กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ใช้วงเงินสูงสุด 6 พันล้าน USD ในการรับซื้อพันธบัตรคืนเมื่อวันพฤหัสบดี เพื่อปลดหนี้ระยะยาวรุ่นเก่าเร็วกว่ากำหนด การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี แตะระดับ 5.342% ซึ่งถือว่าสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2002
อัตราผลตอบแทนหมายถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการเพื่อปล่อยกู้ให้กับรัฐบาล เมื่ออัตรานี้เพิ่มขึ้น ต้นทุนทางการเงินสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อธุรกิจ และการกู้ยืมภาครัฐก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย และ Bitcoin (BTC) เองก็ประสบปัญหาในการรักษากำไรเอาไว้ได้
กระทรวงการคลังซื้ออะไรจริง ๆ ในโครงการรับซื้อพันธบัตรคืน 6 พันล้าน USD?
สำหรับการรับซื้อคืน รัฐบาลจะชำระคืนพันธบัตรบางส่วนก่อนครบกำหนดอายุ
นักลงทุนเสนอขายพันธบัตรรวม 46.4 พันล้าน USD จากข้อมูลของ กระทรวงการคลัง และกระทรวงการคลังรับซื้อเพียง 6 พันล้าน USD โดยกระจายอยู่ในพันธบัตรที่เข้าเกณฑ์เพียง 2 ใน 41 รุ่นเท่านั้น
พันธบัตรทั้งสองรุ่นให้ดอกเบี้ยต่ำและจะครบกำหนดในปี 2041 และ 2042 โดยกระทรวงการคลังจ่ายประมาณ 67 และ 76 USD ต่อมูลค่าที่ตราไว้ 100 USD
ที่ราคาดังกล่าว การปลดหนี้ 6 พันล้าน USD ใช้เงินสดประมาณ 4.47 พันล้าน USD
ปฏิบัติการล่าสุดไม่ถึงเพดานวงเงิน ตามรายงานของ Reuters ซึ่งทำให้เกิดการถกเถียงว่ารัฐบาลต้องการสนับสนุนสภาพคล่องการซื้อขายหรือมุ่งเน้นพันธบัตรราคาถูกยุค COVID-19 กันแน่
เหตุใดอัตราผลตอบแทนยังคงสูงขึ้น แม้กระทรวงการคลังรับซื้อพันธบัตรคืนในวงเงินที่มากขึ้น
กระทรวงการคลัง ขยายโครงการระยะยาวเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม จากอย่างน้อย 2 พันล้าน USD เป็น 4 พันล้าน USD ต่อครั้ง ซึ่งโครงการใหม่นี้จะมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน
อัตราผลตอบแทนระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เพราะขาดดุลงบประมาณที่กว้างขึ้น เงินเฟ้อเกินเป้าหมาย และบริษัทเทคโนโลยีกู้เงินจำนวนมากเพื่อลงทุนใน AI ซึ่งรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ส่งสัญญาณว่าอาจมีมาตรการเพิ่มเติม
พวกเรากำลังจะสร้างตลาดในสิ่งเหล่านี้ พวกเราทำการซื้อคืนเป็นประจำ และพวกเราจะเพิ่มจำนวนการซื้อคืน … อาจมากกว่า 4 พันล้าน USD ต่อรายการ Bessent กล่าว
ข้อมูลในวันพฤหัสบดีไม่ได้ช่วยผ่อนคลายสถานการณ์มากนัก ดัชนีสำรวจว่าภาคโรงงานในสหรัฐฯ จ่ายเท่าไหร่พุ่งขึ้นมาที่ 77.9 ขณะที่ราคาน้ำมันอยู่ใกล้ 91 USD โดย FXEmpire รายงาน
ในวันพุธ Bitcoin พุ่งทะลุ 85,000 USD หลังจาก ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่เย็นลง ซึ่งเป็นดัชนีราคาที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 84,624 USD เพิ่มขึ้น 0.9% ภายใน 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลราคาจาก BeInCrypto
แต่ไม่ใช่ทุกคนที่มองว่าอันตราย Cathie Wood ซีอีโอของ ARK Invest กล่าวว่ายีลด์พันธบัตร 10 ปี ที่อยู่เหนือ 5% สะท้อนถึงตลาดที่ยังทำงานได้อยู่
รายงานการจ้างงานวันศุกร์นี้จะเป็นลำดับถัดไป และการซื้อคืนรอบใหม่นี้ยังมีเวลาอีกห้าสัปดาห์ในการดึงต้นทุนการกู้ยืมให้ต่ำลง
