ทองคำปิดเดือนตุลาคมที่เเย่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008 ที่ราคา USD3,875 ต่อออนซ์เมื่อวันศุกร์ โดยร่วงลง 3.6% เฉพาะในวันสุดท้ายเท่านั้น
เมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง ผู้ซื้อรายใหม่จะได้รับผลกระทบมากที่สุด นักลงทุนได้เพิ่มทองคำประมาณ 150 ตันเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ซึ่งขณะนี้ส่วนใหญ่มีมูลค่าซื้อขายต่ำกว่าต้นทุน ธนาคาร Saxo กล่าว
เหตุใดธนาคาร Saxo จึงมองว่าการเทขายทองคำอาจยังไม่จบ
Ole Hansen หัวหน้ากลยุทธ์สินค้าของ Saxo กล่าวว่าผู้ขายที่ขับเคลื่อนด้วยกราฟเป็นผู้คุมเกม ทองคำหลุดแนวรับแถว USD3,970 จากนั้นปิดต่ำกว่า USD3,886 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของเดือนตุลาคม 2025
Hansen ระบุว่าเฮดจ์ฟันด์ลดเดิมพันขาขึ้นในทองคำถึงเก้าสัปดาห์ติดต่อกัน หากนักลงทุนที่ถือครองรายอื่นยอมแพ้มากขึ้น เขาเตือนว่าราคาทองคำอาจร่วงได้ลึกและนานยิ่งกว่าเดิม
ตลาดหุ้นยังเพิ่มแรงกดดัน เฮดจ์ฟันด์เพิ่งทำการถอนทุนจากหุ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 โดยนำโดยหุ้น AI
Prem Soni นักวิเคราะห์ตลาดกล่าวว่าการร่วงของราคาทองเมื่อวันศุกร์คือการเรียกหลักประกัน โบรกเกอร์ต่างขอเงินสดจากนักลงทุนที่ซื้อหุ้นเทคโนโลยีด้วยเครดิต
เมื่อคุณยืมหนี้เกินตัวและไม่มีเงินสดไหลเข้า คุณจะไม่ขายสิ่งที่อยากขาย แต่คุณจะขายสิ่งที่คุณขายได้ เขากล่าว
นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้น ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้น 10% เทียบกับราคาทองคำที่ร่วงลง 4% นักเศรษฐศาสตร์ Robin Brooks เขียนไว้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นเงินเฟ้อและทำให้ธนาคารกลางสหรัฐเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย ทองคำไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย ดังนั้นเมื่อดอกเบี้ยสูงจึงดูไม่น่าดึงดูด
ใครมองว่าการเทขายทองคำที่หนักที่สุดจบแล้ว
Brooks ได้เขียนบันทึกนี้หลังจากราคาทองคำร่วงต่ำกว่า USD4,000 เมื่อวันศุกร์ และมีข่าวการโจมตีของสหรัฐกับอิหร่านกลับมาอีกครั้ง
การกลับสู่สงครามร้อนเร็ว ๆ นี้จะกดดันราคาทองคำบ้าง แต่การร่วงลงต่อคงมีจำกัด เขากล่าว
Ronnie Stoeferle จากบริษัทจัดการสินทรัพย์ Incrementum ติดตามจำนวนผู้เก็งกำไรที่ถอนตัวออกไปแล้ว โดยสัญญาเก็งกำไรขาขึ้นใน silver เหลือเพียง 3,321 สัญญา จาก 42,756 สัญญาในเดือนกรกฎาคม 2025 เขา เขียนไว้
ตารางราคาไม่น่าดูนัก แต่ถ้าคุณลองดูรายละเอียดภายในจะเห็นอะไรเพิ่มเติม
เขายังเสริมว่าขณะนี้มีนักขุดทองเพียง 10% ที่ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเป็นเส้นแนวโน้มระยะยาวที่สำคัญ Analyst ชื่อ Rashad Hajiyev ระบุว่า ปี 2026 จะเป็นช่วงพักฐานก่อนอาจพุ่งไปแตะ USD10,000 ในปี 2027 หรือ 2028
ปัจจัยใดกำหนดทิศทางถัดไปของทองคำสัปดาห์นี้
ชาวอเมริกันจะออกเสียงเลือกตั้งกลางเทอมในวันอังคาร และรายงานตัวเลขการจ้างงานเดือนตุลาคมจะประกาศวันศุกร์
Hansen ระบุว่าการฟื้นกลับเหนือระดับ USD4,000 จะช่วยให้ภาพระยะสั้นดูสงบขึ้น
อย่างไรก็ตาม หากตลาดหุ้นดิ่งลงลึกกว่าเดิม อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องยกเลิกขึ้นดอกเบี้ยที่ตลาดยังคาดอยู่ 2 ครั้ง Hansen มองว่าการขายหุ้นที่กดดันทองคำเวลานี้ อาจกลายเป็นปัจจัยหนุนทองในอนาคต
