GHO Stablecoin คืออะไร? เหรียญสุดล้ำตัวใหม่ของ Aave เราขอแนะนำให้รู้จักกับ GHO Decentralized collateral-backed stablecoin pegged to USD ด้วยการสนับสนุนจากชุมชน Aave, GHO สามารถเปิดใช้บน Aave Protocol ได้ ทำให้ผู้ใช้สามารถ mint GHO โดยอิงจาก Collateral ที่ให้มา GHO จะถูกค้ำโดยชุดสินทรัพย์ crypto ที่หลากหลายซึ่งเลือกตามความต้องการของผู้ใช้ ในขณะที่ผู้กู้ยังคงได้รับผลประโยชน์จากหลักประกันที่อ้างอิงอยู่
การตัดสินใจทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ GHO จะอยู่ในมือของ Aave Governance หากได้รับการอนุมัติ การแนะนำของ GHO จะทำให้การกู้ยืมเงิน Stablecoin บนโปรโตคอล Aave มีการแข่งขันมากขึ้น ให้ทางเลือกแก่ผู้ใช้ Stablecoin และสร้างรายได้เพิ่มเติมสำหรับ Aave DAO โดยส่งการจ่ายดอกเบี้ย 100% สำหรับเงินกู้ GHO ไปยัง DAO
Introduction
ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา Stablecoin ได้มาเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญของ Crypto โดยปัจจุบันมันมีมูลค่าตลาดประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ และมีทั้งหมด 97 แห่ง
Stablecoins เป็นเหรียญที่มีประสิทธิภาพ ไร้พรมแดน มีเสถียรภาพและรวดเร็วในการถ่ายโอนมูลค่าบนบล็อคเชน Stablecoins แบบกระจายอำนาจเพิ่มความโปร่งใสและการต่อต้านการเซ็นเซอร์ซึ่งเป็นตัวเติมเต็มส่วนสำคัญของ web3
การใช้ Stablecoin จะยังคงเติบโตต่อไปเมื่อ cryptoassets ถูกรวมเข้ากับฐานผู้ใช้ที่มี crypto-native น้อยกว่า Stablecoins ที่กระจายอำนาจให้สกุลเงิน fiat ที่ต่อต้านการเซ็นเซอร์บนบล็อกเชน
ขอแนะนำ GHO เหรียญ stablecoin ที่มีหลายหลักประกันแบบกระจายศูนย์ซึ่งได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่และมาจากโปรโตคอล Aave
GHO ทำงานอย่างไร?
ในฐานะที่เป็น stablecoin แบบกระจายศูนย์บน Ethereum Mainnet GHO จะถูกสร้างขึ้นโดยผู้ใช้ (หรือผู้ยืม) เช่นเดียวกับการยืม Aave Protocol ทั้งหมด ผู้ใช้ต้องจัดหาหลักประกัน (ในอัตราส่วนหลักประกันเฉพาะ) เพื่อให้สามารถสร้าง GHO ได้ ตามลำดับ เมื่อผู้ใช้ชำระคืน position ที่ยืม (หรือถูกชำระบัญชี) โปรโตคอล GHO จะเผา GHO ของผู้ใช้นั้น การจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดย minters ของ GHO จะถูกโอนโดยตรงไปยังคลัง AaveDAO ซึ่งต่างจากการให้คืนเป็น Collectoral นั้นแก่ผู้ยืม
GHO เสนอแนวคิดของ Facilitators ผู้อำนวยความสะดวก (เช่น โปรโตคอล เอนทิตี ฯลฯ) มีความสามารถในการสร้าง (และเบิร์น) โทเค็น GHO อย่างน่าเชื่อถือ หากข้อเสนอนี้ได้รับการอนุมัติ Facilitator จะต้องได้รับการอนุมัติจาก Aave Governance หลังจากนั้นจึงจะสามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ กับการสร้าง GHO ของตนได้
สำหรับ Facilitator แต่ละคน Governance จะต้องอนุมัติสิ่งที่เราเรียกว่า Bucket บัคเก็ตแสดงถึงขีดจำกัดสูงสุดของ GHO ที่ Facilitator คนใดคนหนึ่งสามารถสร้างได้
หากมีผลบังคับใช้ ข้อเสนอนี้จะเปิดใช้งานผู้อำนวยความสะดวกคนแรก: โปรโตคอล Aave – โดยเฉพาะตลาด AAVE บน Ethereum Governance จะสามารถกำหนดความจุของ Bucket โดยเฉพาะให้กับ Facilitator เพื่อเริ่มต้นสภาพคล่องของ GHO และตลาด GHO
การรวม Aave <> GHO
การผสานรวม Aave – GHO ใช้กลไกเดียวกันกับสินทรัพย์อื่นๆ ที่ระบุไว้ในโปรโตคอล Aave – โทเค็น GHO aToken และ GHO Debt Token ที่เฉพาะเจาะจงจะถูกปรับใช้ โทเค็นเหล่านี้สามารถลงเป็นสินทรัพย์ค้ำประกันได้ก็ต่อเมื่อได้รับอนุมัติข้อเสนอจาก GHO Market Aave Ethereum
อัตราดอกเบี้ย GHO
