Micron Technology (NASDAQ: MU) ปิดที่ราคา 823 USD ต่อหุ้นในวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม ลดลง 5.90% ในวันเดียว และต่ำกว่าจุดสูงสุดของปีนี้ถึง 39%.
การร่วงลงนี้สร้างความกังวลให้กับผู้ผลิตชิปในสหรัฐฯ หลายราย โดยแผนการของ SK Hynix และ Samsung ที่จะใช้จ่ายรวมกันสูงสุดถึง 1.3 ล้านล้าน USD ในการขยายกำลังการผลิต กำลังกดดันตลาด ในขณะที่ SanDisk ผู้ผลิตเมมโมรี่อีกรายในสหรัฐฯ ร่วงลง 41% ในเดือนที่ผ่านมา
ทำไมคู่แข่งต่างเร่งเพิ่มกำลังการผลิต
เจ้าหน้าที่เกาหลีใต้เชื่อมโยงแผนการขยายนี้เข้ากับยุทธศาสตร์ชาติในการเสริมความแข็งแกร่งของเกาหลีใต้ในฐานะผู้จัดหาชิปยุค AI รายงานการลงทุนร่วมของ Samsung และ SK Hynix มีมูลค่าตั้งแต่ 575,000 ล้าน USD ถึง 1.3 ล้านล้าน USD ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการวางแผนใช้จ่ายได้ขยายตัวรวดเร็วเพียงใดในปีนี้
ความต้องการหน่วยความจำความเร็วสูงสำหรับ AI accelerators มีมากกว่ากำลังผลิตมานานกว่า 1 ปี และผู้บริหารของ Micron เองก็ไม่คาดว่าปัญหาขาดแคลนจะคลี่คลายก่อนปี 2028
ความตึงตัวนี้ส่งผลให้ หุ้น SK Hynix ร่วงลง 13% จากกังวลเรื่องการลงทุน แม้ว่า Samsung จะรายงานกำไรทะยานขึ้น 1,800% ในไตรมาสล่าสุด และสิ่งนี้ยังทำให้คู่แข่งจากจีนอย่าง CXMT หุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ IPO
ผลกระทบต่อผู้ผลิตชิปในสหรัฐอเมริกา
Micron ซื้อขายด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ประมาณ 19.8 และมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ราว 930,000 ล้าน USD นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทยังคงจัดอันดับหุ้นนี้ว่าแข็งแกร่ง แม้ดัชนีเทคนิคระยะสั้นจะชี้ไปทางด้านขาย
SanDisk ก็ประสบปัญหาเช่นเดียวกัน การร่วงลงของหุ้นได้ลบความร้อนแรงจากการพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ แม้บริษัทจะยังคงมีกำไรตั้งแต่ต้นปีประมาณ 362% ซึ่งแสดงว่าหุ้นกลุ่มเมมโมรี่เคลื่อนไหวเร็วเพียงใดก่อนการปรับฐาน
อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เกี่ยวกับ Micron เองยังมีความเห็นที่แตกต่างกันอยู่ หนึ่งในบทวิเคราะห์ได้จำลองเส้นทางไปสู่ราคาประมาณ 1,000 USD ต่อหุ้นภายในกลางปี 2028 หากยังสามารถรักษาอำนาจการกำหนดราคาไว้ได้ ขณะที่อีกบทวิเคราะห์เตือนว่า ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่พุ่งสูงอาจบีบบังคับให้บริษัท hyperscaler ต้องชะลอการใช้จ่าย ก่อนที่กำลังการผลิตใหม่ของ Micron เช่น โรงงานในไอดาโฮและนิวยอร์ก จะเดินเครื่องอย่างสมบูรณ์
รายงานผลประกอบการครั้งถัดไปของ Micron ซึ่งมีกำหนดในวันที่ 29 กันยายนนี้ จะสะท้อนให้เห็นว่าผู้ผลิตชิปในสหรัฐอเมริกาจะสามารถรักษาอำนาจการกำหนดราคาเอาไว้ได้หรือไม่ ท่ามกลางการแข่งขันอย่างเร่งรีบของ SK Hynix, Samsung และ CXMT ที่พยายามลดช่องว่างด้านกำลังการผลิต
