Nvidia (NVDA) พุ่งขึ้น 8.74% ในวันที่ 27 สิงหาคม หลังจากไตรมาสที่สร้างสถิติใหม่ Tom Lee จาก Fundstrat กล่าวว่า ผู้ผลิตชิปแทบไม่ค่อยจะปรับตัวขึ้นหลังประกาศงบดี
Lee มองว่าการตอบสนองนี้เป็นหลักฐานว่าตลาดยังแข็งแรง อย่างไรก็ตาม กำไรดังกล่าวเกิดขึ้นเพียงวันเดียว และ Nvidia ร่วง 4.57% ในวันศุกร์ เหลือ 217.55 USD
รูปแบบที่ Nvidia แทบไม่เคยทำลาย
Nvidia เอาชนะประมาณการของวอลล์สตรีตหลายปีติดต่อกัน แต่ราคาหุ้นยังคงร่วงหลังประกาศผลประกอบการสี่ไตรมาสล่าสุด โดยเข้าสู่การประกาศไตรมาสนี้ด้วยท่าทีซบเซา หุ้นร่วงต่อเนื่องเจ็ดวันตั้งแต่ 14 ถึง 24 สิงหาคม จาก 225.30 USD เหลือ 208.48 USD
จากนั้นตัวเลขผลประกอบการก็ออกมา และ การกลับตัวหลังงบของ Nvidia ก็ผลักดันราคาหุ้นขึ้นไปที่ 227.98 USD เพิ่มมูลค่าตลาดราว 440 พันล้าน USD ในวันเดียว
ไตรมาสนี้ชนะขาดลอย รายได้แตะ 96.2 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อน Nvidia ประเมินไตรมาสปัจจุบันว่าจะอยู่ที่ 108 พันล้าน USD
เหตุใดหุ้น AI อื่นถึงล้าหลัง
Lee มองว่าเป็นปัญหาเรื่องแหล่งเงินทุน นักลงทุนที่ถือตำแหน่ง Nvidia น้อยเกินไปต้องขายหุ้นตัวอื่นเพื่อเข้าซื้อ Nvidia
แต่กลุ่มซอฟต์แวร์กลับตรงกันข้าม Salesforce ทำผลงานโดดเด่นขึ้น 22.58% จากผลประกอบการตนเอง และกลายเป็นหนึ่งใน หุ้นที่ทำผลตอบแทนเหนือ Nvidia ในวันนั้น
Lee ยังชี้ให้เห็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) โดย Nvidia ซื้อขายที่ 27.5 เท่าของกำไรที่ผ่านมา แต่เพียง 18 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ไว้ ประมาณการปรับสูงขึ้นเร็วกว่าราคาหุ้น
สิ่งที่เห็นได้ชัดคือ มัลติเพิลของ Nvidia ยังต่ำมาก พวกเขามีการปรับตัวเลขครั้งใหญ่มาก แต่ราคาหุ้นยังตามไม่ทัน ตอนนี้ PE ก็หดตัวต่อไป Tom Lee หุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัย Fundstrat กล่าว บน CNBC
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อมั่น Jay Goldberg จาก Seaport Research Partners เป็นเพียงคนเดียวที่ให้คำแนะนำขายหุ้นนี้ เขาให้เหตุผลว่าข้อจำกัดเรื่องอุปทานที่ขายหมดไปแล้วจะเป็นการจำกัดโอกาสช่วงขาขึ้น เพราะ Nvidia ไม่สามารถจัดส่งชิปที่ได้สัญญาไว้แล้วได้
Lee ยังเตือนถึงความเสี่ยงอีกประการหนึ่ง การคัดค้านการสร้างศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่กำลังกลายเป็นประเด็นในการเลือกตั้ง และขณะนี้ผู้ว่าการรัฐของพรรครีพับลิกันบางคนก็ให้การสนับสนุนให้มีการหยุดชั่วคราว
ในวันพฤหัสบดี รูปแบบนี้หยุดชะงัก และในวันศุกร์ ราคาก็กลับมาปิดอีกครั้ง โดยมูลค่าประมาณ 250 พันล้าน USD จากการเติบโตได้หายไป