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับ GHO จะกำหนดโดย AaveDAO โดยมีอัตราคงที่ซึ่งอาจปรับเปลี่ยนได้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด การออกแบบนี้ยังคงความยืดหยุ่นของแบบจำลองอัตราดอกเบี้ยยืมของโปรโตคอล Aave และในอนาคตจะใช้กลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยที่ชุมชน Aave เห็นสมควร
โมเดลการลดราคาสำหรับ GHO
ด้วยธรรมชาติของสินทรัพย์ การผสานรวมนี้ทำให้เกิดคุณลักษณะที่เป็นนวัตกรรมซึ่งมีประโยชน์มากขึ้นสำหรับการกำกับดูแลและผู้เข้าร่วมในชุมชน การดำเนินการเบื้องต้นของ GHO รวมถึงกลไกกลยุทธ์ส่วนลด กลยุทธ์ส่วนลดเริ่มต้นช่วยให้ผู้เข้าร่วมโมดูลความปลอดภัย (ผู้ถือ stkAAVE) เข้าถึงส่วนลดจากอัตราการยืมของ GHO ในการใช้งานครั้งแรก กลยุทธ์จะกำหนดจำนวน GHO ที่ส่วนลดต่อ stkAAVE ที่ให้มา และส่วนลดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตั้งแต่ 0% (ไม่มีส่วนลด) ถึง 100% (ส่วนลดเต็มจำนวน) พารามิเตอร์เหล่านี้ถูกควบคุมโดยการกำกับดูแลของ Aave
Aave V3 และ GHO การแข่งขันที่สร้างขึ้นในสวรรค์
เมื่อใช้โหมดการแยก ผู้ใช้สามารถสร้าง GHO ด้วยสินทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งขณะนี้ได้รับการสนับสนุนบนโปรโตคอล Aave ในขณะที่ยังคงรักษาหลักประกันและลดความเสี่ยง อุปทานและยืมหมวกยังช่วยลดความเสี่ยง
E-Mode ทำหน้าที่เป็นปัจจัยในการรักษาเสถียรภาพของความผันผวนของตลาดเนื่องจาก LTV ที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ในกรณีที่ตลาดตกต่ำ ความต้องการของ GHO จะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสัญญาหลักประกันและผู้ใช้ยืม GHO มากขึ้นโดยใช้สินทรัพย์หลักประกันที่ไม่ผันผวนอื่นๆ เพื่อชำระสถานะของตน สิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณของ GHO ที่เข้าสู่ตลาดและลดความต้องการ ผู้ถือ Stablecoin สามารถเข้าถึง GHO ด้วยอัตราที่ใกล้เคียงกับ 1:1 โดยไม่มี Slippage ด้วย E-Mode
พอร์ทัลจะจัดเตรียมเส้นทางที่เหมาะสมในการขยายขนาด GHO ในโลกมัลติเชนที่ต่างกัน เมื่อใช้พอร์ทัล GHO สามารถแจกจ่ายได้อย่างน่าเชื่อถือผ่านเครือข่ายในขณะที่สร้างบน Ethereum ซึ่งมีความปลอดภัยสูงกว่า โดยการส่งข้อความธรรมดาๆ โดยไม่ต้องใช้บริดจ์ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวม แม้ว่าการนำ GHO ที่เสนอในที่นี้ไม่รวมถึงการใช้งานการเบิร์น/มินต์และการส่งข้อความ ทำให้ Facilitator คนต่อไปที่ดำเนินการและ mint โดย Aave ซึ่งอาจอนุญาตให้มีการแจกจ่ายโทเค็น GHO ซ้ำบนเครือข่ายต่างๆ และจัดหาให้โดยอัตโนมัติในตลาดที่มีคุณลักษณะนี้ เปิดใช้งาน
แม้ว่าตลาด Ethereum จะยังคงใช้งานเวอร์ชัน V2 อยู่ แต่คาดว่าจะมีการอัพเกรดเป็นฐานรหัส V3 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับผู้เป็น Governor
ผู้ถือ stkAAVE สามารถสร้าง GHO ได้ในอัตราส่วนลด ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับ GHO ที่พวกเขายืม ดังนั้นจึงมีแรงจูงใจที่จะช่วยรักษาความปลอดภัยโปรโตคอล Aave เนื่องจาก AAVE ถูกเดิมพัน (stkAAVE) ลงในโมดูลความปลอดภัยของโปรโตคอล
ในขณะที่ผู้คนสร้าง GHO ผ่านโปรโตคอล Aave และผู้อำนวยความสะดวกอื่น ๆ เราคาดว่า Aave DAO จะได้รับรายได้จำนวนมากในรูปแบบของค่าธรรมเนียม แทนที่จะเป็น LPs ที่ได้รับดอกเบี้ยเงินกู้ส่วนใหญ่ของ GHO ที่จ่ายไป DAO จะเก็บดอกเบี้ยนี้ทั้งหมด รายได้ที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถนำไปใช้เพื่อสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ สนับสนุนผู้สนับสนุนในระบบนิเวศ หนุนคลังในช่วงที่ตลาดตกต่ำ หรือสิ่งอื่นใดที่ DAO ตัดสินใจ
