รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์ ได้กวาดล้างการเก็งกำไรแบบ leverage ในคริปโตไปประมาณ 200 ล้าน USD ภายในห้านาทีเมื่อวันอังคาร ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ที่ 0.23% สำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐ (BLS) ระบุ พร้อมกับที่ Bitcoin (BTC) และทองคำร่วงลงทั้งคู่
ในรายงานของ BeInCrypto เมื่อวันอังคาร ระบุว่า เทรดเดอร์ได้ประเมินโอกาส 84% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ล่วงหน้าแล้ว ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งตัดอาหารกับพลังงานทิ้ง ยังคงที่ 0.3% เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ทำให้นักลงทุนตราสารหนี้ หุ้น ทองคำ และ Bitcoin ต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
Bitcoin และทองคำตอบสนองอย่างไรต่อรายงาน CPI?
Bitcoin มีความผันผวนระหว่าง 74,770 USD ถึง 73,525 USD บน Binance ในห้านาทีหลังประกาศผลตอน 8:30 a.m. ET โดยปิดช่วงนั้นใกล้ 73,709 USD ลดลง 0.9% และซื้อขายใกล้ 73,918 USD เมื่อเวลา 8:36 a.m. ET
การกวาดล้างนี้กระทบกับตำแหน่ง Long ซึ่งคือการเก็งกำไรว่าราคาจะขึ้นโดยการใช้เงินกู้ ประมาณ 200 ล้าน USD ในตำแหน่งเหล่านี้ถูกล้างไปในห้านาทีหลังประกาศหรือหมายถึงตลาดแลกเปลี่ยนบังคับปิดสถานะเนื่องจากขาดทุนสะสมเพิ่มขึ้น
ราคาทองคำ Spot ลดลง 0.6% เหลือราว 4,048 USD ต่อออนซ์ในช่วงเวลาเดียวกัน หลังแตะระดับ 4,040 USD ข้อมูลจาก OANDA โดยราคายังคงใกล้ระดับนั้นในเวลา 8:36 a.m. ET
ปัจจัยเชื่อมโยงสำคัญอยู่ที่ Fed ซึ่งเมื่อ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดแรงกดดันด้านราคา ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นย่อมทำให้อัตราผลตอบแทนเงินสดกับพันธบัตรรัฐบาลดูน่าสนใจกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เช่น ทองคำและ Bitcoin
BeInCrypto ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงดังกล่าวตั้งแต่วันจันทร์ที่ผ่านมา โดยรายงานว่าเงินเฟ้อที่ร้อนแรงจะช่วยหนุนความเชื่อมั่นในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมใน พรีวิวเงินเฟ้อสัปดาห์หน้า ของพวกเขา ในขณะที่กองทุน ETF ของ Bitcoin ก็สูญเสียเงินถึง 1.28 พันล้าน USD เมื่อ โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ยโดย Fed ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น
Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานที่ 3.75% ถึง 4% ตลอดเดือนตุลาคม ซึ่ง ประธาน Fed Kevin Warsh ได้เชื่อมโยงสภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้นกับอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI
ราคาขึ้นเร็วที่สุดในเดือนตุลาคมที่ไหนบ้าง?
ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.5% หลังจากไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน โดยราคาของชำเพิ่มขึ้น 0.4% และค่าอาหารในร้านอาหารเพิ่มขึ้น 0.5%
ค่าพลังงานขยับขึ้น 0.7% และราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 1.0% หลังปรับตามฤดูกาล ราคาน้ำมันเบนซินสูงกว่าปีที่แล้ว 37.4% ซึ่งเป็นตัวเลขประจำปีเพียงไม่กี่ตัวที่ BLS สามารถเผยแพร่ได้
ค่าที่อยู่อาศัยซึ่งเป็นรายการที่ใหญ่ที่สุดในดัชนี เพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายน ราคาหลักเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคมและคงที่ในเดือนมิถุนายน
ธนาคารทุกแห่งในแบบสำรวจช่วงก่อนเผยแพร่เห็นว่าตัวเลขนี้ต่ำเกินไป โดยคาดการณ์ของสำนักใหญ่ต่าง ๆ อยู่ระหว่าง 0.19% ของ Morgan Stanley ถึง 0.28% ของ Wells Fargo ขณะที่การประมาณราคาหลักอยู่ระหว่าง 0.16% ของ Goldman Sachs ถึง 0.24% ของ Jefferies
เหตุใดจึงไม่มีอัตราเงินเฟ้อประจำปี?
BLS ไม่ได้รายงานอัตราเงินเฟ้อประจำปี เพราะไม่ได้เก็บราคาประจำเดือนตุลาคม 2025 ในช่วงรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการ จึงไม่มีฐานสำหรับการเปรียบเทียบ
ดังนั้นตัวเลขรายเดือนจึงกลายเป็นศูนย์กลางของรายงานนี้ นักเศรษฐศาสตร์เคยคาดการณ์อัตราประจำปีที่ 3.9% สำหรับราคาหลักทั่วไป และ 2.8% สำหรับราคาหลัก แต่ไม่สามารถยืนยันได้
อะไรที่อาจทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อสูงดูเข้าใจผิดได้?
มีตัวเลขหลายรายการที่ชี้ไปในทิศทางตรงข้าม การเติบโตของราคาพลังงานชะลอลงอย่างมากจาก 5.2% ในเดือนกันยายน อีกทั้งราคาน้ำมันเบนซินก่อนปรับฤดูกาลยังลดลง 0.7% ในเดือนตุลาคม
และ Bitcoin ก็ปรับตัวลดลงก่อนข้อมูลถูกเผยแพร่ โดยซื้อขายใกล้ระดับ 75,000 USD ในวันอังคารตามข้อมูลของ TradingView และลดลง 1.85% ในช่วง 24 ชั่วโมงถึงเช้าวันจันทร์ ตามรายงานจาก BeInCrypto Markets
อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับการเดิมพันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย?
นักลงทุนพันธบัตรต้องเผชิญกับบททดสอบที่สองในวันเดียวกัน การประมูลพันธบัตร 10 ปี ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ การขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มูลค่า 125 พันล้าน USD กำหนดราคากับเงินเฟ้อที่ร้อนแรงขึ้น
ตัวเลขราคาผู้ผลิตจะออกตามมาในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีสำคัญที่เฟดให้ความสำคัญ คือ Core Personal Consumption Expenditures (PCE) จะอยู่ที่ 0.23% สำหรับเดือนตุลาคม
และเมื่อไม่มีตัวเลขประจำปี ผลของการรายงานราคาหลัก 0.3% ติดต่อกันยังคงเป็นแนวโน้มเงินเฟ้อหลักที่เฟดมีในมือก่อนตัดสินใจเดือนธันวาคม
