บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเตรียมประกาศผลประกอบการสัปดาห์นี้ โดย Microsoft, Alphabet และ Amazon ต่างก็จะเผยแพร่รายงานไตรมาสของตนเอง
ในไตรมาสล่าสุด Google Cloud เติบโต 82% ขณะที่ Azure โต 42% และ Amazon Web Services (AWS) โต 37% โดยทั้งสามบริษัทต่างลงทุนอย่างมากกับโครงสร้างพื้นฐาน AI
Microsoft และ Alphabet จะรายงานผลในวันพุธ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐประกาศผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐ (ET) ต่อจากนั้น Amazon จะรายงานในวันพฤหัสบดี
Azure ของ Microsoft เผชิญเป้าหมายเติบโตกว่า 45%
Microsoft จะประกาศผลหลังตลาดปิดในวันพุธที่ 28 ตุลาคม ครอบคลุมไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027
- นักวิเคราะห์คาดว่า กำไรต่อหุ้น (EPS) จะอยู่ที่ 4.71 USD เพิ่มขึ้นจาก 4.13 USD เมื่อปีที่แล้ว อ้างอิงจาก ChartRow
- คาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ 90.63 พันล้าน USD เพิ่มขึ้นจาก 77.67 พันล้าน USD เมื่อปีที่แล้ว ตามข้อมูลจาก MarketBeat
- ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 15.0% หลังรายงานเดือนกรกฎาคม ซึ่ง EPS ที่ 4.74 USD สูงกว่า 4.21 USD ตามที่คาดการณ์
ในเดือนกันยายน Microsoft ได้ปรับเปลี่ยนเป็นโครงสร้างรายงานสองกลุ่มใหม่ และเปลี่ยนให้ Azure กลายเป็นสายรายได้ของตนเอง โดยตัวเลขที่ปรับใหม่ระบุว่า Azure เติบโต 42% เป็น 29.42 พันล้าน USD ในไตรมาสเดือนมิถุนายน
สำหรับไตรมาสนี้ Microsoft คาดการณ์ว่า Azure จะเติบโต 44% ถึง 45% ในสกุลเงินคงที่ และยังคาดว่าการใช้จ่ายเงินทุนจะสูงกว่า 50 พันล้าน USD อีกด้วย
Gabriela Borges นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ให้ความเห็น ว่า Microsoft สามารถควบคุมปัจจัยต่าง ๆ ในแผนการใช้จ่ายของตนเองได้มากขึ้น จึงมีความยืดหยุ่น ซึ่งเธอคาดว่าผู้ลงทุนจะจับตาดูเรื่องต้นทุนต่อหน่วยของ Azure และผลตอบแทนจากเงินลงทุน
การพุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคมนั้นเป็นการทำลายสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกัน โดยก่อนหน้านี้ หุ้น Microsoft ลดลงหลังรายงานสามไตรมาสติด แม้จะรายงานดีกว่าประมาณการณ์ทั้งสามครั้ง หุ้นปิดที่ 524.51 USD ในวันศุกร์ และปี 2026 ปรับตัวบวก 8.5%
แม้ Alphabet จะรายงานผลประกอบการดีในเดือนกรกฎาคม แต่ราคาหุ้นก็ยังปรับตัวลดลง
Alphabet มีกำหนดรายงานผลประกอบการในเย็นวันเดียวกัน โดยจะมีการประชุมในเวลา 16:30 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐอเมริกา
- นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ USD 2.94 เทียบกับ USD 2.87 ในปีก่อน ตามข้อมูลจาก ChartRow
- ฉันทามติเกี่ยวกับรายได้อยู่ที่ USD 127.92 พันล้าน สูงขึ้นจาก USD 102.35 พันล้านในปีก่อน ตามข้อมูลจาก MarketBeat
- หลังจากรายงานผลในเดือนกรกฎาคม ราคาหุ้นลดลง 7.1% แม้ EPS ที่ USD 9.11 จะสูงกว่าคาดการณ์ที่ USD 2.88 ก็ตาม
แม้ตัวเลข EPS จะมากกว่าคาดถึงสามเท่า แต่ราคาหุ้นก็ยังปรับตัวลดลง และขณะนี้ประมาณการ USD 2.94 ก็ใกล้เคียงกับปีก่อน ซึ่งแสดงว่านักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีก
รายได้ไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 24.2% เป็น USD 119.8 พันล้าน โดย Google Cloud พุ่งขึ้น 82% สู่ USD 24.8 พันล้าน ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนแตะ USD 44.9 พันล้านในไตรมาสเดียวกัน ส่งให้กระแสเงินสดอิสระเป็นลบถึง USD 5.9 พันล้าน และในเดือนกรกฎาคม Alphabet ยังเพิ่มเป้าหมายค่าใช้จ่ายเงินลงทุนปี 2026 เป็นช่วง USD 195 – USD 205 พันล้าน
