หุ้น Nike (NKE) ร่วงลงประมาณ 1% ในวันพุธ โดยมีช่วงที่ซื้อขายอยู่ที่ USD 40 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 12 ปี การปรับตัวลงนี้เกิดขึ้นแม้จะมีกำไรสุทธิสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากผลกำไรส่วนใหญ่มาจากการคืนภาษีศุลกากรแบบครั้งเดียวเท่านั้น
การคืนภาษีดังกล่าวทำให้ผลประกอบการดูดีขึ้นแต่ไม่ได้ช่วยแก้ปัญหายอดขายของ Nike ที่ยังลดลง แวดวงการเงิน Wall Street จึงปรับลดเป้าหมายราคาลง และกราฟชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มปรับลงต่อเนื่อง
เหตุใดผลประกอบการจึงทำให้เป้าหมายราคาถูกลดลง
ช่องว่างในผลประกอบการนี้คือสิ่งที่หัวข้อกล่าวถึง Nike รายงานกำไรที่ USD 0.20 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่า USD 0.13 ที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ แต่กำไรส่วนใหญ่ไม่ได้มาจากการขายรองเท้า
ประมาณ USD 0.52 ต่อหุ้น (ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของ USD 0.72 EPS) มาจากการคืนภาษีศุลกากรมูลค่า USD 986 ล้าน ที่รัฐบาลคืนให้หลังจากศาลฎีกาสหรัฐยกเลิกการเก็บภาษีจำนวนมาก เงินจำนวนนี้คือการจ่ายครั้งเดียว ไม่ใช่รูปแบบธุรกิจที่เกิดขึ้นซ้ำ
หากตัดเงินคืนภาษีออก Nike ก็ยังมีจุดอ่อน ยอดขายลดลงเหลือ USD 10.97 พันล้าน และ ยอดขายในประเทศจีนลดลง 12%
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมแบบนี้หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
ปฏิกิริยาตลาดบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนไม่มีความเชื่อมั่นมากนัก กราฟรายเดือนก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่า Nike ได้สูญเสียมูลค่าที่เพิ่มขึ้นในยุคโควิดจนหมด กลับมาอยู่ในระดับราคาตั้งแต่ต้นปี 2014
เนื่องจากกำไรเป็นเพียงครั้งเดียว นักวิเคราะห์จึงปรับลดเป้าหมายราคาแทนที่จะปรับขึ้น Goldman Sachs ปรับลดเป้าหมายราคา เหลือ USD 42 จาก USD 46 หลังประกาศผลประกอบการ ส่วน JPMorgan ปรับลดเหลือ USD 47 จาก USD 52
UBS ยังคงมีท่าทีสร้างสรรค์ที่สุดที่ USD 48 ในขณะที่ Jefferies เป็นนักวิเคราะห์เพียงรายเดียวที่ยังคงมองบวก โดยตั้งเป้าไว้ที่ USD 90
ถึงแม้ว่าเป้าหมายที่ลดลงส่วนใหญ่จะอยู่เพียงเล็กน้อยสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ประมาณ 41 USD หรือกล่าวอีกอย่างหนึ่งก็คือราคาหุ้น Nike มีโอกาสขึ้นไม่ใช่สิ่งที่นักวิเคราะห์กำลังคาดหวังในขณะนี้
ด้วยมุมมองที่ไม่สดใสนี้ ความสนใจจึงได้เปลี่ยนไปยังตำแหน่งการซื้อขายของนักเก็งกำไร
การเดิมพันขาลงกำลังเพิ่มขึ้นกับหุ้น Nike
นักเทรดออปชันหันมาตั้งรับอย่างรวดเร็ว โดยอัตราส่วน put-call ซึ่งเปรียบเทียบการเดิมพันใส่ขาลงกับขาขึ้น ได้พุ่งขึ้นเป็น 1.14 เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน จาก 0.53 ในวันที่ 26 มิถุนายน
อัตราส่วนที่สูงกว่า 1 หมายความว่า put มีจำนวนมากกว่า call ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วสู่การป้องกันความเสี่ยงและการเดิมพันขาลงรอบผลประกอบการ Nike
ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายก็สะท้อนเรื่องเดียวกัน หุ้น Nike มีการซื้อขายจำนวน 73.89 ล้านหุ้น ซึ่งเป็นปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน และเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในวันที่หุ้นตก
นอกจากนี้ Chaikin Money Flow (CMF) ที่เป็นตัวชี้วัดแรงซื้อและขายของสถาบัน อยู่ที่ -0.29 ซึ่งการอ่านค่าติดลบมากนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่ยังไม่เข้ามารับซื้อในช่วงที่ราคาตก
ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อดูกราฟราคาของ Nike จะเห็นชัดถึงรูปแบบ head-and-shoulders ขาลงที่อาจส่งผลให้ราคาร่วงลงถึง 14%
เมื่อกระแสเงินไหลออกและตำแหน่งการซื้อขายเป็นขาลงไปในทิศทางเดียวกัน กราฟราคาจึงกลายเป็นตัวตัดสินใจหลัก
ระดับราคาหุ้น Nike ที่ควรจับตามอง
กราฟรายวันแสดงรูปแบบ head-and-shoulders โดยส่วนหัวของ Nike เกิดขึ้นใกล้ 47 USD และไหล่ขวาอยู่บริเวณ 42 USD
ขณะนี้ เส้น neckline อยู่ใกล้ 39 USD ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดล่าสุดประมาณ 3% หากราคาทะลุระดับนี้อย่างชัดเจน รูปแบบก็ได้รับการยืนยัน และจะเปิดทางสู่ 38 USD เป็นเป้าหมายขาลงแรก
หากราคาต่ำกว่านั้น การคำนวณเป้าหมายชี้ไปที่ประมาณ 34 USD โดยมี 33 USD เป็นเป้าหมายขยายด้านลึก เส้นทางนี้เป็นกรอบความเป็นไปได้ขาลงที่อาจเกิดขึ้นในขณะนี้
ฝ่ายกระทิงยังมีเหตุผลที่ต้องสู้ต่อ แต่ต้องเร่งปรับปรุง โดย Nike ต้องกลับมายืนเหนือ 41 USD ให้เร็วที่สุด และหากราคาปิดรายวันเหนือ 42 USD ก็จะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งที่แท้จริง ซึ่งเป็นระดับเดียวกับที่นักวิเคราะห์คาดหมายให้หุ้นพิสูจน์เช่นกัน ดูข้อมูลเพิ่มเติม
ถ้าราคาขึ้นเหนือ 43 USD จะช่วยปรับทิศทางดีขึ้น ขณะที่การทะลุ 46 USD จะลดโอกาสขาลง แต่ถ้ามีการเบรกขึ้นรายวันเหนือ 47 USD จะเป็นการยกเลิกแพทเทิร์นนี้โดยสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรสังเกตว่าแพทเทิร์น head-and-shoulders จะได้รับการยืนยันก็ต่อเมื่อราคาเบรก neckline พร้อมกับปริมาณซื้อขายจริง และมักเกิดกรณีเบรกหลอกได้บ่อย
ในระยะนี้ เส้น neckline ที่ 39 USD เป็นตัวแบ่งระหว่างการฟื้นตัวอย่างช้า กับโอกาสร่วงลึกต่อไปถึง 34 USD
