ราคาหุ้น MicroStrategy ได้ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ตอนนี้การฟื้นตัวดังกล่าวอาจต้องเผชิญกับบททดสอบที่ใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ เมื่อใกล้จะเปิดตลาดในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ หุ้นยังคงไวต่อความอ่อนแอของ Bitcoin และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ
ในขณะนี้ MSTR ซื้อขายอยู่ใกล้ 131 USD หลังจากดีดตัวขึ้นเกือบ 30% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม แม้จะฟื้นตัวขึ้นมาได้ แต่หุ้นยังคงลดลงประมาณ 19% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา และลดลงมากกว่า 60% ตลอดสามเดือนที่ผ่านมา
การฟื้นตัวที่อ่อนแรงนี้ยังต้องเผชิญแรงกดดันมากขึ้นจากการเปิดเผยการขายออกของสถาบันกว่า 100% โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง และแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ
การขายโดยสถาบันทำให้เกิดข้อสงสัยใหม่เกี่ยวกับการฟื้นตัวของ MicroStrategy
สัญญาณเตือนใหญ่สุดสำหรับ ราคาหุ้น MicroStrategy มาจากนักลงทุนสถาบันซึ่งเพิ่งเปิดเผยสถานะของตนในไตรมาสที่ผ่านมา
เอกสาร 13F ล่าสุด (เปิดเผยย้อนหลัง) แสดงให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนขนาดกลางต่างลดหรือเลิกถือหุ้นใน MicroStrategy อย่างสิ้นเชิง
ทั้ง Angeles Wealth Management และ Wealth Watch Advisors ต่างก็ขายออกหมด ลดการถือครองลง 100% Caitlin John LLC ลดสถานะลง 96.54% เหลือถือหุ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
ต้องการข้อมูลเชิงลึกมากกว่านี้หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
นักลงทุนรายใหญ่รายอื่นก็ทำเช่นเดียวกัน โดย Kovitz Investment Group ลดจำนวนหุ้นลง 19.31% ขณะที่มูลค่าการถือครองลดลงเกือบ 62%
Atomi Financial Group ก็ลดสถานะลง 18.61% และมูลค่าการถือครองลดลงมากกว่า 61% แม้แต่บริษัทที่ยังคงถือหุ้นอยู่ก็ขาดทุนอย่างหนัก โดย Invesco เพิ่มการถือครอง 14.12% แต่ภาพรวมมูลค่าลงทุนยังคงลดลงกว่า 46%
การขายออกแบบนี้มักบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ถดถอย โดยเฉพาะเมื่อข้อมูลดังกล่าวออกมาในช่วงตลาดกำลังฟื้นตัว
ในขณะเดียวกัน โครงสร้างทางเทคนิคของ MSTR ก็กำลังแสดงสัญญาณซ่อนเร้นของขาลงระยะสั้นระหว่างวันที่ 18 พฤศจิกายนถึง 20 กุมภาพันธ์ หุ้นทำจุดสูงสุดที่ต่ำลง ในขณะที่ Relative Strength Index (RSI) กลับทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้น
RSI คือเครื่องชี้วัดโมเมนตัมที่ช่วยวัดความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวราคาหุ้น
เนื่องจาก divergence นี้ปรากฏในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น จึงบ่งบอกว่าการดีดกลับล่าสุดอาจกำลังสูญเสียแรงส่ง สัญญาณนี้จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นหากหุ้นไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญบริเวณ 135 USD ได้
เอกสารการยื่นเหล่านี้เผยให้เห็นการจัดพอร์ตในช่วงการลดลงที่ผ่านมา (รายงานในไตรมาสก่อนหน้า) ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่อ่อนแอลง
ปริมาณซื้อขายลดลงบ่งชี้ความเชื่อมั่นฟื้นตัวอ่อนแอ
ตัวชี้วัดปริมาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่าการสนับสนุนที่เหลืออยู่อาจไม่แข็งแกร่งนัก
หนึ่งในเกณฑ์สำคัญคือ On-Balance Volume (OBV) ที่ติดตามแรงซื้อและขายสะสม ตั้งแต่วันที่ 9 กุมภาพันธ์ ราคาหุ้น MicroStrategy เคลื่อนไหวข้างๆ เป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่ OBV กลับร่วงลงแรงกว่ามาก
ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปริมาณการขายมีความแข็งแกร่งกว่าปริมาณซื้อในช่วงที่ราคาฟื้นตัว
เมื่อ OBV ลดลงเร็วกว่าราคา โดยปกติจะส่งสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยเฉพาะรายย่อย อ่อนแอลง ดังนั้น จึงบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมในตลาดมีจำนวนน้อยลงที่ยินดีเข้าซื้อหุ้น MSTR ในระดับปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกสัญญาณจะเป็นลบ ดัชนี Money Flow Index (MFI) ที่วัดกระแสเงินทุนไหลเข้าและกิจกรรมการซื้อเมื่อราคาร่วง ยังแสดงถึงความแข็งแกร่งในระดับจำกัด
ระหว่างวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ถึง 19 กุมภาพันธ์ ค่า MFI ทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าราคาจะประสบปัญหาในการปรับตัวขึ้นต่อก็ตาม
MFI ใช้ข้อมูลราคากับปริมาณการซื้อขายเพื่อติดตามแรงซื้อและแรงขาย เมื่อ MFI ปรับตัวขึ้นในขณะที่ราคาทรงตัว นั่นแสดงว่านักลงทุนบางส่วนยังคงซื้อช่วงราคาตกอยู่ การซื้อช่วงขาลงนี้อาจเป็นเหตุผลที่ราคาหุ้น MicroStrategy ยังยืนเหนือจุดต่ำสุดในรอบล่าสุด แม้จะมีสถาบันขายหุ้นและปริมาณการซื้อขายอ่อนแอ นอกจากนี้ยังช่วยอธิบายว่าทำไมราคาจึงปรับขึ้น 3% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา
แต่การซื้อช่วงขาลงเพียงอย่างเดียวมักไม่สามารถสนับสนุนการฟื้นตัวระยะยาวได้ หากปราศจากการมีส่วนร่วมอย่างแข็งแกร่งจากนักลงทุนรายใหญ่ ราคาที่ฟื้นตัวจึงมักเผชิญความยากลำบาก ดังนั้นปัจจัยสำคัญในตอนนี้จึงอยู่ที่แนวรับแนวต้านของราคาหุ้น MSTR
แนวรับแนวต้านสำคัญกำหนดทิศทางใหญ่ของ MSTR
ราคาหุ้น MicroStrategy ตอนนี้ซื้อขายอยู่ในรูปแบบแผ่ขยายลง ซึ่งเป็นลักษณะที่ก่อตัวมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน รูปแบบนี้สะท้อนถึงความผันผวนและความไม่แน่นอนที่ยังดำเนินอยู่
เพื่อให้การฟื้นตัวเดินหน้าต่อ MicroStrategy ต้องผ่านระดับ USD 139 ให้ได้ก่อน ระดับนี้สำคัญอย่างยิ่งเพราะอยู่ตรงกับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 20 วัน ซึ่งเป็นตัวชี้ทิศทางระยะสั้นและให้ความสำคัญกับราคาล่าสุดมากขึ้น เมื่อหุ้น MicroStrategy ยืนเหนือระดับนี้สำเร็จในเดือนมกราคม หุ้นปรับขึ้นเกือบ 15% ในเวลาไม่นาน
หากหุ้น MSTR สามารถทะลุระดับ USD 139 ได้ ก็มีโอกาสแข็งแรงขึ้นเพื่อดีดตัวสู่ USD 163
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงขาลงยังคงรุนแรงมากกว่า หากราคาหุ้น MicroStrategy หลุดต่ำกว่า USD 119 โครงสร้างปัจจุบันจะอ่อนแอลงมาก และถ้าหลุดลึกกว่า USD 106 อาจเปิดทางลงไปสู่ USD 96 หรืออาจถึง USD 86 ได้
สถานการณ์เช่นนี้จะหมายถึงการปรับตัวลงเกือบ 20% จากระดับปัจจุบัน นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ใกล้ชิดของ MicroStrategy กับบิทคอยน์ยิ่งทำให้ความเสี่ยงขาลงมีน้ำหนักมากขึ้น
ขณะนี้บริษัทถือครองบิตคอยน์กว่า 717,000 BTC จึงทำให้มูลค่าบริษัทอิงกับการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์อย่างมาก และราคาบิตคอยน์เองก็ดูยังไม่แข็งแรงนัก
ด้วยแรงขายจากนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายที่เบาบางลง และแรงต้านที่อยู่เหนือศีรษะ ราคาหุ้น MicroStrategy จึงเข้าสู่ช่วงตัดสินใจสำคัญ เมื่อเปิดตลาดวันจันทร์ ทิศทางที่เกิดขึ้นอาจเป็นตัวชี้ขาดว่าการฟื้นกลับเกือบ 30% จะคงอยู่หรือเริ่มพลิกกลับ
