Jim Cramer พิธีกรรายการ Mad Money กล่าวแนะนำให้ซื้อ Microsoft (MSFT) หลังจากที่หุ้น Big Tech รายงานผลประกอบการ ขณะที่เขาบอกว่า Alphabet (GOOGL) มีปัญหาติดค้างมากเกินไป หลังจากงบกระแสเงินสดอิสระติดลบติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สอง
Alphabet ยังเหลือหุ้นใหม่มูลค่า 27.6 พันล้าน USD ให้ขายภายใต้โปรแกรม at-the-market ของตน ซึ่งอาจทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมถูกลดมูลค่า ขณะที่ Microsoft รักษากระแสเงินสดอิสระ (เงินสดที่เหลือหลังหักค่าใช้จ่ายการลงทุน) ให้อยู่ในแดนบวกที่ 18.6 พันล้าน USD
ทำไม Cramer จึงชื่นชอบ Microsoft มากกว่าคู่แข่งรายอื่น?
กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสแรกของ Microsoft ลดลง 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่รายได้จาก Azure cloud เพิ่มขึ้น 48% Amy Hood ประธานฝ่ายการเงินของบริษัทกล่าวว่า Microsoft คาดว่าจะยังรักษากระแสเงินสดอิสระไว้ได้จนถึงปีงบประมาณ 2027
Cramer ให้เครดิตกับความระมัดระวังนี้ที่ทำให้เกิดช่องว่างกับคู่แข่งรายอื่น
พวกเขาบริหารเหมือนธุรกิจ ไม่ใช่โครงการวิทยาศาสตร์
Jim Cramer, CNBC
อย่างไรก็ตาม Cramer กล่าวว่าเขาจะรอให้นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการก่อนจะซื้อหุ้น Alphabet เพิ่ม
Alphabet และ Amazon จะอธิบายการใช้จ่ายของพวกเขาได้ไหม?
ตาม ผลประกอบการ ของ Alphabet กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสสามติดลบ 9.1 พันล้าน USD ส่วนไตรมาสสองติดลบ 5.9 พันล้าน USD
บริษัทระดมทุนได้ 12.4 พันล้าน USD ผ่านการขายหุ้น และ 28.7 พันล้าน USD ผ่านการออกตราสารหนี้ ขณะ ความกังวลเรื่อง AI capex กับหนี้ ยังมีอยู่
Alphabet ยังตกลงจะจ่ายเงินให้ SpaceX เดือนละ 920 ล้าน USD เพื่อใช้บริการ compute ถึงมิถุนายน 2029 ตาม TechCrunch ข้อตกลงนี้ครอบคลุม GPU Nvidia ราว 110,000 ตัว
Amazon (AMZN) รายงานผลกำไรต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงสุดเป็นสถิติใหม่ที่ 13.9% ตาม รายงาน ของบริษัท
แผนกคลาวด์ Amazon Web Services (AWS) เติบโต 39.3% คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปี 184 พันล้าน USD Cramer แนะนำให้ซื้อ Amazon แต่ยังต้องการฟังคำชี้แจงผลประกอบการก่อน ทั้งนี้ Charitable Trust ของเขาถือหุ้นทั้งสามบริษัท
เมื่อพิจารณารวมกันแล้ว รายงานผลประกอบการของ Big Tech ทั้งสามบริษัท แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายด้าน AI กำลังแยกกลุ่มบริษัทคลาวด์ตามความสามารถในการจัดสรรเงินทุนภายในของแต่ละบริษัท Microsoft ดูเหมือนจะเป็นเพียงหนึ่งเดียวในกลุ่มผู้ใช้จ่ายรายใหญ่สี่รายที่ยังคงสร้างกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก แต่ถ้าการใช้จ่ายสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ การอ่านสถานะดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงได้
