ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 19.24% ในวันที่ 8 เมษายน หลังจากการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้เบี้ยสงครามถูกลบออกไปจากราคาน้ำมันในหนึ่งวัน จากนั้นการละเมิดข้อตกลงและถ้อยแถลงที่เปี่ยมด้วยแรงกดดันจากทรัมป์ ดึงราคากลับขึ้นมา 8.45% อีกครั้ง
ความผันผวนนี้สร้างช่วงราคากว้างที่สุดในรอบสองวันนับแต่ความขัดแย้งเริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะเดียวกันยังปรากฏสัญญาณ hidden bullish divergence บนกราฟวัน พร้อมกับรูปแบบ short-covering ใน open interest บ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นอาจยังมีพื้นที่ให้ไปต่อ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันจะกลับทดสอบ USD100 หรือไหลย้อนลงใกล้ USD90 ยังคงขึ้นอยู่กับว่าพลังจากการทูตหรือการยกระดับความขัดแย้งฝ่ายใดจะเป็นฝ่ายเหนือกว่า
ร่วง 19% เด้งกลับ 8% และประธานาธิบดีที่ประกาศจะเก็บอาวุธให้พร้อมตลอดเวลา
ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงจากประมาณ USD111 ในวันที่ 7 เมษายน ลงไปต่ำสุดที่ USD90.34 ในวันที่ 8 เมษายน คิดเป็นการปรับตัวลงวันเดียวถึง 19.24% ซึ่งเกิดขึ้นหลังการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ปากีสถานเป็นผู้ไกล่เกลี่ย ตลาดจึงรีบสะท้อนคาดการณ์ว่าปัญหาการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะหมดไปภายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง
แต่ราคานั้นอยู่ได้ไม่ถึงวัน ประเทศในกลุ่มอ่าวเปอร์เซียรายงานว่ามีการโจมตีภายใน 24 ชั่วโมงแรกของการหยุดยิง และอิหร่านยังตั้งเงื่อนไขในการปฏิบัติตามข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบอีกด้วย ราคาน้ำมันตอบสนองทันที โดยดีดตัว 8.45% หรือมากกว่าจากจุดต่ำสุดเมื่อความน่าเชื่อถือของการหยุดยิงเริ่มพังทลาย
จากนั้น ทรัมป์ก็ออกมาแสดงจุดยืน ในคืนวันที่ 8 เมษายน ประธานาธิบดีได้โพสต์บน Truth Social ระบุว่าสินทรัพย์ทางการทหารทั้งหมดของสหรัฐฯ รวมถึงเรือรบ เครื่องบิน และกำลังพล จะยังคงประจำการอยู่รอบอิหร่านจนกว่าข้อตกลงสุดท้ายจะได้รับการปฏิบัติตามอย่างสมบูรณ์ ทรัมป์ยังกล่าวด้วยว่าหากมีการละเมิดข้อตกลง การตอบโต้ครั้งนี้จะหนักหน่วง มากกว่า และดีกว่าที่เคยมีใครเห็นมาก่อนหน้านี้
ท่ามกลางความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ กราฟวันส่งสัญญาณทางเทคนิคบางอย่าง ระหว่างวันที่ 10 มีนาคม ถึง 8 เมษายน น้ำมันดิบเบรนท์สร้างจุดต่ำที่สูงกว่าเดิม ขณะที่ค่า Relative Strength Index (RSI) ซึ่งวัดความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของราคา กลับทำจุดต่ำที่ต่ำลง สิ่งนี้สะท้อน hidden bullish divergence ซึ่งเป็นสัญญาณว่าขาขึ้นที่แท้จริงอาจยังดำเนินต่อไป แม้ว่าสถานการณ์รอบตัวจะดูสับสนวุ่นวายก็ตาม
Open interest ก็สะท้อนเรื่องราวคล้ายกัน ตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม Open interest ปรับลดลงขณะที่ราคาดีดตัว เป็นรูปแบบที่ตรงกับ short covering ไม่ใช่การเข้าซื้อใหม่ โดยการดีดขึ้นก่อนหน้านี้ในช่วง 2-9 มีนาคม และ 19 มีนาคมเป็นต้นมาก็เกิดขึ้นพร้อมกับ Open interest ที่ลดลง การฟื้นตัวรอบนี้ก็สอดคล้องกับรูปแบบเดิมเช่นกัน
สัญญาณทางเทคนิคยังคงโน้มเอียงไปในทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณทางเทคนิคในตลาดที่ถูกขับเคลื่อนด้วยสงครามจำเป็นต้องได้รับการยืนยันจากข้อมูลการวางโพสิชัน ตลาดออปชั่นจึงเป็นชั้นถัดไปที่จะช่วยยืนยันแนวโน้มดังกล่าว
ออปชั่นของ BNO ยังคงโน้มเอียงไปทางขาขึ้นแต่กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
