ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประกาศวันนี้ คาดการณ์อย่างไร

สำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) เตรียมประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (NFP) ประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ เวลา 12:30 GMT

ขณะที่นักลงทุนต่างลังเลในการตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนตุลาคม รายละเอียดเบื้องลึกของรายงานการจ้างงานนี้อาจมีผลต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และยังส่งผลต่อมูลค่าของ USD อีกด้วย

คาดหวังอะไรจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม?

นักลงทุนต่างคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากที่ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นได้อย่างโดดเด่นที่ 162,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ขณะที่อัตราค่าแรงรายชั่วโมงเฉลี่ยรายเดือน (AHE) จะทรงตัวที่ 0.3%

หลังจากที่ข้อมูลจ้างงานของเดือนสิงหาคมยืนยันถึงภาวะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง Fed จึงได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดฐาน ในการประชุมเดือนกันยายนตามที่คาดไว้ ในถ้อยแถลงนโยบาย ธนาคารกลางสหรัฐระบุว่า การจ้างงานยังคงเพิ่มขึ้นในระดับเท่าๆ กับแรงงานในตลาด และอัตราว่างงานแทบไม่เปลี่ยนแปลง

Kevin Warsh ประธาน Fed ย้ำจุดยืนนี้โดยอธิบายว่าอัตราการว่างงานยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ตำแหน่งงานว่างและจำนวนชั่วโมงการทำงานเพิ่มขึ้น พร้อมกล่าวว่า ฝั่งแรงงานของภารกิจจาก Fed มีความแข็งแรงดี

ตามรายงานของ TD Securities “NFP เดือนกันยายนอาจชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 50,000 ตำแหน่ง พร้อมอัตราการว่างงานที่สูงขึ้นเป็น 4.2%” หลังตัวเลขที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม ธนาคารให้เหตุผลว่าส่วนใหญ่เกิดจาก “ปัจจัยฤดูกาลกลับทิศ” และยังสังเกตว่าการจ้างงานภาคเอกชนที่ 50,000 ตำแหน่ง จะได้รับแรงหนุนจากภาคสุขภาพ และภาคสันทนาการกับการบริการ ขณะที่รัฐบาลจะคงตัวหรือชะลอลงเนื่องจากการจ้างงานในท้องถิ่นที่ลดลงตามฤดูกาล

TD ยังคาดว่า “AHE เดือนนี้อาจทรงตัวในระดับต่ำที่ 0.1% ต่อเดือน (3.0% ต่อปี)” ในขณะที่อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นควบคู่กับอัตราการเข้าร่วมของแรงงาน

โดยรวม TD เน้นย้ำว่าควรมองข้ามความอ่อนตัวในรายงานนี้ เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลและอัตราการเข้าร่วมที่เพิ่มขึ้น พร้อมแย้งว่าตัวเลขรวมที่นุ่มนวลอาจไม่มีความหมายต่อทิศทางนโยบายในภาพรวมเท่าไรนัก

NFP เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

หลังการประชุมเดือนกันยายนของ Fed ถ้อยแถลงเชิงเข้มของ ผู้กำหนดนโยบาย และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สดใสจากสหรัฐ ได้ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือนตุลาคมแข็งแกร่งขึ้น พร้อมสนับสนุน USD

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและภาคบริการของ S&P Global ขยับขึ้นสู่ 57 และ 58.7 ตามลำดับ แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวที่เข้มแข็งของกิจกรรมธุรกิจภาคเอกชน

Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวว่าธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก โดยชี้ว่าแม้การขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนจะช่วยต่อสู้เงินเฟ้อแล้ว แต่เงินเฟ้อพื้นฐานก็ยังคง “สูงอย่างต่อเนื่อง”

ในทำนองเดียวกัน Austan Goolsbee ประธาน Fed สาขาชิคาโก เตือนว่าประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI ในอนาคตอาจทำให้เศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป

นอกจากนี้ การที่เขาเน้นการขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ การที่อัตราเงินเฟ้อสูงเกินเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง และการเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ต้องกลับมาทบทวนเหตุผลในการมองข้ามแรงกระแทกจากฝั่งอุปทาน สะท้อนถึงแนวโน้มในการดำเนินนโยบายแบบเข้มงวดมากขึ้น

เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเกือบ 70% เมื่อต้นสัปดาห์ แต่ลดลงหลังจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริการายงานว่า Core

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐเลือกใช้ เพิ่มขึ้น 3% ในเดือนสิงหาคม โดยเท่ากับเดือนกรกฎาคมและต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 3.3% อย่างมาก

ในสภาวะตลาดปัจจุบัน หากตัวเลข NFP ออกมาสูงกว่า 100,000 อีกครั้ง อาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปกลับมา และหนุนค่าเงิน USD ให้แข็งค่าขึ้นอีก ส่งผลให้ EUR/USD อ่อนตัวลงในช่วงสุดสัปดาห์ ในทางตรงข้าม หากมีผลลัพธ์ที่แย่กว่าคาดมาก เช่นต่ำกว่า 50,000 ก็อาจส่งผลลบต่อ USD ในทันที

ขณะที่ตัวเลขระหว่าง 50,000 ถึง 100,000 อาจไม่ได้มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดมากนัก นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า ข้อมูลการขอรับสิทธิประโยชน์ล่าสุดยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ต่ำลง บ่งชี้ว่าสภาพของตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง และเตือนว่าความเสี่ยงที่จะมีการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาดกำลังเพิ่มขึ้น

พวกเขาให้เหตุผลว่า หากรายงานการจ้างงานออกมาดีกว่าคาดมาก มีแนวโน้มจะสร้างความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดขึ้นต่อไป ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงและส่งแรงสนับสนุนเพิ่มเติมต่อค่าเงิน USD ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐในสัปดาห์นี้ต่อทิศทางของ Dollar ในระยะสั้น

Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดยุโรปที่ FXStreet ได้ให้มุมมองทางเทคนิคโดยสังเขปสำหรับ EUR/USD ว่า

แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นของ EUR/USD สะท้อนทิศทางขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วัน และต่ำกว่าเส้นเทรนด์ขาลง อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ต่ำกว่า 20 ส่งสัญญาณว่าราคาอาจเข้าสู่สภาวะขายมากเกินไป ในฝั่งขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 1.1145 (ระดับคงที่) ก่อนถึง 1.1000 (ระดับคงที่และเป็นเลขกลม) ด้านฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญแรกจะอยู่ที่ 1.1460 (ระดับคงที่ จุดกึ่งกลาง Bollinger Band) ก่อน 1.1520 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน) และ 1.1615 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เส้นแนวโน้มขาลง)