Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI กล่าวว่าบริษัทได้ปรับปรุงข้อตกลงความร่วมมือกับ Microsoft (MSFT) โดยยุติการผูกขาดเฉพาะ Azure Cloud และเปิดทางให้ OpenAI สามารถขายผลิตภัณฑ์กับผู้ให้บริการคู่แข่งรายอื่นได้
ราคาหุ้น Microsoft ร่วงลงหลังมีข่าวนี้ โดยนักเทรดให้เหตุผลว่า OpenAI จะไม่มีจุดแข็งใน AI บน Azure อย่างเดียวอีกต่อไป
อะไรเปลี่ยนไปในข้อตกลงความร่วมมือฉบับใหม่
ตามโพสต์ของ Altman แม้ Microsoft จะยังเป็นพันธมิตรคลาวด์หลักของ OpenAI แต่ขณะนี้สิทธิ์ใช้งานไม่ได้เป็นแบบเฉพาะ ทาง OpenAI สามารถเสนอโซลูชั่นผ่าน Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle และคู่แข่งรายอื่นได้
เงื่อนไขยังคงทำให้มีเม็ดเงินไหลทั้งสองทาง OpenAI จะให้โมเดลแก่ Microsoft จนถึงปี 2032 และแบ่งรายได้กับผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดนี้จนถึงปี 2030
Microsoft จะไม่ต้องแบ่งรายได้กลับไปยัง OpenAI อีกต่อไป ซึ่งช่วยตัดรายจ่ายส่วนหนึ่งออกจากงบกำไรขาดทุนของตนเอง
ทำไมหุ้น MSFT ถึงปรับลดลง
หุ้น MSFT ร่วงลงมากถึง 5% ระหว่างวันก่อนจะฟื้นขึ้นมาบางส่วนในขณะที่กราฟยังคงชี้ลงเมื่อปิดตลาด
นักลงทุนเคยมองว่าการใช้แพลตฟอร์ม OpenAI บน Azure เป็นจุดเด่นเฉพาะตัว การยกเลิกสิทธิ์เฉพาะนี้ เปิดโอกาสให้ AWS, Google Cloud และ Oracle ที่ต่างตามจีบห้องวิจัย AI ชั้นแนวหน้าได้เข้าแข่งขันกับ Azure
แต่ก็ไม่ใช่ว่านักวิเคราะห์ทุกคนจะมองแง่ลบ Palwinder Singh ซึ่งมีคุณวุฒิ CFA ให้ความเห็นว่าการเทขายนี้ มองข้ามมูลค่าที่ Microsoft ยังคงถือหุ้นใหญ่อยู่ใน OpenAI
นักลงทุนต่างวิตกเรื่องสิทธิ์เฉพาะ ขณะที่มองข้ามไปว่า Microsoft ยังถือหุ้น 27% ใน OpenAI คิดเป็นมูลค่า 135 พันล้าน USD การปรับลง 5% นี้ถือเป็นโอกาสสำหรับผู้ที่อ่านงบการเงินเป็นมากกว่าพาดหัว Singh เขียนไว้
Microsoft ยังคงได้รับสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาของ ChatGPT จนถึงปี 2032 ควบคู่กับสถานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่
นักลงทุนจำเป็นต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการตัดรายจ่ายและโอกาสการสร้างโมเดลในระยะยาว ว่าจะชดเชยผลกระทบของการยกเลิกสิทธิ์เฉพาะในตลาด AI กว้างขึ้นได้หรือไม่ รวมถึง โครงการที่เชื่อมโยงกับ Altman อย่างเช่น Worldcoin ด้วย
