Nvidia (NVDA) จะรายงานผลประกอบการไตรมาสสองในวันพุธ โดยที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่ายอดขายจะทำสถิติใหม่ใกล้ 92 พันล้าน USD นักวิเคราะห์ยังคาดว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น 95% แตะมากกว่า 51.5 พันล้าน USD ต่อเนื่องกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท
รายงานนี้อาจส่งผลกระทบต่อภาพรวมของตลาดในวงกว้าง เนื่องจากมุมมองของ Nvidia กำหนดทิศทางการใช้จ่ายของผู้ผลิตชิป ผู้ให้บริการคลาวด์ รวมถึงกลุ่มธุรกิจเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยรวม
ความพึ่งพา Nvidia ที่เพิ่มขึ้นของวอลล์สตรีท
Nvidia ทำผลงานได้ดีกว่าที่ ประมาณการรายได้ ติดต่อกันถึง 14 ไตรมาส โดยในไตรมาสล่าสุด กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 210% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ 126% ของวอลล์สตรีท ตามข้อมูลจาก FactSet
ถึงอย่างนั้น สถิติดังกล่าวก็ยังเพิ่มความคาดหวังให้สูงขึ้นทุกครั้ง โดย Nvidia เข้าสู่การรายงานนี้จาก สถิติขาลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดตั้งแต่ปี 2022 นักวิเคราะห์จึงปรับคาดการณ์ยอดขายเป็น 92 พันล้าน USD จาก 78 พันล้าน USD เมื่อต้นปีที่ผ่านมา
ความเสี่ยงไม่ได้จำกัดเฉพาะผู้ผลิตชิปเพียงรายเดียว เพราะ OpenAI เพิ่งแจ้งนักลงทุนว่ารายได้ไตรมาสที่ผ่านมาขยายตัวเพียง 18% ขณะที่ขาดทุนเพิ่มขึ้น ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ต่างหันไปพึ่งหนี้สินมากขึ้นเพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลว่าการใช้จ่ายด้าน AI ได้กลายเป็น ความเสี่ยงใหญ่สุดของตลาด
Nvidia ได้เข้ามาช่วยรองรับการใช้จ่ายส่วนนี้ โดยเข้าร่วมแผนจัดหาเงินทุน AI มูลค่า 500 พันล้าน USD กับธนาคาร และเข้าถือหุ้นในผู้ให้บริการไฟฟ้า Cloverleaf Infrastructure อีกด้วย
นักลงทุนบางรายเตรียมรับมือกับการปรับฐาน
ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงในวันถัดไปหลังประกาศผลประกอบการ 4 ไตรมาสติดต่อกัน แม้ผลจะดีกว่าที่คาดก็ตาม ล่าสุดตลาดออปชั่นคาดว่าราคาหุ้นจะแกว่ง 5.3% หลังรายงานในวันพุธ ซึ่งสูงกว่าอัตราเฉลี่ย 4.8% ต่อปีหลังประกาศผล จากข้อมูลของ Option Research & Technology Services
สัญญาออปชั่นที่มีการซื้อขายมากที่สุดช่วงนี้คือ put ที่เดิมพันว่าราคาจะลดลงจาก 214.75 USD ในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยเป้าหมายอยู่ในช่วง 205 ถึง 210 USD ตามข้อมูลจาก Cboe Global Markets ในขณะที่ราคาหน่วยความจำและต้นทุนกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้นักลงทุนกังวลว่าผู้ใช้จ่ายด้าน AI อาจชะลอการลงทุนลง
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่ป้องกันความเสี่ยง เพราะ Frank Lee จาก HSBC ได้ปรับเป้าหมายราคาขึ้นเป็น 360 USD จาก 325 USD เพื่อสอดคล้องกับ เป้าหมายเชิงบวกของ Bank of America เขายังให้เหตุผลโดยอ้างถึงการเป็นพันธมิตรกับซัพพลายเออร์ของ Nvidia รวมถึงบทบาทใน AI โอเพนซอร์ซ
Brian Mulberry หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดจาก Zacks Investment Management ได้ กล่าวกับ Wall Street Journal
ตอนนี้มันเริ่มกลายเป็นเหมือนรอบชิงชนะเลิศฟุตบอลโลก มากกว่าซูเปอร์โบวล์ไปแล้ว เพราะมันยิ่งใหญ่ขนาดนั้น
รายงานในวันพุธนี้จะสะท้อนให้เห็นว่า การเติบโตของ Nvidia ยังสามารถแซงความคาดหวังที่วอลล์สตรีทตั้งไว้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ได้หรือไม่
