Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 26% ภายในหนึ่งเดือน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh เพิ่งบอกกับหัวหน้าฝ่ายการเงินของโลกว่า สาเหตุที่แนวโน้มนี้อาจใกล้สิ้นสุดแล้ว
เขาให้เหตุผลว่า ยุคเงินราคาถูกได้จบลงแล้ว เศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินสดกำลังไหลเข้าสู่โครงการใหม่ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่ลดลง
Warsh กล่าวว่ายุคเงินราคาถูกได้จบลงแล้ว
Warsh ดำรงตำแหน่งประธาน Fed มาครบ 100 วันแล้ว เขาได้กล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันจันทร์ ในการประชุมกลุ่มประเทศอุตสาหกรรม 20 (G20) ที่ Asheville รัฐนอร์ทแคโรไลนา ซึ่งจัดรวมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางจากประเทศต่างๆ
เป็นเวลาหลายปีที่นักเศรษฐศาสตร์กล่าวโทษปัญหาเงินเหลือใช้จำนวนมากและโครงการที่ดีมีน้อย ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ถูก Warsh กล่าวว่าโลกในลักษณะนั้นได้สิ้นสุดลงแล้ว เขาได้ยกกรณีเดียวกันนี้ที่ Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
ก่อนหน้านี้ไม่นาน … ทุกท่านต่างได้ยินนักเศรษฐศาสตร์และผู้กำหนดนโยบายกล่าวถึงภาวะชะงักงันระยะยาวและการออมจนล้นโลก Warsh กล่าว
เขาระบุว่า ตอนนี้เงินกำลังไหลเข้าสู่ปัญญาประดิษฐ์ เขายังไม่สามารถบอกได้ว่าสถานการณ์ตอนนี้ตึงตัว อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ที่ 3.7% ต่อปี
Bessent กล่าวว่าเขาไม่อาจต่อต้านแรงนี้ได้
รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Scott Bessent นั่งเคียงข้างเขาในวันจันทร์ ที่ Asheville เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม Bessent ได้เพิ่มขนาดของ โครงการรับซื้อพันธบัตรรัฐบาลคืน ของกระทรวงการคลังเป็นอย่างน้อย 4 พันล้าน USD ต่อครั้ง การรับซื้อหมายถึงรัฐบาลซื้อคืนหนี้ระยะยาวของตัวเอง
นักวิจารณ์กล่าวว่า เป้าหมายที่แท้จริงคือการพยายามลดต้นทุนการกู้ยืม แต่ Bessent ปฏิเสธข้อกล่าวหานี้
ผมไม่คิดว่าผมจะเปลี่ยนราคาดุลยภาพได้ งานของผมคือชะลอทุกอย่าง … และทำให้มั่นใจว่าตลาดจะไม่เกิดความวุ่นวาย เขากล่าวใน เสวนาช่วงวันจันทร์
อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตอบสนอง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี เพิ่มขึ้นแตะประมาณ 5.26% ในวันเดียวกัน ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดในรอบ 19 ปี และอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีก็พุ่งขึ้นแตะ 4.76% เช่นกัน
Stanley Druckenmiller เคยเจอสถานการณ์แบบนี้มาก่อน เขาเป็นคนที่เดิมพันทำให้ธนาคารกลางอังกฤษต้องยอมจำนนในปี 1992 ซึ่งอังกฤษพยายามปกป้องมูลค่าที่ไม่สามารถรักษาไว้ได้ Bessent ทำงานที่ Soros Fund Management ตอนนั้น Druckenmiller กล่าวว่าเขากำลังทำผิดซ้ำรอยเดิมอีกครั้ง
Bessent ได้กล่าวถึงประเด็นที่เกิดขึ้นโดยตรงเมื่อวันจันทร์ โดยเขาบอกว่าได้พูดคุยกับ Druckenmiller หลังจากบทความเผยแพร่ออกไป และแนะนำว่าเรื่องเวลาดังกล่าวอาจทำให้ที่ปรึกษาเก่าของเขาเสียเงินในตลาด
เหตุผลที่ผู้ถือ Bitcoin ควรใส่ใจ
นักลงทุนซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าจริงในเดือนสิงหาคม เพราะพวกเขาคาดว่าเงิน USD จะยังคงอ่อนค่าลง แต่ Warsh มองเห็นสถานการณ์ตรงข้าม การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ส่งผลให้ผู้ฝากเงินได้รับผลตอบแทนในขณะที่รอ แต่ Bitcoin ไม่ให้ผลตอบแทนใดเลย
โดยทั้งทองคำและ Bitcoin ต่างก็ปรับตัวลดลงหลังจากสุนทรพจน์ของเขาที่ Jackson Hole ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่านั้นมาจาก Warsh ไม่ใช่ Bessent เพราะยังมีปัจจัยความเสี่ยงเกี่ยวกับรูปแบบตลาดในเดือนกันยายนที่ถือว่ามีความเสี่ยงสูงรออยู่ข้างหน้า
