Jim Cramer กล่าวว่า หุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำสี่ตัวนี้ยังมีโอกาสขยับขึ้นได้อีก แม้ว่าจะสร้างผลตอบแทนโดดเด่นในปี 2026 ไปแล้วก็ตาม พิธีกรจาก Mad Money ให้เหตุผลว่า Micron, SanDisk, Seagate และ Western Digital ได้หลุดพ้นจากรูปแบบเดิมที่มีทั้งช่วงขาขึ้นและขาลงแบบรุนแรง
ศูนย์ข้อมูล AI ได้สร้างภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำอย่างต่อเนื่อง Elon Musk เคยกล่าวว่าหน่วยความจำคือคอขวดหลักของการเติบโตศูนย์ข้อมูล และ Cramer มองว่าภาวะขาดแคลนนั้น ไม่ใช่กระแสเก็งกำไรที่เป็นตัวขับเคลื่อนการปรับขึ้นรอบนี้ ต่างจากรอบที่ผ่านๆ มา
Micron (MU)
Charitable Trust ของ Cramer ได้เข้าซื้อหุ้น Micron เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในช่วงที่ราคาหุ้นปรับฐานตามแรงขายของบริษัทในเกาหลีใต้ โดยเขา มอง หุ้นนี้เป็นหุ้นเติบโตเหนือกว่าคู่แข่งรายอื่น
Micron ทำผลตอบแทนได้ถึง 242% ในปีนี้ ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นก็เพิ่มจาก 39% เป็น 85% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 7 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2027
Cramer กล่าวว่า Micron อาจราคาพุ่งขึ้นได้อีกหนึ่งเท่า หากความต้องการจากศูนย์ข้อมูลยังคงอยู่ โดยเขาวางแผนจะเดินทางไปเยี่ยมชมศูนย์วิจัยของบริษัทที่ Idaho สัปดาห์นี้เพื่อสัมภาษณ์ CEO Sanjay Mehrotra
SanDisk (SNDK)
SanDisk ทำราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 631% ในปี 2026 และนับว่าเป็นหนึ่งในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในปีนี้ โดยบริษัทได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 15.5 พันล้าน USD และมีอัตรากำไรขั้นต้น 85% เพิ่มขึ้นจาก 26% ในปีก่อน ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายราว 8 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2027
Seagate (STX)
Seagate เพิ่มขึ้น 252% ในปีนี้ โดยได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 5 พันล้าน USD เมื่อปีที่แล้วและทำกำไรขั้นต้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 52% จากเดิม 37% ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ราว 17 เท่าของประมาณการกำไรประจำปี 2028
Western Digital (WDC)
Western Digital เพิ่มขึ้น 202% ในปี 2026 บริษัทได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 4 พันล้าน USD และดันกำไรขั้นต้นขึ้นเป็น 54% จาก 41% ขณะที่หุ้นซื้อขายในอัตราใกล้ 16 เท่าของประมาณการกำไรปี 2028 ทั้งนี้มีเพียง Micron ที่ยังไม่ซื้อหุ้นคืน ซึ่ง Cramer มองว่าน่าประหลาดใจเมื่อเทียบกับอีกสามบริษัทที่จ่ายผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น
ข้อตกลงการจัดหาสินค้าหลายปีเป็นฐานสำคัญของอัตรากำไรเหล่านั้น โดย BeInCrypto เคยรายงาน เกี่ยวกับข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้า มูลค่า 93.9 พันล้าน USD จากลูกค้า 8 ราย รวมถึงผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ในสหรัฐ 3 ราย ซึ่งถูกอ้างถึงโดย Evercore ISI เพื่อสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อ SanDisk
อย่างไรก็ตามสถานการณ์ไม่ได้มีมุมเดียว เพราะ BeInCrypto ก็ได้รายงาน ความกังวลเรื่องซัพพลายล้นตลาด ที่ส่งผลต่อบริษัทเหล่านี้ และ Cramer ได้เตือนเมื่อสามสัปดาห์ก่อนว่ากระแสการเก็งกำไร AI มีลักษณะคล้ายกับ ภาวะฟองสบู่ดอตคอม
Cramer ระบุว่าความเสี่ยงใหญ่ที่สุดคือ Samsung เพิ่มกำลังการผลิตใหม่จนท่วมตลาด แต่เขายังไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้เพราะการสร้างโรงงานใหม่ต้องใช้เวลาหลายปี
