หุ้นเทคโนโลยีได้รับเงินไหลเข้าสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์เป็นประวัติการณ์ ตามข้อมูลเงินทุนล่าสุด โดยดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นติดต่อกันสามวันและขณะนี้เคลื่อนไหวแตะเส้นแนวโน้มที่กดดันมาตั้งแต่เดือนมิถุนายน
การพุ่งขึ้นนี้สวนทางกับการปรับฐานอย่างรุนแรงในเดือนกรกฎาคมของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ กระแสเงินและโครงสร้างกราฟชี้แนวโน้มเดียวกัน แม้แนวต้านสำคัญจะยังไม่ถูกทลายก็ตาม
หุ้นเทคโนโลยีได้รับเงินไหลเข้าสูงสุดขณะที่การหมุนเวียนเร่งตัวขึ้น
กระแสเงินรายสัปดาห์สู่กองทุนเทคโนโลยีพุ่งขึ้นราว 19 พันล้าน USD ถือเป็นระดับสูงสุดในหนึ่งสัปดาห์นับตั้งแต่ปี 2017 ตามข้อมูลของ Barchart โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ทรงตัวพุ่งชันขึ้นสุดนับตั้งแต่มีบันทึกมาในรอบห้าสัปดาห์
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank นําโดย Parag Thatte ระบุว่ากองทุนเทคโนโลยีรับเงินเข้า 15.6 พันล้าน USD ในสัปดาห์เดียว ทีมงานมองว่าการหมุนเวียนเพิ่งเริ่ม โดยคาดว่ากลุ่ม hyperscaler ให้ผลตอบแทนต่อความเสี่ยงดีที่สุด ในภาวะที่ผลงานเปรียบเทียบ S&P 500 อยู่ระดับต่ำสุดรอบสามปี
แรงซื้อเกิดขึ้นหลังจากช่วงที่เจ็บปวด โดยกองทุน ETF Magnificent Seven ลดลงมากกว่า 8% จากจุดสูงสุดต้นเดือนมิถุนายน ขณะที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor ร่วงกว่า 19% ทั้งที่เมื่อต้นปี หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ เคยชนะทั้งหุ้นเทคและคริปโต
นักวิเคราะห์บางคนมองว่าการย่อตัวครั้งนี้เป็นการรีเซ็ตมากกว่าการสิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้น
จะเป็นเรื่องยากมากที่เราจะหนีตลาดขาลงได้ในกลุ่ม Mag 7 แต่เมื่อเห็นการปรับฐานแรงในกลุ่มนี้ และตลาดยังคงทรงตัวในช่วงดังกล่าว ดิฉันมองว่านี่เป็นสัญญาณสุขภาพที่ดีอย่างมาก
Mark Hackett หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดที่ Nationwide กล่าวไว้กับ Reuters เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม
การจัดพอร์ตยังเปิดโอกาสให้ขยับขึ้นต่อไป Deutsche Bank ตั้งข้อสังเกตว่าการถือครองหุ้นโดยรวมยังต่ำกว่าปกติเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุน discretionary ส่วนใหญ่ยังถือหุ้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ด้านข้อมูลจาก BofA ชี้ว่าในปี 2026 เงินไหลเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีต่อปีอาจแตะระดับ 152 พันล้าน USD ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุด
แนสแด็กดีดตัวจาก Fibonacci 0.382 แต่แนวโน้มขาลงยังคงอยู่
กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า Nasdaq Composite สามารถยืนหยัดที่ระดับแนวรับ Fibonacci 0.382 ที่ 24,707 ได้สำเร็จ โดยดัชนีนี้ได้ปิดเขียวสามวันติดต่อกัน ขณะที่ราคาซื้อขายใกล้ระดับ 25,790 ในขณะเขียนบทความ และเพิ่มขึ้น 1.6% ในวันเดียวกัน
ขณะนี้ราคาได้ทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 27,190 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน แต่อย่างไรก็ตาม มีโซนซัพพลายอยู่ระหว่าง 26,000 ถึง 26,400 ซึ่งเป็นแนวต้านที่อยู่ถัดขึ้นไปโดยตรง พื้นที่นี้ได้ปฏิเสธความพยายามในการฟื้นตัวทุกครั้งนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน
โมเมนตัมยังคงเอื้อประโยชน์ต่อนักลงทุนสายกระทิงอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ปรับตัวขึ้นไปอยู่ราว 53 ซึ่งยังคงอยู่ในโซนกลาง ยังมีพื้นที่ก่อนเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ปริมาณการซื้อขายยังอยู่ในระดับปานกลาง สะท้อนถึงการที่ความเชื่อมั่นยังไม่ได้กลับมาเต็มที่
การอ่อนตัวล่าสุดในหุ้นกลุ่มเมมโมรีอย่าง Micron และ SanDisk แสดงให้เห็นว่าการรีบาวด์ยังไม่ทั่วถึงเมื่อดูในภาพรวม
แนวโน้มราคาของแนสแด็กขึ้นอยู่กับโซน 26,000
หากเกิดการฝ่าเส้นแนวโน้มขึ้นไปได้ จะส่งผลให้แนวต้านระหว่าง 26,000 ถึง 26,400 ถูกเปิดเผย โดยการเคลื่อนไหวนี้จะเริ่มขึ้นจากระดับที่สูงกว่าปัจจุบันไม่ถึง 1% การทะลุผ่านโซนดังกล่าวอาจทำให้เป้าหมายที่จุดสูงสุด 27,190 กลับมาอยู่ในการคำนวณอีกครั้ง ซึ่งสูงขึ้นอีกราว 5.4%
อย่างไรก็ตาม หากถูกปฏิเสธที่เส้นแนวโน้มก็อาจเกิดขาลงต่อเนื่อง โดยแนวรับแรกอยู่ที่ 24,707 ซึ่งต่ำกว่าปัจจุบันราว 4% หากเกิดการปรับฐานมากกว่านี้ ราคาน่าจะลงไปถึง Fibonacci 0.618 ที่ 23,173 หรือราว 10% ต่ำลงไป และบริเวณนี้ยังเป็นโซนดีมานด์ของเดือนเมษายนอีกด้วย
ปฏิทินเศรษฐกิจน่าจะเป็นตัวชี้ชะตาการเคลื่อนไหว โดยสัปดาห์นี้จะมีผลประกอบการออกมาจำนวนมากและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐออกใหม่ ขณะที่นักลงทุนยังจับตาดูการใช้จ่ายด้าน AI ของบิ๊กเทค แนสแด็กเพิ่มขึ้นมาแล้วถึง 21.4% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
การไหลเข้าของเงินทุนสถิติบ่งชี้ว่าผู้ซื้อได้กลับเข้าตลาด เส้นแนวโน้มจะเป็นตัวตัดสินว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนหรือไม่