หลังจากการเปิดตัว GHO แล้ว DAO จะสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยดั้งเดิมของ GHO และเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาผ่านกระบวนการกำกับดูแล ซึ่งจะระบุไว้ในข้อเสนอที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งหมายความว่านโยบายการเงินของ GHO จะถูกควบคุมแบบกระจายอำนาจโดยการกำกับดูแลของ AAVE
ที่สำคัญ Aave ควรมีความครอบคลุมมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยมีเหรียญ Stablecoin ที่หลากหลายสำหรับการจัดหาและการยืม การขยายกลุ่ม stablecoin ของโปรโตคอลเพื่อรวม GHO จะเพิ่มทางเลือกและการกระจายความเสี่ยงให้กับผู้ใช้ Aave และช่วยสนับสนุนอธิปไตยของโปรโตคอล GHO ก็จะมีอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคง เพิ่มความแน่นอนให้กับผู้กู้
GHO กับการเข้าสู่ตลาด
เรามองเห็นการยอมรับ GHO ทั้งในและนอกชุมชน Crypto
ด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำใน L2 และการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น เราเชื่อว่ามีโอกาสที่ GHO จะมีการใช้งาน L2 อย่างกว้างขวาง
นอกจากนี้ เงินช่วยเหลือและแฮกกาธอนยังสามารถนำไปสู่การพัฒนาและบูรณาการวิธีการชำระเงินสำหรับ GHO ซึ่งมีกรณีการใช้งานทั้งสำหรับผู้ใช้ที่เข้ารหัสลับและผู้ใช้ทั่วไป
GHO จะมอบระดับความปลอดภัยและการกระจายอำนาจที่รวมไว้สำหรับผู้ใช้ใน Crypto ในขณะเดียวกันก็ใช้กลยุทธ์การเติบโตที่เน้นกรณีการใช้งานสำหรับผู้ชมกระแสหลักที่กำลังเติบโต กลยุทธ์นี้ควรเน้นที่กรณีการใช้งาน เช่น การชำระเงิน ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากการเติบโตและศักยภาพของ L2 Grants และ Hackathons ซึ่งตัดสินใจโดย Aave Grants DAO จะเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ในการสร้างกรณีการใช้งานหลักเหล่านี้
ภาพรวมการโหวตของชุมชน
ภาพรวมจะทำตาม ARC นี้เพื่อกำหนดว่าชุมชนต้องการก้าวไปข้างหน้ากับ GHO หรือไม่
หากชุมชนโหวตในเชิงบวกสำหรับการปรับใช้โปรโตคอลที่สร้างความสามารถสำหรับผู้ใช้ในการสร้าง GHO จะมีการเสนออัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นและอัตราคิดลดที่แนะนำ (โปรดแสดงความคิดเห็นด้านล่างพร้อมคำแนะนำใด ๆ ) ซึ่งทั้งสองอย่างนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ผ่านการกำกับดูแลเมื่อเวลาผ่านไป กับผู้มีส่วนร่วมเช่น Gauntlet และคนอื่นๆ ที่อาจมีบทบาทสำคัญ
การปรับใช้ GHO บนโปรโตคอล Aave ข้ามเครือข่ายอื่นๆ จะต้องได้รับการอนุมัติการกำกับดูแลเพิ่มเติม
ในอนาคต ชุมชนยังสามารถตัดสินใจได้ว่าจะให้เงินทุนย้อนหลังแก่ผู้ที่มีส่วนร่วมในการสร้าง GHO หรือไม่ และจัดหาเงินทุนจำนวนเท่าใด
หากได้รับอนุมัติจากชุมชน การตรวจสอบต่างๆ โดย OpenZeppelin และ PeckShield จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
บทสรุป
ARC นี้มุ่งเน้นที่การแนะนำและรับข้อเสนอแนะจากชุมชนเกี่ยวกับ GHO ที่มีการกระจายอำนาจ USD แบบกระจายศูนย์ของ Aave
GHO นั้นมีคุณสมบัติของ
- Decentralized
- Over-collateralized by assets that continue to earn yield
- Backed by multiple types of collateral available on the Aave Protocol
- Governed by the Aave community
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ Learn ให้ความสำคัญกับข้อมูลคุณภาพสูง เราอุทิศเวลาให้กับการแยกแยะ ค้นคว้า และสร้างเนื้อหาเพื่อการศึกษาซึ่งเป็นประโยชน์กับผู้อ่าน เพื่อเป็นการรักษามาตรฐานนี้และเพื่อสร้างเนื้อหาคุณภาพได้อย่างต่อเนื่อง พาร์ตเนอร์ของเราอาจตอบแทนเราด้วยค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดวางตำแหน่งต่าง ๆ ในบทความของเรา อย่างไรก็ดี ค่าคอมมิชชั่นนี้ไม่มีผลต่อกระบวนการของเราในการสร้างเนื้อหาที่ไร้อคติ ตรงไปตรงมา และเป็นประโยชน์
