Circle ผู้ออก USDC Stablecoin กลายเป็น ‘แพลตฟอร์มที่มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งที่สุด’ ที่เคยมีมา

Circle ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง USDC ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกอยู่ใน “สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งที่สุด” เท่าที่เคยมีมา ตามรายงานของ CEO Jeremy Allaire

เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจาก Stablecoins อยู่ภายใต้การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นหลังจากการล่มสลายของ UST stablecoin ของ Terra ในเดือนพฤษภาคม โดยผู้สังเกตการณ์เรียกร้องให้สินทรัพย์ที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้เงินดอลลาร์ตรึงมูลค่านั้นมีความโปร่งใสมากขึ้น

Allaire กล่าวว่า Circle มีเงินทุนและสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง ความกังวลของตลาดที่ผ่อนคลายลงทําให้ต้องใช้จ่ายหลายล้านดอลลาร์ โดยจ่ายให้กับธนาคารบางแห่งในอัตราที่แน่นอนเพื่อให้ยังถือครองสินทรัพย์ของพวกเขาได้ นอกจากนี้ยังมีความกังวลเกิดขึ้นเกี่ยวกับแนวทางการให้สินเชื่อของบริษัท

“มีความสับสนระหว่างทุนสํารองของ USDC ซึ่งมีการควบคุม ตรวจสอบ และโปร่งใส และ USDC ที่ใช้ในตลาดสินเชื่อ ซึ่งห่างไกลจากบริการของ Circle” Allaire โพสต์ข้อความบน Twitter เมื่อวันเสาร์

“แต่สาระสําคัญนั้นคือการที่ Circle Yield ถูกกำกับดูแล มีหลักประกันมากเกินไป และถูกให้บริการเป็นหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น และมีแนวทางการทำ UW ที่อนุรักษ์นิยมมาก เราจึงไม่มีปัญหาใด ๆ”

“Circle อยู่ในสถานภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งที่สุดเท่าที่เคยมีมา และเราจะเพิ่มความโปร่งใสของเราต่อไป นอกจากนี้เรายังได้รับการสนับสนุนจากกรอบการกํากับดูแลที่เกิดขึ้นใหม่สําหรับผู้ออก Stablecoin ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับผู้ออกตราสาร เช่น Circle เป็นต้น”

Allaire จาก USDC สัญญาว่าจะเพิ่มความโปร่งใสในเงินทุนสํารอง

Circle ได้ออกรายงาน “การรับรอง” รายเดือนเกี่ยวกับสินทรัพย์ของบริษัทตั้งแต่เปิดตัวในเดือนกันยายน 2018 กล่าวคือ ในเดือนพฤษภาคม หลังจากการล่มสลายของบล็อกเชน Terra ทางบริษัทฯ สัญญาว่าจะมีความโปร่งใสมากขึ้นว่าด้วยการดําเนินงาน และเริ่มรายงานเกี่ยวกับเงินสํารองที่ใช้หนุน USDC ทุกสัปดาห์

จากการอัปเดตล่าสุด ทุนสํารองของ USDC ประกอบด้วยเงินสด 1.36 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และตั๋วเงินคลังสหรัฐ ระยะเวลาสามเดือน คิดเป็นมูลค่า 4.21 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินสํารองเทียบเท่ากับมูลค่าของ USDC ที่มีการหมุนเวียนซึ่งมีมูลค่ารวม 5.57 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 1 กรกฎาคม ทั้งนี้ เมื่อสองปีที่แล้ว บริษัทฯ มีสินทรัพย์เพียง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Circle กล่าวว่าเงินสํารองจะถูกเก็บไว้ในการดูแลโดยบริษัทการเงินของสหรัฐฯ หลายราย รวมถึง BlackRock และ Bank of New York Mellon ทั้งนี้ ยังไม่ชัดเจนว่ากระบวนการดูแลนั้นแบ่งระหว่างหน่วยงานทั้งสองและหน่วยงานอื่น ๆ อย่างไร

ทั้งนี้ มีการคาดการณ์ว่าบริษัทฯ ขาดทุนไปประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยลือว่าค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับผู้ให้สินเชื่ออย่าง Silvergate และ Signature สําหรับเก็บรักษาเงินสดของ Circle  ดูเหมือนว่า Allaire เองจะใส่ใจกับข่าวลือเหล่านั้นด้วยเช่นกัน

1/ With so many firms facing fundamental challenges and risks, Circle has amped up our own information about Circle and USDC. Sharing it here so it's fresh for people to review. We started publishing these in the days following the Terra collapse. https://t.co/SYNpwYxUif

— Jeremy Allaire (@jerallaire) July 2, 2022

นักวิเคราะห์ชี้ Circle ไม่จําเป็นต้องจ่ายเงินให้ใครเพื่อให้ตนได้ถือครองสินทรัพย์

นักวิเคราะห์สถานการณ์ในโลกคริปโตอย่าง Adam Cochran ผู้วิเคราะห์การยื่นฟ้องของสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของ Circle ที่เกี่ยวข้องกับรายการที่เสนอเมื่อปีที่แล้ว กล่าวว่าเงินทุนมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ “ไม่ใช่การสูญเสียสินทรัพย์ในรูปแบบเงินสดที่ใช้ในการดําเนินงาน มันมามาในรูปแบบของหนี้ที่แปลงสภาพแล้วต่างหาก”

“[หนี้แปลงสภาพ] นี้ส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของบริษัท เนื่องจากเป็นการลดทอนและโอนทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นเจ้าของไปยังหน่วยงานภายนอก ดังนั้น คุณกําลังปรับแต่งการประเมินมูลค่าของคุณลงตามจํานวนที่สัมพันธ์กัน”

เขาเสริมว่าบริษัท “ไม่จําเป็นต้องจ่ายเงินให้ใครเพื่อถือครองทรัพย์สินของพวกเขา” ธนาคารต้องการเงินสดมากขึ้น Cochran กล่าวว่าธุรกิจสินเชื่อของ Circle “ไม่มีผลกระทบใด ๆ ต่อ USDC” และแม้ว่า “เงินกู้เหล่านั้นล้มละลาย และผู้ให้กู้จะสูญเสีย USDC แต่เหตุการณ์ทั้งหมดก็ไม่ส่งผลกระทบต่อเงินสำรองของ USDC”

1/25

A lot of people worried about some Circle FUD (especially since samczsun just posted an unknown hashed message)

Here's a run down of why I've got zero concerns and will happily buy your discounted USDC if you get cold feet:

— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) July 1, 2022

หน่วยงานกํากับดูแลเพ่งเล็ง Stablecoin มากขึ้นนับตั้งแต่การล่มสลายของบล็อกเชน Terra มูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าการสูญเสียความเชื่อมั่นใน Stablecoins อาจทําให้ตลาดสินทรัพย์คริปโตไม่มั่นคง

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่วิตกกังวลได้ถอน USDT ของ Tether มูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์เนื่องจากผลกระทบวงกว้างของ Terra” Paolo Ardoino  ผู้เป็น CTO ของ CTO อธิบายว่าเหตุการณ์นี้เทียบเท่ากับ “การแห่ถอนเงิน” ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม

Stablecoins เป็นส่วนสําคัญของระบบนิเวศคริปโต นักลงทุนใช้เพื่อสลับมูลค่าเงินดอลลาร์ระหว่างแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตต่าง ๆ อย่างรวดเร็วช่วยให้พวกเขาใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกําไร