ราคาของ Bitcoin ขึ้นไปแตะ 76,100 USD ชั่วคราวในวันที่ 14 เมษายน ก่อนจะร่วงลงเนื่องจากแรงขายอย่างหนัก การถูกปฏิเสธนี้เกิดขึ้นในวันเดียวกันกับที่ Goldman Sachs ยื่นขอเปิดกองทุน Bitcoin Premium Income ETF
กองทุนใหม่นี้ใช้กลยุทธ์ covered call ที่ทำกำไรเมื่อ BTC เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบหรือปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งทำให้แนวต้าน 76,000 USD เป็นมากกว่าแค่กำแพงทางเทคนิค แต่เป็นจุดที่ผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าสุดของวอลล์สตรีทถูกออกแบบมาเพื่อให้ได้เปรียบ
การล้างสถานะ Short ช่วยดันราคาให้พุ่งขึ้นแต่ Open Interest กลับลดฮวบ
ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น ประมาณ 4.4% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ของการปรับตัวนี้เกิดขึ้นในไม่กี่ช่วงล่าสุด โดยอนุพันธ์เป็นตัวขับเคลื่อนมากกว่าความต้องการในตลาด spot
เมื่อวันที่ 14 เมษายน Open Interest ขึ้นสูงสุดที่ 28.55 พันล้าน USD โดยอัตรา Funding ของ BTC อยู่ที่ติดลบ 0.013% ตัวเลขติดลบนี้หมายความว่า คนที่ขาย Short ต้องจ่ายเพื่อถือสถานะไว้ เมื่อ BTC ขยับขึ้นสูง คนที่ Short เหล่านั้นอาจถูกบังคับปิดสถานะ ส่งผลให้ราคาดีดตัวแรงขึ้นไปอีก
แต่อย่างไรก็ตาม หลังเหตุการณ์ดังกล่าวกลับมีเรื่องราวที่แตกต่างตามมา Open Interest ได้ร่วงลงเหลือ 8.42 พันล้าน USD คิดเป็นการลดลงเกือบ 70% Funding ก็ลดลงอีกต่อไปที่ติดลบ 0.048% ในขณะเดียวกัน Short ตำแหน่งใหม่ๆ ก็กำลังถูกเปิดขึ้น แม้ว่าราคายังคงยืนอยู่บริเวณจุดสูงสุดในกรอบล่าสุด
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้อีกหรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
ไส้เทียนบนของกราฟรายวันวันที่ 14 เมษายน ยืนยันว่าผู้ขายได้เข้ามาอย่างรุนแรงแถว 76,100 USD การดีดตัวครั้งนี้มาจากอนุพันธ์ และแรงขับเคลื่อนนี้ก็ได้จางหายไปแล้ว การที่ราคาจะไปต่อรอบหน้าจะมาจากการเปิด Long ใหม่หรือเกิดการบีบ Short อีกรอบก็ขึ้นอยู่กับแนวต้านข้างบน นอกจากนี้ การดีดตัวที่ถูก Short squeezed และการถูกขายทำกำไรต่อมาดูเหมือนจะช่วยให้ Bitcoin สร้างรูปแบบ Cup-and-Handle บนกราฟรายวัน
แนวคอของรูปแบบ Cup-and-Handle ดูจะอยู่ในแนวนอนแถวๆ 76,132 USD ในขณะที่ระดับทำให้รูปแบบนี้เป็นโมฆะอยู่ที่ 64,900 USD การย่อตัวลงในขณะนี้อาจจะกำลังสร้างส่วนของ Handle อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสำคัญจากออนเชนหนึ่งก็เริ่มส่งสัญญาณแล้ว
เมื่อแนวต้านบนเชนพบกับ ETF ใหม่ของ Goldman
การถูกปฏิเสธใกล้ระดับ 76,000 USD สอดคล้องกับแนวต้านบนเชน ข้อมูลจาก CryptoQuant เกี่ยวกับราคาที่เกิดขึ้นจริงตามช่วงอายุของ UTXO ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ติดตามราคาเฉลี่ยที่ซื้อ Bitcoin โดยแบ่งตามระยะเวลาการถือ coin แสดงให้เห็นว่ากลุ่มช่วง 1-3 เดือนอยู่ที่ 76,662 USD โดยกลุ่มนี้คือผู้ซื้อที่เคลื่อนไหวมากที่สุดในระยะหลังนี้ และต้นทุนของแต่ละคนเป็นเพดานแรกที่ BTC ต้องทะลุให้ได้