Eric Sheridan นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่าความกังวลหลักของนักลงทุนอยู่ที่การเติบโตของรายได้ Search และความกังวลอีกรายการคือการที่ยังไม่มีการเปิดตัวตัวแทน AI สำหรับผู้บริโภคอย่างเป็นทางการจนถึงขณะนี้
เขายังมองว่าโมเดล AI ของ Alphabet, Google Cloud, และแอปสำหรับผู้บริโภคก็อาจเป็นปัจจัยผลักดันได้ และยังคงจัดหุ้นนี้ไว้ในรายการซื้อของ Goldman
ราคาหุ้นปิดที่ USD 320.21 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 2.3% ในปี 2026 ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มที่น้อยที่สุดในสามบริษัทนี้
AWS ออกมาจากไตรมาสที่เติบโตเร็วที่สุดในรอบหลายปี
Amazon จะสรุปผลประกอบการสัปดาห์นี้ในวันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม โดยจะประกาศหลังจากตลาดปิด
- นักวิเคราะห์คาดว่า EPS จะอยู่ที่ 2.01 USD เทียบกับ 1.95 USD เมื่อปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ ChartRow
- ฉันทามติรายได้อยู่ที่ 202.16 พันล้าน USD เพิ่มขึ้นจาก 180.17 พันล้าน USD เมื่อปีที่แล้ว ข้อมูลจาก MarketBeat
- ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 15.3% หลังรายงานเดือนกรกฎาคม เมื่อ EPS ที่ 1.88 USD เอาชนะประมาณการที่ 1.83 USD
ยอดขายของ AWS เพิ่มขึ้น 37% เป็น 42.2 พันล้าน USD ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดตั้งแต่ปลายปี 2021 โดยหนึ่งในนักวิเคราะห์ที่อ้างถึงโดย Benzinga ระบุว่า ฉันทามติการเติบโตของ AWS ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 38% พร้อมกับคาดหวังอยู่ที่ 43% ถึง 45%
การเติบโตนี้มาพร้อมกับแผนการใช้จ่ายที่ใหญ่ยิ่งขึ้น โดยในเดือนกรกฎาคม Amazon ได้เพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายลงทุนสำหรับปี 2026 เป็นประมาณ 220 พันล้าน USD จากเดิม 200 พันล้าน USD ขณะที่ค่าใช้จ่ายลงทุนไตรมาสสองพุ่งถึง 54.2 พันล้าน USD ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 32.1 พันล้าน USD เมื่อปีที่แล้ว
Andy Jassy ซึ่งเป็น CEO กล่าวว่า แม้จำนวนเงินนี้ก็ยังไม่เพียงพอที่จะรองรับความต้องการของปีนี้ทั้งหมด การใช้จ่ายดังกล่าวทำให้กระแสเงินสดอิสระย้อนหลัง 12 เดือนติดลบ 7.6 พันล้าน USD นอกจากนี้ Amazon ได้ประกาศขายพันธบัตรมูลค่า 25 พันล้าน USD ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีบางส่วนเพื่อใช้ลงทุนใน AI
Amazon ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสามอยู่ระหว่าง 197 พันล้าน USD ถึง 202 พันล้าน USD ซึ่งฉันทามติรายได้อยู่เหนือกรอบบนของช่วงนี้เล็กน้อย
GAAP EPS เดือนกรกฎาคมของ Amazon อยู่ที่ 5.75 USD รวมรายได้ก่อนหักภาษี 53.4 พันล้าน USD ซึ่งส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับการถือหุ้นใน Anthropic ดังนั้นกำไรหลักอาจผันผวนจาก กำไรการลงทุน ได้
หุ้นของบริษัทปิดที่ 248.00 USD ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 7.4% ในปี 2026
การใช้จ่ายใน AI ในระดับนี้ส่งผลเกินกว่าผู้ถือหุ้นของทั้งสามบริษัท Moody’s ประเมินว่าค่าใช้จ่ายลงทุนในภาคส่วนนี้อาจแตะ 785 พันล้าน USD ในปี 2026 และเกือบ 1 ล้านล้าน USD ในปี 2027 การออกหนี้ของ hyperscaler ในปีนี้อยู่ที่ประมาณ 175 พันล้าน USD เทียบกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 30 พันล้าน USD
หุ้นทั้งสามตัวนี้มีผลตอบแทนต่ำกว่า S&P 500 ซึ่งปีนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 11% ตามรายงานของ CNBC ในไตรมาสล่าสุด ธุรกิจคลาวด์ทั้งสามแห่งเติบโตระหว่าง 37% ถึง 82% รายงานในสัปดาห์นี้จะชี้ให้เห็นว่าการเติบโตดังกล่าวยังคงอยู่หรือไม่ เมื่อการใช้จ่ายยังคงเพิ่มขึ้น
สมัครสมาชิกช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวนำเสนอบทวิเคราะห์เชิงลึกอย่างมืออาชีพ
