หุ้น Nvidia ลดลง 2.94% ในวันพฤหัสบดี หลังจาก OpenAI แจ้งนักลงทุนว่ารายได้ต่อปีของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 50 พันล้าน USD ซึ่งต่ำกว่าตัวเลข 68 พันล้าน USD ที่มีการรายงานกันอย่างแพร่หลายเมื่อเดือนที่แล้วอยู่ประมาณ 18 พันล้าน USD
Alex Kantrowitz ผู้ก่อตั้ง Big Technology กล่าวว่า ช่องว่างดังกล่าวเกิดจากประเด็นทางบัญชีเป็นหลัก ในรายการ Closing Bell ของ CNBC ในขณะที่หุ้น Nvidia ยังปิดที่ 230.48 USD ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อวันอังคารที่ 243.37 USD ประมาณ 5%
ทำไมหุ้น Nvidia จึงได้รับผลกระทบจากตัวเลขของ OpenAI?
Nvidia และ Advanced Micro Devices (AMD) ต่างก็ได้ลงนามความร่วมมือหลักพันล้าน USD กับ OpenAI ดังนั้น ทั้งสองผู้ผลิตชิปจึงมีความเชื่อมโยงโดยตรงกับการเติบโตของ OpenAI
AMD ลดลง 3.9% ในวันเดียวกัน ในขณะที่ Oracle ลดลงมากกว่า 5% จาก ภาวะหุ้นตกที่เชื่อมโยงกับ OpenAI
Kantrowitz ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นทั้งสองโดยรวมแล้วทำผลงานได้ดีในปีนี้ โดยข้อมูลจาก Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่า Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 24% มีมูลค่าตลาดใกล้ 5.6 ล้านล้าน USD
อย่างไรก็ตาม พื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง โดย Nvidia มีรายได้ 96.22 พันล้าน USD ในไตรมาสล่าสุด สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 92.16 พันล้าน USD ตามข้อมูลจาก Google Finance
แต่ Kantrowitz มองว่าตลาดเริ่มวิตกต่อการลงทุนด้าน AI โดยบางบริษัทต่างหันไปใช้โมเดลมาตรฐานแทนที่จะใช้โมเดลแนวหน้าบางส่วน
Nvidia จะต้านทานได้หรือไม่ หาก OpenAI หรือ Anthropic สะดุดล้ม?
Kantrowitz กล่าวว่า ตลาดมีความกว้างที่อ่อนแอ โดยหุ้น 7 อันดับแรกยังคงเหนือกว่าหุ้นอีก 493 ตัวใน S&P 500
ขณะเดียวกัน พิธีกรรายการ Closing Bell กล่าวว่า หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีคิดเป็นมากกว่า 40% ของตลาด Kantrowitz เห็นพ้องว่าตลาดโดยรวมยังคงขึ้นอยู่กับ OpenAI และ Anthropic
ในทางตรงข้าม นักวิเคราะห์จาก Wedbush อย่าง Dan Ives ได้เลือก Nvidia เป็นหนึ่งใน หุ้นเทคโนโลยี 5 อันดับแรก สำหรับปี 2027 โดยเขาแย้งว่านักลงทุนมองข้ามคลื่นการใช้จ่ายด้าน AI ขนาด 4 ล้านล้าน USD
Kantrowitz คาดว่า Anthropic จะเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าเป็นไปได้มากที่สุด และ OpenAI อาจตามมาในปีหน้า ขณะนี้ตลาดกำลังรอดูว่ามีสิ่งใดผิดพลาดเกิดขึ้นหรือไม่ เขากล่าวว่าความผิดพลาดเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดการเทขายเหมือนเมื่อวันพฤหัสบดีหรือหนักกว่านั้นได้
Kantrowitz กล่าวว่า S-1 ของ Anthropic ที่รั่วไหลออกมา ซึ่งเป็นเอกสารขอจดทะเบียนในสหรัฐ แสดงให้เห็นว่าการขาดทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ ด้วยการคาดหวัง IPO ถึงสองบริษัท การยื่นเอกสารดังกล่าวอาจพิสูจน์ได้ว่ารายได้จาก AI เพียงพอต่อการสนับสนุนค่าใช้จ่ายเบื้องหลังมูลค่าบริษัท Nvidia หรือไม่
