หากฟองสบู่ AI แตกในปี 2027 พร้อมกับตลาดหุ้นพังทลาย นักลงทุนควรเตรียมตัวอย่างไร? วิธีใดดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยง ขณะที่ยังเพิ่มโอกาสในการเทรดให้ได้กำไร?
Alan Greenspan อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ผู้มีชื่อเสียง ซึ่งเคยดำรงตำแหน่งในสมัยประธานาธิบดีสหรัฐฯ ถึง 4 คน เคยเตือนถึงภาวะความคึกคะนองเกินเหตุในปี 1996 จากนั้น Nasdaq ก็เกือบจะเพิ่มขึ้น 4 เท่า ก่อนที่จะร่วงลง 78% หลังจุดสูงสุดในปี 2000 นักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่ขายออกเร็วเกินไปจึงพลาดโอกาสในการทำกำไรนานหลายปี
ขณะนี้ นักลงทุนที่ เกาะกระแส AI บูม ต่างก็เผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกในลักษณะเดียวกัน
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สูงเป็นประวัติการณ์ ต้นทุนกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้น และคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร ต่างทำให้หลายคนกังวลว่าจะเกิดฟองสบู่ขึ้น Ray Dalio เพิ่ง ออกมาเตือน ว่าการเติบโตของ AI ที่อาศัยหนี้เป็นหลัก อาจเข้าใกล้จุดแตกหักเข้าไปทุกที
สัญญาณเตือนต่างๆ เริ่มเห็นได้ชัดเจนมากขึ้น CoreWeave ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI พบว่า ผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัททะยานขึ้นสู่ระดับเกือบ 15% ขณะที่นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามกับภาระหนี้ของบริษัท
แต่ Nvidia และบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ยังคงสร้างกระแสเงินสดได้อย่างแข็งแกร่ง ความต้องการใช้งาน AI ก็เติบโตต่อเนื่อง แม้ว่ากำไรก้อนใหญ่จะยังไม่แน่นอนในเรื่องเวลา
ใน บทวิเคราะห์ล่าสุด BloFin Research ชี้ว่า นักลงทุนควรเตรียมรับสถานการณ์ปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น แต่ต้องพร้อมเปิดรับโอกาสในอนาคตด้วย
นี่คือ 3 กลยุทธ์ที่มีการแนะนำสำหรับการเข้าสู่ปี 2027
1. ลดการพึ่งพา Nvidia และยักษ์ใหญ่ AI รายอื่น
นักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่ถือหุ้น S&P 500 อาจมีการลงทุนกับ AI มากกว่าที่ตนเองคิด
Nvidia มีสัดส่วนเกือบ 8% ในกองทุน SPY ซึ่งได้รับความนิยม และ 10 อันดับแรกของกองทุนนี้กินน้ำหนักรวมกันประมาณ 39% ของพอร์ต
ทีมวิจัยของ BloFin แนะนำให้ปรับสัดส่วนบางส่วนไปยังกองทุนแบบน้ำหนักเท่า เช่น Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)
แตกต่างจาก SPY, RSP ให้น้ำหนักแต่ละบริษัทใน S&P 500 ประมาณ 0.2% ในการปรับสมดุลทุกไตรมาส โดย 10 อันดับแรกจึงกินน้ำหนักรวมกันประมาณ 2% หลังปรับสมดุล
นักลงทุนยังคงมีโอกาสรับประโยชน์จากกระแส AI ขณะเดียวกันก็ลดการพึ่งพาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ลง อย่างไรก็ตาม กองทุนแบบน้ำหนักเท่ายังคงมีความเสี่ยงจากการปรับฐานของตลาดโดยรวม
2. ทำกำไรจาก AI และรับดอกเบี้ยถึง 5% กับพันธบัตรรัฐบาล
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงยังเปิดทางเลือกเพิ่มสำหรับนักลงทุนด้วย
ณ วันที่ 20 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 3 เดือนอยู่ราว 4.3%, พันธบัตร 2 ปี ใกล้ 4.8% และพันธบัตร 10 ปี สูงกว่า 5.1%
BloFin Research เห็นว่านักลงทุนที่ได้กำไร AI มากสามารถขายเพื่อรับกำไรบางส่วนและรับดอกเบี้ย ขณะรอโอกาสที่ดีกว่า
พันธบัตรคุ้มครองเงินเฟ้อ ก็เสนออัตราผลตอบแทนแท้จริงใกล้ 3% อย่างไรก็ตาม พันธบัตรระยะยาวมีความเสี่ยงขาดทุนเพิ่มหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นต่อเนื่อง
กลยุทธ์นี้ช่วยลดการพึ่งพาการจับจังหวะสูงสุดของตลาด AI ที่ยากจะคาดเดา
3. พิจารณา Bitcoin ในฐานะโอกาสการเติบโตในปี 2027
กลยุทธ์ที่สามของทีม BloFin Research ให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่เชื่อว่านักลงทุนจำนวนไม่น้อยมองข้าม นั่นคือ Bitcoin
Bitcoin ตกลงมากกว่า 53% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 เหนือ 126,000 USD ลงไปต่ำกว่า 59,000 USD ในเดือนมิถุนายน 2026 แต่ปัจจุบันก็ฟื้นขึ้นมาราว 82,000 USD แล้ว
ถึงแม้จะร่วงหนัก การถือ Bitcoin ผ่าน ETF ยังคงเสถียรในแง่จำนวน BTC
งานวิจัยนี้มองว่าทุนส่วนใหญ่ไหลไปยังหุ้น AI แทนคริปโตตลอดสองปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ Bitcoin ถูกถือครองต่ำกว่าศักยภาพ
ทีม BloFin Research ระบุว่า พวกเราคิดว่ารอบใหม่ของ Bitcoin กำลังเริ่มต้นจากฐานที่ถูกถือครองต่ำ
ทีมงานคาดว่าจะมีการเติบโตเพิ่มขึ้นอีกในปี 2027 เพราะ stablecoin, สินทรัพย์ tokenized และ AI agents จะขับเคลื่อนการใช้งานคริปโต
แต่ Bitcoin ก็ไม่สามารถรับประกันการปกป้องจากวิกฤตตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI ได้เสมอไป
นักเทรดควรหลีกเลี่ยงการขายชอร์ตหุ้น AI เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการเปิดรับตลาดเช่นกัน ทีมวิจัยของ BloFin แนะนำให้ยังคงถือการลงทุนไว้ พร้อมทั้งลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัว และเตรียมรับมือกับความผันผวนให้ดี
