าเครือข่ายจะมีความเคลื่อนไหวที่เสถียรขึ้นหรือไม่ หรือกลุ่มผู้ถือเหรียญประเภทอื่นๆจะยืนยันภาวะระมัดระวังเช่นเดียวกันหรือไม่
ผู้ถือครองระยะกลางปรับลดการถือครอง ขณะที่ความกดดัน DeFi ขยายตัว
ข้อมูลออนเชนจาก Glassnode ตอกย้ำถึงจุดอ่อนนี้ โดยตัวชี้วัด HODL Waves ซึ่งติดตามสัดส่วนของอุปทาน Ethereum ในแต่ละช่วงอายุ พบว่ากลุ่มผู้ถือครอง 3 ถึง 6 เดือนลดลงอย่างรวดเร็ว
กลุ่มดังกล่าวถือครอง 18.63% ของอุปทาน ETH ทั้งหมดเมื่อวันที่ 7 เมษายน ซึ่งยังเป็นช่วงที่ถ้วยกลับหัวกำลังสร้างขอบด้านขวา อย่างไรก็ดี ณ วันที่ 18 พฤษภาคม กลุ่มเดียวกันนี้ถือครองเพียง 12.73% ลดลงราวหกเปอร์เซ็นต์ในระยะเวลาหกสัปดาห์
การลดลงนี้สำคัญ เพราะกลุ่ม 3m-6m สะท้อนถึงผู้ถือครองระยะกลาง ซึ่งโดยปกติมีความมั่นคงกว่านักเก็งกำไรระยะสั้น ดังนั้น การเลือกที่จะ ใช้จ่าย ETH หรือปล่อยให้ครอบครองจนหมดอายุกลุ่มนี้โดยไม่เติมใหม่ อาจบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นลดลง ซึ่งเชื่อมโยงกับภาวะ DeFi ที่อ่อนแอในเครือข่าย
ขณะที่ทั้ง มูลค่าที่ถูกล็อกใน DeFi ของ Ethereum และกลุ่มผู้ถือครองที่มั่นคงต่างก็ดิ่งลงพร้อมกัน ปัจจัยพื้นฐานนี้ได้สร้างแรงส่งที่ลึกขึ้นอยู่เบื้องหลังกราฟราคา ETH ซึ่งยังคงดูไม่ประนีประนอม และขณะนี้กราฟจึงกลายเป็นปัจจัยชี้ขาดสำคัญ
ระดับราคาของ Ethereum ที่ชี้ชะตาความเสี่ยง 19%
ราคาของ Ethereum จำเป็นต้องผ่าน 2,132 USD โดยทันที เพื่อดำรงโมเมนตัมของการดีดตัวขึ้น และหากราคาฝ่า 2,210 USD ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 0.382 ที่ลากจากจุดต่ำ 1,799 USD ไปยังจุดสูง 2,464 USD ได้ จะถือเป็นสัญญาณแรกของการฟื้นตัว
รูปแบบนี้จะเริ่มอ่อนแรงก็ต่อเมื่อ ETH สามารถยึดคืน 2,307 USD ได้เท่านั้น และจะหมดความสมเหตุสมผลเมื่อราคาฝ่า 2,464 USD ซึ่งเป็นจุดสูงสุดก่อนหน้าที่กำหนดขอบของถ้วย
ในทางกลับกัน หากไม่สามารถยืนที่ 2,132 USD ได้ จะเปิดความเสี่ยงต่อ 2,087 USD ซึ่งเป็นเส้นคอของรูปแบบนี้ และหากปิดรายวันต่ำกว่า 2,087 USD จะยืนยันการพังลงของราคา
ขณะนี้เป้าหมายของการเคลื่อนไหวจะอยู่ที่ 1,690 USD ซึ่งระดับนี้ต่ำกว่าเส้นคอประมาณ 19% และสะท้อนความเสี่ยงเต็มที่ตามความลึกของถ้วย
รายละเอียดลวดลายที่ควรสังเกตคือ รูปแบบ inverted cup and handle จะยืนยันก็ต่อเมื่อราคาทะลุ neckline ลงมาอย่างชัดเจนเท่านั้น ดังนั้นตราบใดที่สถานการณ์ยังไม่เกิดขึ้น การดีดตัวของ handle ก็ยังคงอยู่เหนือเส้น $2,087 เพราะระดับนี้เป็นจุดแบ่งระหว่างการฟื้นตัวขึ้นสู่ USD2,210 กับการไหลลงตามเป้าหมายที่ USD1,690
