กองทุนบำนาญของญี่ปุ่นแห่งหนึ่งมีแผนจะเปลี่ยนสัดส่วนประมาณ 1% ของสินทรัพย์ไปสู่สกุลเงินดิจิทัลในปีงบประมาณ 2026 โดยมอง Bitcoin (BTC) เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของ USD มากกว่าการเก็งกำไรจากราคา
National Business Corporate Pension Fund ซึ่งตั้งอยู่ในจังหวัดโอคายาม่าดูแลเงินประมาณ 136 ล้าน USD สำหรับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางราว 1,200 แห่ง โดยมีเพียงไม่กี่กองทุนบำนาญของญี่ปุ่นที่เคยลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์ดิจิทัล
การป้องกันความเสี่ยงทางสกุลเงิน ไม่ใช่การเก็งกำไรจากราคา
Aiyu Kiguchi ผู้อำนวยการบริหารฝ่ายการลงทุนของกองทุนกล่าวว่า USD อาจสูญเสีย สถานะเงินทุนสำรองโลก ดังนั้นกองทุนจึงลดการถือครอง USD แทนที่จะเพิ่ม
ในขณะเดียวกัน เงินเยนซื้อขายใกล้ระดับ 161 ต่อ USD ซึ่งอยู่ในช่วงล่างและยังคงทำให้พอร์ตที่ถือเยนไว้ถึง 4 ใน 5 อ่อนค่าลงอีก
ความกังวลดังกล่าวมีเหตุผล ข้อมูลของ IMF แสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของ USD ในเงินทุนสำรองโลกได้ลดลงเหลือประมาณ 57% จากที่เคยอยู่ราว 71% ในปี 2001
Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ต่ำกับดัชนีค่าเงิน USD ซึ่งกองทุนใช้ในฐานะ เครื่องมือป้องกันการด้อยค่าของสกุลเงิน โดย Bitcoin จะถูกจัดอยู่ในกลุ่มสินทรัพย์ขนาดเล็กสำหรับกระจายความเสี่ยงร่วมกับทองคำและสกุลเงินตลาดเกิดใหม่
กองทุนจะไม่ซื้อคริปโตโดยตรง แต่จะลงทุนผ่านกองทุนรวมแบบพาสซีฟและประกอบด้วยหลายเหรียญซึ่งบริหารโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่
การเปลี่ยนแปลงนี้จะลดการถือครองเงินเยนจาก 80% เหลือ 70% โดยให้สกุลเงินตลาดพัฒนาและสัดส่วน crypto มาทดแทน
ทำไมการขยับตัวของกองทุนบำนาญญี่ปุ่นจึงสำคัญ
Government Pension Investment Fund ขนาดยักษ์ของญี่ปุ่นในปี 2024 เพียงแค่ ศึกษาข้อมูล เกี่ยวกับ Bitcoin และทองคำเท่านั้น แต่ยังไม่เคยตัดสินใจลงทุน
ในขณะที่กองทุนขนาดเล็กกว่านี้กลับเป็นผู้ลงมือจริง โดยกองทุนดังกล่าวเติบโตมาจากแผนบำนาญสำหรับผู้ผลิตเครื่องจักรและโลหะในโอคายาม่า ซึ่งเป็นกลุ่มที่รับผลกระทบจากความผันผวนของสกุลเงินมาอย่างยาวนาน
แตกต่างจากสหรัฐอเมริกาอย่างชัดเจน State of Wisconsin Investment Board ตั้งสถานะ Bitcoin ETF มูลค่าประมาณ 321 ล้าน USD แล้ว
จากนั้นก็ได้ขายสินทรัพย์ทั้งหมดภายในไม่กี่เดือน อ้างอิงข้อมูลจากการยื่นเอกสารของSEC ที่นี่ การที่กองทุนบำเหน็จบำนาญของสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่เข้าถึงตลาดนี้ มักจะผ่านกองทุน ETF ซึ่งถือเป็นกลยุทธ์ระยะสั้น และแตกต่างจากตรรกะป้องกันความเสี่ยงค่าเงินของญี่ปุ่นโดยสิ้นเชิง
Kiguchi ได้ตัดสินใจครั้งนี้หลังจากใช้เวลาศึกษามานานประมาณหกปี โดยสรุปว่าตลาดมีความเติบโตและพัฒนาอย่างเต็มที่แล้ว
การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของญี่ปุ่นต่อ Bitcoin ขณะที่ประเทศกำลังก้าวไปสู่การกำกับดูแลคริปโตในฐานะเครื่องมือทางการเงิน
กองทุน Okayama กำลังศึกษาการอาร์บิทราจแบบหลายเหรียญ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตำแหน่งลงทุน 1% อาจเพิ่มขึ้น หากแผนบำนาญของธุรกิจขนาดเล็กอื่นๆ ปฏิบัติตามแนวทางนี้
