วิเคราะห์ตลาดคริปโตจากมุมมองโดย Amir ในช่วงระยะเวลาสั้นๆ ที่ผ่านมา Amir ได้ต่อสู้กับความผิดหวังในวงการ crypto และสงสัยว่าอนาคตของ crypto จะเป็นอย่างไร ซึ่งฉันไม่สามารถเล่าแบบชิลๆได้ โพสต์นี้เป็นความพยายามในการบอกเล่าประสบการณ์และมุมมองของฉันให้ฟังกัน
Disclaimer
ประการแรก ข้อติต่างจำกัดความรับผิดชอบสองสามข้อ
นี่เป็นความเห็นเพิ่มเติมเล็กน้อยเช่นเคย นี่เป็นความคิดเห็นและความคิดเห็นของฉันเพียงอย่างเดียว ฉันคิดอยู่ว่าจะเผยแพร่เรื่องนี้หรือไม่ แต่ฉันตัดสินใจที่จะทำเช่นนั้นเพราะฉันคิดว่าการอภิปรายในหัวข้อเหล่านี้จะช่วยพัฒนาระบบนิเวศในวงกว้างขึ้นและมันคงมีประโยชน์มหาศาล
ฉันเขียนงานชิ้นนี้ไม่ใช่จากมุมมองในแง่ร้าย แต่จากมุมมองที่ซื่อสัตย์ทางปัญญาว่าตอนนี้เราอยู่ที่ไหนและยังต้องดูพื้นที่อีกไกลแค่ไหน ฉันยังคงมองโลกในแง่ดี แต่ฉันมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ฉันหวังว่าน้ำเสียงของฉันจะไม่ดูถูกเหยียดหยามหรือมองโลกในแง่ร้ายอย่างไม่เป็นธรรมเมื่อฉันพยายามจะซื่อสัตย์กับตัวเอง แต่มีโอกาสเสมอที่จะถูกตีความแบบนั้น ฉันรู้ว่ายังเช้าอยู่ และฉันรู้ว่าอาคารนั้นยากและต้องใช้เวลา ฉันไม่ได้พยายามวิพากษ์วิจารณ์เพื่อวิพากษ์วิจารณ์และฉันไม่ได้พยายามลดระดับการทำงานหนักหรือพลังงานของผู้คนในพื้นที่ แต่อย่างใด ฉันเข้าใจว่า crypto ย่อมาจากอะไร ฉันเข้าใจปรัชญาและเหตุผล ซึ่งนั่นคือสิ่งที่ทำให้ฉันเข้าสู่วงการตั้งแต่แรก: ความเป็นกลางที่น่าเชื่อถือ ความเป็นเจ้าของ การทำงานร่วมกัน การตรวจสอบได้ การไม่ต้องขออนุญาต การประสานงาน การไม่เปลี่ยนรูป สิ่งจูงใจ การต่อต้านการเซ็นเซอร์ ฯลฯ แต่ฉันไม่คิดว่าเราควรยึดมาตรฐานที่ต่ำกว่าเพราะค่านิยมเหล่านี้
โพสต์นี้และความผิดหวังของฉันใช้ไม่ได้กับทุกส่วนของพื้นที่ Crypto ฉันไม่ได้บอกว่าสิ่งนี้ใช้ได้กับทุกผลิตภัณฑ์ ทุกโปรโตคอล ฯลฯ ฉันแค่บอกว่าสิ่งเหล่านี้เป็นรูปแบบทั่วไปที่ฉันสังเกตเห็นทั่ว Exchange
บทนำ
เมื่อฉันไปงานประชุม crypto ฉันชอบถามคนที่ฉันพบ “ในสถานะปัจจุบันของ crypto หรือ blockchains คุณคิดว่าแอปพลิเคชันใดที่แก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้? ปัญหาที่หากคุณแยกส่วน crypto ออกไป (เพราะผู้คนจะไม่ใช้ผลิตภัณฑ์ crypto เพียงเพราะมัน “กระจายอำนาจ” พวกเขาต้องการความสะดวกและจะไม่จ่ายเงินยสำหรับสิ่งที่ไม่สามารถแก้ปัญหาได้) ผู้คนจะยังคงใช้ เพราะมันแก้ปัญหาให้กับพวกเขา”? หมายเหตุ ฉันจัดประเภท Game และ Entertainment เช่นเดียวกับการแก้ปัญหา
