Mark Newton จาก Fundstrat กล่าวว่า นักลงทุนควรซื้อหุ้นเทคโนโลยีในช่วงย่อตัว แต่ควรลงทุนอย่างกระจายความเสี่ยง ในขณะที่ CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ราคาหุ้นร่วงลง 15% ในบางช่วง ยังคงเผชิญกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นเหนือหนี้สินของบริษัท
S&P 500 แบบให้ค่าน้ำหนักเท่ากันทุกบริษัทปรับตัวลงประมาณ 6% ในขณะที่ S&P 500 หลัก กลับแตะระดับสูงสุดใหม่ก่อนหน้านั้นเพียงเจ็ดวันทำการ
การย่อตัวของหุ้นเทคโนโลยีคือโอกาสในการซื้อหรือเป็นสัญญาณเตือน AI?
Newton หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เทคนิคระดับโลกของบริษัทวิจัย Fundstrat กล่าวกับ CNBC ว่า ปี 2026 นี้คือปีแห่งการสลับกลุ่มลงทุน
หุ้นกลุ่มสุขภาพเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ การหมุนเวียนของกลุ่มเริ่มต้นจากกลุ่มพลังงานที่ปรับขึ้นเกือบ 40% แล้วจึงขยับเข้าสู่เทคโนโลยี
Newton กล่าวว่าความผันผวนในสินทรัพย์แต่ละประเภทเพิ่มขึ้นตลอดเดือนที่ผ่านมา
หุ้นเทคโนโลยีร่วงแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ในมุมมองของเขา กลุ่มนี้ยังเสียคืนจากการขึ้นรอบเดือนกันยายนไปไม่มากนัก
อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่านักลงทุนทุกคนต้องกระจายความเสี่ยงเพื่อรับมือกับการสลับกลุ่มอุตสาหกรรม
ผลตอบแทน AI ยังเหนือกว่าต้นทุนกู้ยืมได้ต่อไปหรือไม่?
ราคาหุ้น CoreWeave พลิกกลับมาเป็นบวกในวันพฤหัสบดีหลังจากร่วงแรง แต่ก็ยังมีความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่จำเป็นต้องใช้เพื่อขยายการลงทุนด้าน AI
ขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และ หน่วยความจำยังคงอ่อนตัว รวมถึง Seagate, Western Digital, Intel และผู้ผลิตชิปของเกาหลีใต้ SK Hynix
Steve Sosnick หัวหน้ากลยุทธ์ของโบรกเกอร์ Interactive Brokers กล่าวว่า ความเชื่อมั่นในผลตอบแทนของ AI เป็นปัจจัยหลักที่ช่วยให้ราคาหุ้นทนทานต่อการปรับขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร
หากนักลงทุนทุกคนเชื่อว่าผลตอบแทนไร้ขีดจำกัด เขากล่าวว่า กู้เงินที่อัตราดอกเบี้ย 9% หรือแม้แต่ 20% ก็แทบไม่มีความสำคัญ
อย่างไรก็ตาม เขามองว่า CoreWeave สะท้อนให้เห็นถึงความสงสัยที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนเหล่านั้น
Sosnick ประมาณว่า กองทุนดัชนี S&P 500 ลงทุนในเทคโนโลยีไม่น้อยกว่า 45%
เขาเตือนว่า หากหุ้นเทคโนโลยีถูกขายออก การขาย ETF และกองทุนดัชนีอาจตามมาและส่งผลให้เกิดแรงเทขายต่อเนื่องลงด้านลบ
พวกเราทุกคนต่างลงทุนอย่างหนักใน AI ไม่ว่าเราจะต้องการหรือไม่ก็ตาม
Steve Sosnick หัวหน้านักกลยุทธ์ที่ Interactive Brokers อ้างอิงจาก CNBC
ตามข้อมูลของ Sosnick น้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีกว่า 45% เชื่อมโยงผลตอบแทนของดัชนีเข้ากับการเติบโตของ AI ที่แซงหน้าต้นทุนการกู้ยืม