อัตราส่วน put-call ของ United States Brent Oil Fund (BNO) ซึ่งเปรียบเทียบสัญญา put ที่เป็นขาลงกับ call ที่เป็นขาขึ้น แสดงให้เห็นว่าแรงซื้อขาขึ้นยังคงครองตลาด แต่ด้วยความเชื่อมั่นที่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับก่อนเกิดเหตุการณ์ราคาตก
ในวันที่ 6 เมษายน ก่อนจะมีการหยุดยิง อัตราส่วนปริมาณอยู่ที่ 0.15 ขณะที่อัตราส่วน OI อยู่ที่ 0.29 ทั้งสองค่าอยู่ในระดับที่ขาขึ้นอย่างมาก หมายถึงกิจกรรม call มีมากกว่า put อย่างมีนัยสำคัญ แต่หลังจากราคาตกและกระเด้งกลับในวันที่ 8 เมษายน อัตราส่วนปริมาณเพิ่มขึ้นเป็น 0.32 ในขณะที่อัตราส่วน OI ลดลงเหลือ 0.27
ปริมาณอัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์บางส่วนได้เพิ่มการป้องกันความเสี่ยงผ่าน put หลังจากราคาดิ่งลง 19% แต่ระดับ 0.32 ยังต่ำกว่า 1.0 อย่างมาก หมายถึง call ยังครอง put อยู่ในอัตราโดยประมาณ 3 ต่อ 1 การที่อัตราส่วน OI ลดลงจาก 0.29 เป็น 0.27 ยังบ่งชี้ว่ามีการปิดสถานะ long บางส่วนในช่วงราคาดิ่ง
ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) อยู่ที่ 90.58% โดยมี IV percentile ที่ 91% แสดงให้เห็นว่าออปชั่นกำหนดราคาสำหรับความปั่นป่วนเพิ่มมากขึ้น ซึ่งตลาดคาดว่าจะมีความเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้น ทิศทางของความเคลื่อนไหวนั้นขึ้นอยู่กับว่าการหยุดยิงจะยังคงอยู่หรือแตกหักลงอีกหรือไม่
เมื่อพิจารณาจากการเกิด RSI divergence, การปิดสถานะ short และการวางโพสิชันออปชั่นที่ยังคงโน้มขาขึ้น กราฟราคาน้ำมันจึงกลายเป็นตัวชี้ชะตาสุดท้าย
ระดับราคาน้ำมันที่กำหนดทิศทางต่อไป
Brent crude มีการซื้อขายที่ 96.86 USD อยู่ภายในกรอบขาขึ้นที่ดำรงมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ โดยเหตุการณ์ราคาดิ่งในวันที่ 8 เมษายน ได้ทดสอบเส้นแนวโน้มล่างที่ประมาณ 90.34 USD และเส้น EMA 50 วันที่ 89.81 USD ซึ่งทั้งสองยังคงรับแรงกดดันได้ดี และกรอบดังกล่าวยังคงอยู่รอดแม้เผชิญบททดสอบที่รุนแรงที่สุดนับแต่เริ่มต้น
ระดับสำคัญในทิศทางขาขึ้นอยู่ที่ 100.45 USD ที่ระดับ Fibonacci 0.382 โดยโซนนี้สอดคล้องกับค่า EMA 20 วันที่ 100.29 USD ซึ่งครั้งล่าสุดที่ ราคาน้ำมันสามารถกลับมายืนเหนือ EMA 20 วันได้อย่างถูกต้องคือวันที่ 8 มกราคม และการฟื้นตัวที่เกิดขึ้นหลังจากนั้นก็ยังไม่อ่อนแรงจนกระทั่งมีการประกาศหยุดยิง หากราคาปิดรายวันสูงกว่า 100.45 USD จะบ่งชี้ว่าการดีดตัวนี้เปลี่ยนจากการซื้อคืนสถานะระยะสั้นเป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้น และอาจผลักดันราคาให้ไปยังระดับ 112.34 USD ที่ Fibonacci 0.618 และ 120.82 USD ที่ Fibonacci 0.786 ได้
ในขาลง ระดับ 93.08 USD ที่ Fibonacci 0.236 คือแนวรับแรก หากหลุดลงต่ำกว่านั้น 90.34 USD ที่จุดต่ำสุดวันที่ 8 เมษายนจะเป็นแนวรับถัดไป การหลุดต่ำกว่า 90 USD จะทำให้ Brent หลุดออกจาก channel ขาขึ้น ส่งผลให้โครงสร้างราคาเปลี่ยนจากขาขึ้นเป็นทรงตัว ซึ่งจะเปิดทางให้ร่วงลงสู่ 81.18 USD ได้
ผลกระทบในภาพกว้างนั้นขยายออกไปมากกว่าน้ำมัน เพราะหาก Brent กลับมายืนเหนือ 100 USD และขึ้นต่อไป ผลของ petrodollar ก็จะรุนแรงขึ้น ขณะที่ประเทศที่นำเข้าน้ำมันจำเป็นต้องใช้ USD ในการซื้อเพิ่มขึ้น ค่าเงิน USD ที่แข็งค่าขึ้นจะกดดันราคาทองคำ เงิน และสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโต แต่ถ้าราคาน้ำมันลงต่ำกว่า 90 USD หลังเกิดข้อตกลงหยุดยิงอย่างสำเร็จ ผลลัพธ์ในทางตรงข้ามอาจเกิดขึ้นได้
ระดับ 100.45 USD คือจุดแบ่งสำคัญระหว่างการกลับมายืนเหนือ EMA 20 วันพร้อมโอกาสไปแตะ 112.34 USD กับการดีดตัวที่ล้มเหลวและกลับมาทดสอบ 90 USD และแนวรับล่างของ channel
