Arthur Hayes ได้ออกมาเตือนเกี่ยวกับการขยายศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยเขาคาดว่าการเติบโตมหาศาลที่มีมูลค่าหลายล้านล้าน USD นี้จะจบลงด้วยการล่มสลายและต้องได้รับการอุดหนุน
แต่ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญกับคริปโต? ตามที่อดีต CEO ของ BitMEX ระบุว่า Bitcoin (BTC) และคริปโตอื่นๆ จะดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินที่เกิดขึ้นตามมา
ใครจะเป็นผู้จ่ายให้กับกระแส AI เมื่อศูนย์ข้อมูลเปิดดำเนินการ?
มีการประเมินว่าการขยายศูนย์ข้อมูลของสหรัฐ จะมีค่าใช้จ่ายอยู่ระหว่าง 2.8 ล้านล้าน USD ภายในปี 2030 ถึง 10.3 ล้านล้าน USD ภายในปี 2032, Forbes รายงานว่า นักพัฒนาได้กู้เงินไปแล้วอย่างน้อย 1.3 ล้านล้าน USD จากแพลตฟอร์มเครดิตอย่าง Atrium
อย่างไรก็ตาม Hayes อธิบายว่าการใช้จ่ายนี้คือการ “สูญเปล่ามูลค่าหลายล้านล้าน USD” โดยเขาให้สัมภาษณ์กับ CNBC ในงาน Gamma Prime Investing Conference ที่สิงคโปร์
เขากล่าวว่าเมื่อศูนย์ข้อมูลถูกสร้างเสร็จ กำลังประมวลผลคอมพิวเตอร์จะมีราคาถูกและมากมาย โดย SpaceX, OpenAI และ Anthropic เป็นแรงผลักดันสำคัญของความต้องการ และเขายังเสริมว่าทั้งหมดยังไม่สามารถสร้างรายได้
ที่น่าสังเกต Stijn van Nieuwerburgh ซึ่งเป็นนักเศรษฐศาสตร์จากโคลัมเบีย ระบุว่าผลตอบแทน 10% จากการลงทุนนี้ต้องมีรายได้ต่อปี 3.7 ล้านล้าน USD ภายในปี 2032 ด้วย
เมื่อการก่อสร้างสิ้นสุดแล้ว ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานจะเรียกเก็บเงินสำหรับบริการคอมพิวเตอร์ที่บริษัท AI เคยตกลงไว้ Hayes คาดการณ์ว่าการทดสอบนี้จะเกิดขึ้นปลายปี 2027 หรือ 2028
หากศึกษาประวัติศาสตร์ทางการเงินและการขยายตัวของเทคโนโลยีทุกรอบ สำคัญคือมันมักจะถูกสร้างเกินความจำเป็นเสมอ สุดท้ายจะเกิดการล่มสลายและจบลงด้วยการอุดหนุน Hayes กล่าวไว้
เขากล่าวว่านักลงทุนที่วางตำแหน่งเพื่อรับการอุดหนุนจะได้รับประโยชน์ เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นหลังวิกฤตการเงินปี 2008 Hayes ยังเคยกล่าวว่าบริษัทประกันสหรัฐ อยู่ในภาวะล้มละลายเนื่องจากภาระหนี้ AI ที่ถืออยู่
ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
แล้ว Bitcoin อยู่จุดไหนขณะเฝ้ารอเดิมพันการอุดหนุน AI?
Hayes กล่าวว่าเขารู้อยู่แล้วว่าสินทรัพย์ใดที่เขาคาดว่าจะทำผลงานได้ดีที่สุด
โชคดีที่พวกเรามี bitcoin และคริปโตอื่น ๆ ที่จะดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินนั้น ดังนั้นพวกเราจึงรู้ว่าสินทรัพย์ใดจะทำผลงานดีที่สุดเมื่อการอุ้มชูเกิดขึ้น ผู้บริหารกล่าวเสริม
การทดสอบของ Hayes จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2027 หรือ 2028 ขณะที่ bitcoin ใช้เวลาสัปดาห์นี้ในการสลัดเลเวอเรจออกไป ช่วงเช้าวันพุธ มีการล้างเลเวอเรจคริปโตขาขึ้นมูลค่า 403.58 ล้าน USD ภายในหนึ่งชั่วโมงในขณะที่ bitcoin ร่วงลงมาที่ประมาณ 83,800 USD
ขณะที่เขียนข่าวนี้ ราคา bitcoin อยู่ที่ 84,045 USD ลดลง 1.66% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก BeInCrypto Markets ซึ่งยังต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 126,080 USD ในเดือนตุลาคม 2025 ราว 33%
กระแส AI ได้ส่งผลกระทบต่อบางส่วนของอุตสาหกรรมเหมือง bitcoin แล้ว โดยอดีตนักขุดจำนวนมาก ได้หันไปทำคอมพิวติ้ง AI
Greg Lewis นักวิเคราะห์ BTIG กล่าวว่าเกือบทุกบริษัทที่เข้าถึงพลังงานได้พร้อมดูเหมือนจะสามารถชนะสัญญาได้ การเปลี่ยนทิศทางนี้ส่งผลดีต่อหุ้น โดยเขายกตัวอย่างราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นของ Cipher Digital และ TeraWulf ตลอดปีที่ผ่านมา
ตัวอย่างเช่น Riot Platforms ได้เซ็นสัญญาเช่า 20 ปี มูลค่า 9.1 พันล้าน USD กับ Anthropic ในเดือนสิงหาคม สำหรับกำลังไฟ 191 เมกะวัตต์ที่รัฐเทกซัส โดย Riot ยังขาย bitcoin เพื่อระดมทุนสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้ ส่งผลให้การถือครองลดลงจาก 15,680 BTC มาอยู่ที่ 11,380 BTC ในไตรมาสสอง
หากการทรุดตัวตามที่ Hayes คาดการณ์แพร่กระจายถึงผู้เช่า AI แล้ว นักขุดเช่น Riot ซึ่งขาย bitcoin เพื่อสร้างโครงสร้างให้พวกนั้นจะรับมืออย่างไร อย่างไรก็ตาม Hayes ในมุมของเขาระบุว่าเขาไม่ชอบการ short หุ้นบริษัท AI เพราะมองว่าเป็นโอกาสลงทุนที่ไม่ดีนัก
กดติดตามช่อง YouTube ของพวกเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าววิเคราะห์เชิงลึกได้ทุกวัน
