ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายใกล้ USD94.92 โดยติดอยู่ภายในส่วนหูแก้วของรูปแบบ inverted cup-and-handle ซึ่งรูปแบบนี้วัดการลดลง 28.8% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม
แม้การดีดตัวล่าสุดจะดูมีความหวังในระดับผิวเผิน แต่มีสัญญาณสามประการภายใต้กราฟราคาที่บ่งบอกว่าการฟื้นตัวครั้งนี้กำลังอ่อนแรง ปริมาณการซื้อขายลดลง สถานะคงค้างเปิด (open interest) กำลังร่วง และเทรดเดอร์ออปชันซื้อ call ขึ้นด้วยเหตุผลด้านการประกันความขัดแย้ง ไม่ใช่เพราะเชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้น
รูปแบบ Inverted Cup and Handle เกิดขึ้นเมื่อปริมาณและสถานะคงค้างเปิดลดลง
ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงตั้งแต่เบรนท์แตะจุดสูงสุดกลางเดือนมีนาคม ยอดโค้งที่เกิดขึ้นระหว่างต้นถึงปลายเดือนมีนาคม ได้สร้างส่วนถ้วยของรูปแบบ inverted cup-and-handle ถือเป็นโครงสร้างต่อเนื่องขาลง
การปรับตัวลงจากจุดสูงสุดของถ้วยไปยังเส้น neckline วัดได้ 28.8% ซึ่งถือเป็นการประเมินว่าจะมีการปรับตัวลงเท่านี้หากราคายังแก้ไขและทะลุต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ราคาตกต่ำสุดช่วงสงครามแถว USD90.29 เบรนท์ได้ดีดตัวขึ้นสู่ช่องขาขึ้นโดยมีการดีดประมาณ 5% ช่องนี้กำลังก่อตัวเป็นหูแก้วของรูปแบบนี้
แต่การดีดตัวนี้ไม่ได้มีแรงผลักดันที่แท้จริง ปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาการก่อตัวของหูแก้ว โดยแท่งเทียนล่าสุดมีเพียง 6.88K สัญญา ต่ำกว่าระดับที่เห็นในการก่อตัวของถ้วยอย่างชัดเจน
สถานะคงค้างเปิด หรือมูลค่ารวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังไม่ได้ปิด บ่งชี้สถานการณ์ได้เด่นชัดกว่า OI เคยสูงกว่า 700,000 ระหว่างการปรับตัวขึ้นในเดือนมีนาคม ตอนนี้กลับลดฮวบประมาณ 30% เหลือ 491,810 ซึ่งเท่ากับว่าเงินทุนหรือเทรดเดอร์เองต่างถอนตัวออกจากฟิวเจอร์สน้ำมันอย่างจริงจัง
ต้องการข้อมูลเชิงลึกแบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวรายวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
ปริมาณซื้อขายที่ลดลงและ OI ที่ร่วงลงร่วมกันยืนยันว่าการดีดตัวครั้งนี้เกิดในขณะที่มีการเข้าตลาดน้อยลง ทุนสถาบันต่างทยอยถอนตัว ไม่ใช่เข้ามาใหม่
สัญญาออปชัน BNO แสดงให้เห็นการประกันความขัดแย้ง ไม่ใช่การเก็งกำไรขาขึ้น
ข้อมูลออปชันของ United States Brent Oil Fund (BNO) ซึ่งเป็น ETF ที่ติดตามฟิวเจอร์สเบรนท์ เสริมมิติอีกประการ ในวันที่ 15 เมษายน สัดส่วนปริมาณ put-call อยู่ที่ 0.13 ส่วนสัดส่วน open interest อยู่ที่ 0.25 ทั้งสองค่าต่างโน้มเอียงไปทาง call อย่างมาก
ซึ่งในแว้บแรกอาจดูเหมือนเป็นขาขึ้น แต่บริบทโดยรวมเปลี่ยนการตีความ เหล่านี้อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่การเดิมพันทิศทางอย่างแรง เทรดเดอร์ดูเหมือนกำลังซื้อ call ขึ้นเพื่อประกันความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นจากสถานการณ์อิหร่านการใช้โอกาส OI ในตลาดฟิวเจอร์สที่ร่วงที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ยืนยันว่าพวกเขาไม่ได้เก็งกำไรว่าจะมีราคาสูงต่อเนื่อง
ความผันผวนโดยนัยที่ 72.80% และ IV Percentile ที่ 88% ยืนยันว่าตลาดได้กำหนดราคาต่อความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากตลาดคาดการณ์โอกาสที่ราคาน้ำมันจะขยับตัวแรง อย่างไรก็ตาม IV Rank ที่ 50.18% สะท้อนว่าความผันผวนได้อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องตลอดทั้งปีเพราะสงคราม
ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สเริ่มมีผู้เข้าร่วมน้อยลง แต่ผู้ค้าออปชั่นต่างป้องกันความเสี่ยงต่อความผันผวน ดังนั้นการรวมตัวดังกล่าวจึงไม่สนับสนุนการฟื้นตัวระยะยาว ตรงกันข้าม กลับดูเหมือนโอกาสเก็งกำไรระยะสั้นจากจังหวะดีดตัวเท่านั้น
ระดับราคาน้ำมันที่กำหนดผลลัพธ์ของรูปแบบนี้
กราฟราคาน้ำมัน Brent รายวัน จะแสดงจุดสำคัญในการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบกราฟ ขณะนี้ Brent อยู่ที่ USD 94.92 โดยระดับ Fibonacci 0.236 ที่ USD 97.05 เป็นอุปสรรคแรก หากราคาขยับขึ้นเหนือระดับนี้ จะเป็นการทดสอบ USD 103.90 ต่อไป
อย่างไรก็ตาม การยึดคืนระดับ USD 103.90 เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะลบล้างโครงสร้างขาลง จะต้องเห็นการปิดรายวันเหนือ USD 111.80 เท่านั้นจึงจะยืนยันว่าราคาน้ำมันได้ออกจากกรอบขาลง
แต่เส้นทางฝั่งขาลงมีข้อมูลสนับสนุนเชิงโครงสร้างมากกว่า หากราคาหลุดต่ำกว่า USD 92.81 ซึ่งเป็น Fibonacci 0.382 จะถือว่าทะลุ “handle” และถ้าร่วงต่ำกว่า USD 89.39 หรือ Fibonacci 0.5 จะเป็นการกระตุ้นการหลุด “neckline”
หากมีการยืนยันการหลุด “neckline” รูปแบบ inverted cup-and-handle จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวประมาณ 28% จาก neckline โดยเป้าหมายอยู่ในโซน USD 65 ซึ่งตรงกับแนวรับที่ระดับ USD 65.04 บนกราฟ
ราคาน้ำมันที่ USD 92.81 คือเส้นแบ่งระหว่าง handle ที่ยังมีโอกาสกลับตัวกับรูปแบบที่สมบูรณ์ หากราคาหลุดต่ำกว่านั้น จะเปิดทางลงสู่ระดับ USD 65 ในทางตรงกันข้าม หากปิดเหนือ USD 111.80 ได้ จะเป็นการล้างผลกระทบของโครงสร้างขาลงทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ทั้งปริมาณซื้อขายและโอเพ่นอินเทอเรสต์ยังไม่สนับสนุนทิศทางนั้น
