ราคาทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายอยู่ที่ 4,824 USD เพิ่มขึ้น 18% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 23 มีนาคมที่ 4,097 USD โดยโลหะมีค่ากำลังมุ่งหน้าสู่เส้นแนวโน้มบนของแนวโน้มขาลงที่ยืนยาวมาตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นครั้งนี้มีปัญหาซ่อนอยู่สามประการ คือ ปริมาณการซื้อขายกำลังลดลงเข้าสู่แนวต้าน อัตราส่วนทองคำ-เงินกำลังอ่อนแอลง และเทรดเดอร์ออปชันในกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดกำลังสะสมสถานะขาลงต่อเนื่องในช่วงที่ราคาปรับสูงขึ้น
ทองคำพุ่งขึ้น 18% ท่ามกลางปริมาณซื้อขายที่ลดลง ขณะที่เงินขึ้นนำ
ราคาทองคำมีการซื้อขาย อยู่ภายในแนวโน้มขาลงบนกราฟรายวันตั้งแต่แตะระดับสูงสุดใกล้ 5,600 USD เมื่อวันที่ 29 มกราคม เส้นล่างของแนวโน้มถูกทดสอบในวันที่ 23 มีนาคม เมื่อราคาทองคำแตะ 4,097 USD
ตั้งแต่นั้นมา ราคาปรับตัวขึ้น 18% เข้าหาเส้นแนวโน้มด้านบน อย่างไรก็ตาม โปรไฟล์ของปริมาณซื้อขายสะท้อนเรื่องราวที่ต่างออกไป ระหว่างวันที่ 24 มีนาคม ถึง 16 เมษายน แท่งเทียนที่แสดงการปรับขึ้นแต่ละครั้งล้วนเกิดขึ้นบนปริมาณที่ลดต่ำลงเรื่อย ๆ โดยในรอบล่าสุดมีเพียง 159.11K สัญญา ณ เวลานั้น หากเงินทุนจริงขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้ ปริมาณน่าจะขยายขึ้นในช่วงที่เจอแรงต้าน ไม่ใช่หดตัวลง
ต้องการข้อมูลเชิงลึกแบบนี้เพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวประจำวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่
ขณะเดียวกัน อัตราส่วนทองคำ-เงินยืนยันถึงความอ่อนแอ อัตราส่วนนี้วัดจำนวนออนซ์ของเงินที่ต้องใช้ในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ โดยปัจจุบันอยู่ที่ 59.95 ซึ่งกำลังสร้างรูปแบบถ้วยกลับหัวบนกราฟรายวัน และอัตราส่วนลดลงต่ำกว่าระดับฟีโบนักชี 0.618 ที่ 60.58
อัตราส่วนที่ลดลงหมายความว่า เงินสามารถเอาชนะทองคำได้ สถานการณ์นี้มักเกิดขึ้นเมื่อความต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง สำหรับอัตราส่วนนี้ที่จะแสดงถึงพลังทองคำอีกครั้ง ต้องขึ้นไปเหนือ 60.58 ขณะที่แนวรับถัดไปอยู่ที่ 58.43 และ 55.69 อย่างไรก็ตาม แม้จะรีบาวด์ขึ้นตอนนี้ ก็อาจแค่สร้างด้ามจับในรูปแบบนี้ ซึ่งยังแฝงความเสี่ยงอยู่ ดังนั้น การกลับไปยืนเหนือ 65.47 จะมีความสำคัญมากกว่าหากทองคำต้องการเอาชนะคู่แข่งที่ใกล้ที่สุด
การแตกต่างของปริมาณระหว่างรอบขาขึ้นชี้ว่าการฟื้นตัวขาดความมั่นใจ ขณะเดียวกัน อัตราส่วนทอง-เงินที่ลดลงบ่งชี้ว่าตลาดเลือกเงินแทนทอง ทั้งสองสัญญาณนี้ล้วนบ่อนทำลายการฟื้นตัว 18% ก่อนที่จะขึ้นไปถึงแนวโน้มหลัก
เทรดเดอร์ออปชั่น GLD กำลังวางเดิมพันสวนทางกับรอบขาขึ้น
ข้อมูลออปชั่นของ SPDR Gold Trust (GLD) ซึ่งเป็น ETF ทองคำที่มีขนาดใหญ่ที่สุด ให้สัญญาณเตือนที่ชัดเจนที่สุด เมื่อวันที่ 1 เมษายน อัตราส่วนปริมาณ put-call อยู่ที่ 0.32 ซึ่งแสดงถึงการลงทุนขาขึ้นที่เด่นชัด สะท้อนความเชื่อมั่นช่วงต้นการฟื้นตัว
แต่เมื่อถึงวันที่ 15 เมษายน อัตราส่วนปริมาณก็เพิ่มขึ้นเป็น 0.70 กิจกรรม put เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในขณะที่ราคาทองยังคงปรับตัวขึ้น อัตราส่วน Open Interest คงที่ที่ 0.55 หมายความว่ามีการเปิดสถานะขาลงใหม่มากขึ้นโดยยังไม่มีการปิดสถานะขาขึ้นเดิม
ถึงแม้ว่าจะมีการฟื้นตัวของราคาทองคำ แต่เทรดเดอร์ออปชั่นกลับวางตำแหน่งเพื่อรอการกลับตัว กิจกรรม put ที่เพิ่มขึ้นและ OI ที่คงที่สอดคล้องกับสัญญาณจากส่วนก่อนหน้านี้
ระดับราคาทองคำที่กำหนดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะทะลุผ่านหรืออ่อนแรงลง
กราฟราคาชี้ให้เห็นจุดสำคัญสำหรับ XAU/USD โดยขณะนี้ราคาทองอยู่ที่ USD4,824 ถูกขวางแถวระหว่าง USD4,751 และ USD4,953 ช่วงนี้ครอบคลุมพฤติกรรมราคาในหลายๆ เซสชั่นที่ผ่านมา
หากราคาเคลื่อนตัวเหนือ USD4,953 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci ที่ 0.5 จะส่งสัญญาณความแข็งแกร่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ระดับ breakout ที่แท้จริงคือ USD5,155 ที่ Fibonacci 0.618 โดยโซนนี้สอดรับกับเส้นแนวโน้มบนของ channel ขาลง หากปิดรายวันเหนือ USD5,155 ได้ จะหมายความว่าทองคำหลุดออกจากโครงสร้างขาลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่มกราคม จากนั้นเป้าใหม่จะอยู่ที่ USD5,443, USD5,600 และ USD5,810
แต่หากล้มเหลวที่ระดับ USD5,155 ก็จะเป็นการยืนยันสัญญาณขาลง และหากเสียแนวรับที่ USD4,751 (Fibonacci 0.382) ก็อาจทำให้แนวรับปัจจุบันพังลงได้ ต่ำกว่านั้น USD4,501 จะกลายเป็นแนวรับถัดไป และหาก channel กลับมาควบคุมทิศทาง อาจเห็นราคากลับไปที่ USD4,097
ราคาทองคำที่ 5,155 USD เป็นเส้นแบ่งระหว่างการทะลุแนวต้านกับการถอยกลับ หากราคาปิดเหนือระดับนี้ การปรับตัวขึ้น 18% จะได้รับความเชื่อมั่น ซึ่งขณะนี้ยังไม่ปรากฏอย่างชัดเจน
