โนเกียรายงานผลประกอบการแข็งแกร่งแต่ปิดตลาดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน

หุ้นของ Nokia ปิดที่ 9.73 USD ในวันพฤหัสบดี ลดลง 5.35% ซึ่งเป็นระดับปิดต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 การร่วงลงนี้ทำให้ระดับ ฟีโบนักชีโกลเด้นพ็อกเก็ต 0.618 ที่ 10.41 USD ถูกลบล้าง และขยายแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ช่วงต้นเดือนมิถุนายน

การขายออกเกิดขึ้นหลังจากรายงานไตรมาสสองที่ผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ แต่บริษัทยังคงจับคู่กับความต้องการ AI ที่เร่งตัวขึ้น พร้อมคำเตือนเรื่องปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำ ขณะนี้ NOK ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ 17.45 USD ประมาณ 44%

เหตุใดหุ้น Nokia จึงปรับตัวลดลงทั้งที่มีกำไรไตรมาสสองเกินคาด

ผลประกอบการไตรมาสสองของ Nokia ดูแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรจากการดำเนินงานที่เปรียบเทียบได้เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 434 ล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์นักวิเคราะห์ที่ 382 ล้านยูโร ขณะที่ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 4.82 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 9%

ยอดขายให้แก่ลูกค้า AI และคลาวด์เพิ่มขึ้นสองเท่าแตะ 446 ล้านยูโร ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อใหม่จากเซ็กเมนต์นี้ทำสถิติสูงสุดที่ 2.8 พันล้านยูโร Nokia มุ่งเป้าสู่ตลาดนี้หลังจากไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง ที่ผ่านมา เมื่อการใช้จ่ายของ hyperscaler เริ่มหนุนธุรกิจออปติคอลของบริษัท

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนขายหุ้นจากแนวโน้มในอนาคตมากกว่าผลประกอบการไตรมาส CEO Justin Hotard เตือน ว่าปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำอาจยังคงมีต่อจนถึงปี 2027 เพราะบริษัท AI ดูดซับอุปทาน DRAM ของอุตสาหกรรมและดันราคาชิ้นส่วนสูงขึ้น

นั่นอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ดิฉันเห็น Hotard กล่าวเกี่ยวกับข้อจำกัดของหน่วยความจำในระหว่าง การประชุมผลประกอบการ

ขณะเดียวกันจุดอ่อนในธุรกิจเดิมยังคงอยู่ รายได้จาก Fixed Networks ลดลง 13% เพราะผู้ให้บริการโทรคมนาคมชะลอการใช้จ่าย และ Nokia ประเมินว่ากำไรจากการดำเนินงานไตรมาสสามจะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสสอง

สภาพแวดล้อมของอุตสาหกรรมยิ่งทำให้สถานการณ์แย่ลง Ericsson ราคาร่วงเกือบ 12% เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม หลังตอกย้ำปัญหาราคาเมมโมรีสูงขึ้น ส่งผลให้หุ้นกลุ่มอุปกรณ์โทรคมนาคมลดลงด้วย รอยรั่วในหุ้น กลุ่มหน่วยความจำ และแรงขายทำกำไรในกลุ่ม AI กดดัน หุ้นนี้เพิ่มขึ้น ทั้งที่ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมยังบวกกว่า 85% ตั้งแต่ต้นปี

วิเคราะห์ราคาหุ้น NOK พบแนวรับ Golden Pocket กลับกลายเป็นแนวต้าน

ในกราฟรายวัน หุ้น Nokia เริ่มปรับตัวลงตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน เส้นฟีโบนักชีที่ลากจากจุดต่ำสุดเดือนมกราคมที่ 6.06 USD ถึงจุดสูงสุดเดือนมิถุนายนที่ 17.45 USD ขณะนี้ช่วยวัดการปรับลง

NOK ได้สูญเสียระดับ 0.382 ที่ USD13.10 ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม แต่ที่สำคัญกว่านั้น สัปดาห์นี้ NOK ทะลุหลุดจากโซน golden pocket ซึ่งเป็นระดับ 0.618 retracement ที่ USD10.41 โดยโซนนั้นเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับในเดือนเมษายน และการเสียแนวรับนี้บ่งชี้ว่าอาจกลายเป็นแนวต้านในขณะนี้

การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายอย่างรุนแรงในขาลงล่าสุดถือว่าสำคัญ เพราะมันแสดงถึงแรงเชื่อมั่นในการเทขาย ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่อง

เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 0.786 retracement หรือราคา USD8.50 ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดวันพฤหัสบดีประมาณ 12.6% และระดับนี้ยังสอดคล้องกับช่วงการสะสมกำลังซื้อในเดือนมีนาคมถึงเมษายน นั่นอาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้เป็นโซนดีมานด์ ในทางกลับกัน หากราคาปิดรายวันกลับไปอยู่เหนือ USD10.41 ความคาดหวังขาลงจะถูกลบล้าง

RSI ของ Nokia ยืนยันการหลุดแนวรับขณะโมเมนตัมเปลี่ยนขาลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันก็บอกเล่าเรื่องเดียวกัน โดย RSI ของ Nokia เคยเคารพแนวรับขาขึ้นซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 และทดสอบแนวรับนี้สำเร็จถึงสามครั้งในเดือนกุมภาพันธ์และสองครั้งในเดือนมิถุนายน

ตัวชี้วัดนี้ได้หลุดแนวรับในช่วงปลายเดือนมิถุนายน อีกทั้ง การดีดตัวกลับในเดือนกรกฎาคม ก็ถูกปฏิเสธลงที่ขอบล่างของเส้นดังกล่าว ซึ่งยืนยันว่าแนวรับเดิมได้กลายเป็นแนวต้านใหม่ ทั้งราคากับ RSI ต่างปรับตัวลดลงอย่างมากหลังจากการปฏิเสธนั้น

RSI ในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 32 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ Oversold เพียงเล็กน้อยที่ 30 หากร่วงต่ำกว่า 30 อาจเกิดการรีบาวด์ในระยะสั้น เช่นเดียวกับหุ้นในกลุ่มชิปรายอื่นที่ Oversold ล่าสุด อย่างไรก็ตาม โครงสร้างโมเมนตัมยังคงเป็นขาลงขณะที่เส้นเทรนด์ที่หลุดไปยังคงเป็นแนวต้านต่อการฟื้นตัว

ณ ตอนนี้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังชี้ไปที่ USD8.50 หากต้นทุนหน่วยความจำผ่อนคลายลงหรือการส่งมอบในช่วงครึ่งปีหลังเป็นไปอย่างแข็งแกร่ง ก็อาจช่วยจุดประกายการเติบโตของ AI ได้อีกครั้ง แต่ถ้าราคาหลุดต่ำกว่า USD8.50 จะมีความเสี่ยงต่อแนวรับสำคัญที่ USD6.06