ฟังดูดูเหมือนเป็นคำถามที่งี่เง่าเมื่อพิจารณาถึงจำนวนเงินและจำนวนผลิตภัณฑ์ในวงการ แต่ให้ลองตอบอย่างจริงจัง
ฉันไม่ค่อยได้รับคำตอบที่ดี บ่อยครั้งที่ฉันได้รับ “อาจไม่มีอะไร” หรือ “ฉันไม่รู้” หรือบางสิ่งบางอย่างที่ส่งผล และคำตอบเหล่านี้มาจากผู้มีประสบการณ์ใน Crypto ผู้ที่อยู่ในพื้นที่ crypto มานานกว่า 6 ปี
ฉันชอบถามคำถามนี้เพราะโดยส่วนตัวแล้ว ฉันพบว่ามีแอปพลิเคชั่นใน crypto น้อยมากที่จากมุมมองของผลิตภัณฑ์ จริงๆ แล้วมีความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือพวกเขาแก้ปัญหา (ที่ไม่ใช่เพียงสร้างตัวเอง) ให้กับผู้คนและมีผู้ใช้ที่ไม่เพียงแค่ใช้มันเพื่อเก็งกำไรและเล่นการพนันอย่างละเอียด
และใช่ ฉันรู้ว่ามันยังเร็วเกินไป ใช่ สิ่งเหล่านี้ยังคงต้องใช้เวลา ใช่โครงสร้างพื้นฐานยังไม่พร้อมอย่างเต็มที่ แต่ทำไมเราถึงเตรียมที่จะปฏิบัติต่อแอปพลิเคชันใน crypto ให้แตกต่างไปจากวิธีการเริ่มต้นใช้งานมานับพันปี เหตุใดเราจึงพร้อมที่จะตัดขาดผู้ใช้ใน crypto การขาดความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริงด้วยเหตุผลอื่นนอกเหนือจากความจริงที่ว่าสำหรับคนส่วนใหญ่ crypto อย่างแท้จริงยังไม่ได้แก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับพวกเขา?
คริปโตและสตาร์ทอัพ
ถึงตอนนี้ เรารู้มากเกี่ยวกับวิธีสร้างสตาร์ทอัพแล้ว เรารู้วิธีสร้างผลิตภัณฑ์ เรารู้วิธีการทำงานของสตาร์ทอัพ เรารู้ว่าเราต้องพูดคุยกับผู้ใช้ เรารู้ว่าผู้ใช้ใช้ผลิตภัณฑ์ของเราเพราะพวกเขาแก้ปัญหาให้กับพวกเขา (หรือพวกเขาสนุกกับการใช้) และรู้สึกเหมือนกับว่ามาก Crypto ได้เพียงแค่โยนทั้งหมดนี้ออกไปนอกหน้าต่าง เกิดอะไรขึ้นกับการพูดคุยกับผู้ใช้? เกิดอะไรขึ้นกับการแก้ปัญหาสำหรับผู้ใช้ของคุณ เกิดอะไรขึ้นกับการซื่อสัตย์กับ KPI มาตรฐานในสตาร์ทอัพ เช่น การเลิกราและความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริง เพื่อสะท้อนว่าเราได้สร้างสิ่งที่ผู้คนต้องการจริงๆ หรือไม่ และเหตุผลที่ยุ่งยากก็เพราะว่าด้านการเงิน/เงินมีความชัดเจนในวิธีที่เราออกแบบแอปพลิเคชันในคริปโต นี้เป็นทั้งความงามและพิษของมัน ดังนั้นเมื่อมีเงินที่จะทำ คนที่ต้องการทำเงินย่อมพยายามใช้เป็นสนามเด็กเล่นในการทำเช่นนั้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ซึ่งหมายความว่าจะมีการเก็งกำไรและการพนันใน crypto ในระดับหนึ่งเสมอ เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และไม่ได้เลวร้ายเสมอไป ประเด็นไม่ใช่ว่าการเก็งกำไรนั้นไม่ดี แต่ประเด็นก็คือเพื่อให้แอปพลิเคชั่นบน crypto กลายเป็นกระแสหลักอย่างแท้จริง ต้องทำมากกว่านั้น มันต้องแก้ปัญหาให้คน หากคริปโตไม่เคยยุติการเก็งกำไร ถ้าคริปโตเป็นเพียงช่วงเวลาที่คนจำนวนมากทำเงิน/สูญเสียเงินจำนวนมาก และคนฉลาดกลุ่มหนึ่งทำงาน/โง่เขลากันในปัญหาที่น่าสนใจ ฉันถือว่าฉันพลาดอย่างมหันต์
