โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายสำหรับสถาบันที่ดีที่สุด คือหนึ่งในหมวดหมู่ของ BeInCrypto Institutional 100 ซึ่งเป็นโครงการวิจัยประจำปีที่ยกย่องความเป็นเลิศของทรัพย์สินดิจิทัลสำหรับสถาบัน ครอบคลุมทั้ง 26 หมวดหมู่และ 6 เสาหลัก
หมวดหมู่นี้อยู่ภายใต้เสาหลักที่ 2: ตลาดทุนและโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งนี้ 15 บริษัทด้านล่างจัดเรียงตามลำดับตัวอักษรและไม่ได้มีการจัดอันดับ โดยรายชื่อผู้เข้ารอบสุดท้ายจะมีการประกาศในเดือนพฤษภาคม 2026 และผู้ชนะจะถูกประกาศในงาน Proof of Talk ณ กรุงปารีส ประเทศฝรั่งเศส วันที่ 2–3 มิถุนายน 2026
ข้อเท็จจริงสำคัญ
- รายชื่อเบื้องต้น: 15 บริษัทครอบคลุมแพลตฟอร์ม OMS/EMS, ไพรม์โบรกเกอร์, โต๊ะ OTC, มาร์เก็ตเมคเกอร์, แหล่งซื้อขายที่ถูกกำกับดูแล, การชำระราคานอกตลาด และผลิตภัณฑ์สำหรับสถาบันที่เชื่อมโยงกับตลาดซื้อขาย
- กลุ่มที่คัดเลือกในรอบแรก: มีการกลั่นกรองมากกว่า 30 บริษัท ก่อนจะเลือก 15 บริษัทเข้าสู่รายชื่อเบื้องต้นนี้
- ลำดับ: แสดงตามลำดับตัวอักษรไม่ได้เรียงลำดับคะแนน
- ระบบการให้คะแนน: ข้อมูลเชิงปริมาณ 30% · คณะกรรมการผู้เชี่ยวชาญ 50% · ข้อมูลบริษัทที่เปิดเผย 20%
- หลักเกณฑ์ที่ประเมิน: ฐานลูกค้าและปริมาณธุรกรรม, การเชื่อมต่อกับแหล่งซื้อขาย, คุณภาพการดำเนินการ, ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์, ใบอนุญาตกำกับดูแล, รูปแบบการชำระราคา, ชื่อเสียงของสถาบัน และสัญญาณนวัตกรรม
- แหล่งข้อมูล: FCA, NYDFS, FINMA, BaFin, MAS, SFC, ทะเบียน MiCA-CASP, รายงานการตรวจสอบ, การเปิดเผยของผู้ออกหลักทรัพย์, ประกาศความร่วมมือ, KBRA/Kroll, PitchBook, Tracxn และ Crunchbase
| Firm | Trading Infra Sub-Segment | HQ | Reach | Top Licensure / Platform | Representative Work |
|---|---|---|---|---|---|
| B2C2 | Institutional OTC and algorithmic execution | London, UK | SBI Holdings majority-owned Offices in London, New York, Tokyo, Singapore | FCA, NYDFS BitLicense, Luxembourg VA EU MiFID framework | 24/7 OTC across spot, derivatives, and structured products Launched Solana stablecoin settlement infrastructure |
| Binance Institutional | Exchange-affiliated institutional surface | Dubai, UAE | Largest crypto exchange by global volume SAFU reserves above $1B | VARA Dubai licence Multi-jurisdiction VASP footprint | OTC desk, broker program, custody integrations, and liquidity programs Institutional surface assessed; retail exchange core excluded |
| Bitget | Exchange-affiliated institutional surface | Seychelles | 120M+ users at parent level Global exchange and broker ecosystem | Multi-jurisdiction VASP footprint Bitget PRO institutional surface | Universal Exchange framework across spot, derivatives, and tokenized TradFi Institutional surface assessed; retail exchange core excluded |
| Boerse Stuttgart Digital | European regulated exchange infrastructure | Stuttgart, Germany | Parent group is a major European retail exchange operator Institutional custody and trading infrastructure | BaFin and MiCAR-CASP authorised BSDEX and institutional custody stack | Combines regulated German trading venue and custody infrastructure Serves institutional access through Boerse Stuttgart Digital Custody |
| Cumberland (DRW) | TradFi prop firm crypto desk | Chicago, USA | Combines a regulated German trading venue and custody infrastructure Serves institutional access through Boerse Stuttgart Digital Custody | TradFi-regulated proprietary trading firm Institutional crypto OTC desk | Provides institutional crypto OTC and market-making services Extends DRW’s trading infrastructure into digital assets |