ในขณะเดียวกัน Goldman Sachs ได้ยื่นเอกสารกับ SEC เมื่อวันที่ 14 เมษายน สำหรับ Bitcoin Premium Income ETF กองทุนนี้จะขายออปชั่นคอลกับการถือครอง spot Bitcoin ETF เพื่อเก็บค่าเบี้ยประกันภัยโดยแลกกับการจำกัดแนวโน้มขาขึ้น นักวิเคราะห์จาก Bloomberg คุณ Eric Balchunas ได้ระบุว่าการยื่นขอนี้ใช้โครงสร้างกฎหมาย ’40 Act’ โดยบริษัทลูกที่หมู่เกาะเคย์แมนจะดูแลข้อจำกัดการถือครองสินค้าของกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
ผลิตภัณฑ์นี้จะเหนือกว่าถ้า BTC เคลื่อนไหวในกรอบแคบหรือร่วงลงเล็กน้อย
ขณะเดียวกันจังหวะก็สำคัญมาก หากกำแพงบนเชนที่ 76,662 USD ยังคงแข็งแกร่งและ BTC รวมตัวต่ำกว่านั้น ผลิตภัณฑ์อย่าง ETF ของ Goldman จะเกี่ยวข้องทันที แม้ลักษณะกราฟจะยังเป็นขาขึ้น แต่พวกเขาได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของ BTC ในกรอบดังกล่าว BTC จะต้องเพิ่มความสนใจเปิดสัญญา พร้อมกับความต้องการใหม่ เพื่อฝ่าแนวต้านนี้ไปให้ได้
ระดับราคาของ Bitcoin ที่จะชี้ชะตาการเคลื่อนไหวต่อไป
อย่างที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ เส้นคอของรูปแบบการต่อเนื่องขาขึ้นตั้งเกือบขนานที่ 76,132 USD การรวมตัวที่เริ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 14 เมษายนอาจพัฒนาเป็น handle ได้ ขณะที่ BTC ยังคงอยู่เหนือ 70,559 USD รูปแบบนี้ยังคงสมบูรณ์ ซึ่งรูปแบบนี้คาดการณ์การเคลื่อนไหวไว้ที่ 17.31%
อย่างไรก็ตาม เส้นคอเพียงอย่างเดียวยังไม่พอ กำแพง UTXO ที่ 76,662 USD, Fibonacci 0.618 ที่ 76,039 USD และจุดสูงสุดที่ 76,132 USD ต่างมารวมกันอยู่ในระยะใกล้ การปิดราคารายวันเหนือ 76,665 USD จะเคลียร์โซนนั้นทั้งหมด จากนั้นเป้าหมายจะเปิดที่ 77,530 USD, 79,429 USD, 84,914 USD และการเคลื่อนไหวที่คาดไว้ใกล้ 89,272 USD
แต่อีกด้านหนึ่ง ในตลาดอนุพันธ์ สถานการณ์ก็ซับซ้อนขึ้น ค่า open interest ต้องเพิ่มขึ้นตามราคาด้วย เพื่อให้เกิดการเบรกเอาต์อย่างยั่งยืน ถ้าไม่เป็นเช่นนั้น อัตราการฟันดิ้งที่ติดลบและการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งชอร์ต อาจทำให้เกิด short squeeze ได้ แต่การรีบาวด์ที่เกิดขึ้นก็อาจอยู่ได้ไม่นาน
ขณะนี้ฐานรับราคาหลักของ Bitcoin อยู่ที่ 73,944 USD ซึ่งเป็นแนว Fibonacci 0.382 หากสูญเสียแนวรับนี้จะทำให้ราคาเสี่ยงลงทดสอบ 70,554 USD ซึ่งอาจจะทำให้รูปแบบนี้อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม เฉพาะการปิดต่ำกว่า 64,900 USD เท่านั้นที่จะทำให้รูปแบบ cup-and-handle ใช้ไม่ได้โดยสิ้นเชิง
การปิดรายวันเหนือ 76,665 USD จะเปิดเป้าหมายที่ 89,272 USD และหากราคาปิดต่ำกว่า 73,944 USD โมเมนตัมจะกลับไปอยู่ฝั่งชอร์ต นี่สอดคล้องกับตรรกะของ ETF ใหม่ของ Goldman โดยตรง