สิ่งสำคัญที่ฉันพยายามจะประนีประนอมคือความแตกต่างระหว่างการบรรยายเกี่ยวกับสิ่งที่ Crypto สามารถเปิดใช้งานในทางทฤษฎีและสิ่งที่ดูเหมือนว่าในทางปฏิบัติในวันนี้ และคำตอบสำหรับอย่างหลังส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไรและการพนันหรือเพียงแค่วิธีแก้ปัญหา ปัญหาที่ผลิตภัณฑ์แค่สร้างขึ้นมาเพื่อให้เรายอมลงเงิน
และบางทีคุณอาจคิดว่ามันไม่ยุติธรรมที่จะอ้างว่า crypto เกือบทั้งหมดเป็นการเก็งกำไรและการพนัน แต่เพียงแค่ตัดรูปแบบทั่วไปในโดเมนใดๆ ใน crypto และดูแอปพลิเคชันที่ใช้งานได้จริงซึ่งมีความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริงจากผู้ใช้ เป็นไปได้มากและมีแนวโน้มว่าฉันจะพลาดแอปพลิเคชัน แต่ฉันกำลังดูแนวโน้มทั่วไปในส่วนต่างๆ ของ crypto อีกครั้ง
การสำรวจส่วนต่างๆในโดเมน Crypto
DeFi
ในการเริ่มต้นด้วย DeFi บางทีโดเมนคริปโตน่าจะพร้อมที่สุดที่จะนำเสนอโซลูชั่นที่เป็นรูปธรรม ฉันถามตัวเองว่า DeFi นั้น “ช่วยธนาคารผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคาร” หรือนำเสนอโซลูชั่นทางการเงินที่ใช้งานได้จริงสำหรับผู้คนมากแค่ไหน โดยส่วนตัวแล้วอาจมีผลิตภัณฑ์สี่อย่าง (ฉันไม่นับสิ่งผิดปกติ) ใน DeFi วันนี้ซึ่งฉันคิดว่ากำลังแก้ปัญหาที่เป็นรูปธรรมในพื้นที่ด้วยการใช้งานที่สอดคล้องกันในเงื่อนไขมาโคร: Uniswap (หรือเทียบเท่า DEX เช่น SushiSwap หรือ Curve), Aave, Compound และ ผู้สร้างDAO หมายเหตุด้านข้าง แม้แต่ AMM แม้จะเป็นพื้นฐานใหม่จาก DeFi ก็แย่กว่าจากประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์มากกว่าหนังสือสั่งซื้อปกติ – พวกเขาแนะนำการสูญเสียอย่างไม่แน่นอนสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง, การคลาดเคลื่อนสำหรับผู้ค้า, ปัจจัยภายนอกเชิงลบผ่าน MEV (แซนวิช, การดำเนินการล่วงหน้า, การย้อนกลับ ฯลฯ ) และ การซื้อขายขนาดใหญ่จะได้รับ rekt โดยไม่มี Flashbots หรือสิ่งที่จะทำลายการแลกเปลี่ยนนั้น (ซึ่ง AMM ไม่ได้จัดการโดยค่าเริ่มต้น) แต่ถึงอย่างนั้น ให้เพิกเฉยต่อสิ่งนี้ไปก่อน
สภาพคล่องในบริการเหล่านี้มีมากน้อยเพียงใดที่คนไม่ใช้เพื่อเก็งกำไรและเสี่ยงโชค?
แน่นอนว่าสำหรับบางคน นักลงทุนบางคนใช้ทุนของพวกเขาให้มีประสิทธิผลมากขึ้น (เช่น การเป็น LP) แต่พวกเขาสามารถทำให้เงินทุนของพวกเขามีประสิทธิผลมากขึ้นเพียงเพราะมีตลาดสำหรับบริการเหล่านี้ และมีตลาดสำหรับมัน (เช่น ผู้ใช้) เพราะอนุญาตให้ผู้ใช้ ของบริการเหล่านี้เพื่อใช้เงินทุนนั้นในการเก็งกำไร ดูรูปแบบการใช้งานของบริการเหล่านี้ใน crypto DEX, การให้ยืมและการยืมแบบไม่มีสิทธิ์อนุญาต, เหรียญที่มีเสถียรภาพ ส่วนใหญ่จะใช้สำหรับผู้ใช้ที่ใช้งานจริงเท่านั้น ฉันไม่ได้บอกว่าการใช้งานทั้งหมดเป็นการยกระดับ แต่การใช้งานส่วนใหญ่คือ การใช้งานส่วนใหญ่ไม่ใช่คนในประเทศที่มีรายได้ต่ำซึ่งไม่มีการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่พวกเขาสามารถพึ่งพาได้ อันที่จริง บริการทางการเงินที่ใช้งานได้จริงจำนวนมาก (เช่น การจำนองหรือ ISA) ที่ผู้คนต้องการในสังคมนั้นไม่มีอยู่จริงและอาจทำไม่ได้เพราะว่าการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันต่ำเกินไปไม่น่าจะทำงานได้อย่างยั่งยืนในสภาพแวดล้อมแบบ on-chain ที่เป็นปรปักษ์กันสูงโดยปราศจากโลกแห่งความเป็นจริง
และเพื่อความเป็นธรรม คุณสามารถโต้แย้งที่คล้ายกันสำหรับบางส่วนของ TradFi เช่น การซื้อขายความถี่สูง ฯลฯ แต่ความแตกต่างคือบริการเก็งกำไรจำนวนมากใน TradFi ได้รับการสนับสนุนโดยแอปพลิเคชันที่ใช้งานได้จริงสำหรับผู้ใช้รายย่อย ภายใต้เงินกู้ที่มีหลักประกัน การจำนอง ตลาดสินเชื่อตามชื่อเสียง การป้องกันการฉ้อโกงผ่านการบังคับใช้กฎหมาย การป้องกันการล้มละลาย ฯลฯ
ฉันก็เลยไม่รู้ บางทีตอนจบเกมของ DeFi อาจไม่ได้ถูกอนุญาตโดยสมบูรณ์สำหรับผู้ใช้รายย่อย บางทีอาจเป็นการป้องกันที่ TradFi เสนอให้ บางทีมันอาจจะให้ผู้ใช้ที่ต้องการคาดเดาความเสี่ยง/ผลตอบแทนจากการทำเช่นนั้น และสำหรับคนอื่นๆ แค่รูปแบบดิจิทัลที่สะดวกกว่าสำหรับบริการบางประเภทเท่านั้น ฉันไม่รู้
ฉันไม่ได้แนะนำว่า DeFi เป็นจุดจบ หรือ DeFi จะจบลงด้วยการมองใกล้ TradFi มากกว่าที่คนส่วนใหญ่ตระหนัก (แม้ว่าฉันคิดว่ามีความจริงมากมายในเรื่องนี้) ฉันแค่บอกว่าการใช้ DeFi เกือบทั้งหมดในปัจจุบัน ในปัจจุบันเป็นการเก็งกำไรและการพนัน และผู้ใช้รายย่อยทั่วไปอาจไม่สนใจเรื่องนี้
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ Learn ให้ความสำคัญกับข้อมูลคุณภาพสูง เราอุทิศเวลาให้กับการแยกแยะ ค้นคว้า และสร้างเนื้อหาเพื่อการศึกษาซึ่งเป็นประโยชน์กับผู้อ่าน เพื่อเป็นการรักษามาตรฐานนี้และเพื่อสร้างเนื้อหาคุณภาพได้อย่างต่อเนื่อง พาร์ตเนอร์ของเราอาจตอบแทนเราด้วยค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดวางตำแหน่งต่าง ๆ ในบทความของเรา อย่างไรก็ดี ค่าคอมมิชชั่นนี้ไม่มีผลต่อกระบวนการของเราในการสร้างเนื้อหาที่ไร้อคติ ตรงไปตรงมา และเป็นประโยชน์