| FalconX | Full-stack institutional prime broker | San Mateo, CA, USA | $2T+ cumulative trading volume 2,000+ institutional clients | Multi-jurisdiction regulatory footprint EMS, OMS, credit, and clearing platform | Acquired 21Shares, closed Nov 2025 Builds trading, credit, clearing, and asset-management access under one roof |
| KuCoin Institutional | Exchange-affiliated institutional surface | Providenciales, Turks and Caicos | 40M+ users at parent level 1,000+ broker and fintech partners | AUSTRAC registration MiCAR-CASP via KuCoin EU | OES integrations with BitGo, Cactus, and Ceffu MirrorX Institutional surface assessed; retail exchange core excluded |
| LMAX Digital | Institutional-only matched venue | London, UK | Sub-millisecond latency LD4 and NY4 co-location | FCA-regulated venue FIX 4.4 connectivity | Institutional-only central limit order book Part of LMAX Group’s multi-asset venue infrastructure |
| Nonco | FX-style bilateral institutional crypto | Mexico City, Mexico | $5B+ monthly trading volume Founded in 2023 | Multi-jurisdiction operating footprint Bilateral streaming liquidity model | FX On-Chain protocol launched on Avalanche Settled derivatives transaction using FOBXX/BENJI |
| OSL Digital | Asia institutional platform | Hong Kong | OSL Group listed on HKEX Core operating income up 150% in 2025 | Hong Kong SFC licence Institutional trading and custody platform | Completed Banxa take-private in Jan 2026 Combines block OTC liquidity with segregated custody |
| Ripple Prime | Multi-asset prime broker | New York, USA | 300+ institutional clients $3T annual clearing pre-acquisition | SEC broker-dealer and CFTC FCM FINRA, SIPC, CME, and FICC member | Acquired by Ripple for $1.25B, closed Oct 2025 Received KBRA BBB investment-grade rating in Apr 2026 |
| Talos | Institutional EMS, OMS, and SOR | New York, USA | 60 connected venues Asset managers representing $21T AUM | Institutional technology platform Execution, routing, and portfolio infrastructure | DRW was founded in 1992 Multi-asset institutional trading coverage |
| Taurus Group | Swiss institutional infrastructure | Geneva, Switzerland | Multi-bank European client base Backed by major financial institutions | FINMA-licensed SOC 2 Type II and ISO 27001 | T-PROTECT custody, T-DX exchange, and T-VENTURE issuance Series B led by Credit Suisse, now UBS |
| Virtu Financial (Crypto) | TradFi market maker extending to crypto | New York, USA | NASDAQ: VIRT Major global electronic market maker | SEC, FINRA, and multi-jurisdiction TradFi licences Crypto desk extension | Applies TradFi execution technology to digital assets Operates across equities, FX, fixed income, and crypto |
| Wintermute | Market maker and institutional OTC platform | London, UK | FCA-affiliated group structure Wintermute Asia is regulated separately | FCA-affiliated group structure Wintermute Asia regulated separately | NODE institutional trading platform Added tokenized gold OTC trading and crude oil CFDs |
เกี่ยวกับรายการนี้
BeInCrypto Institutional 100 — Best Institutional Trading Infrastructure (2026 Long List) เป็นการรวบรวมรายชื่อบริษัทที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการเทรดที่ลูกค้าสถาบันใช้ในการเข้าถึงตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยครอบคลุมทั้งระบบบริหารจัดการคำสั่ง ระบบบริหารการดำเนินการ สมาร์ทออร์เดอร์รูตติ้ง การวิเคราะห์ต้นทุนในการทำธุรกรรม การบริหารความเสี่ยง การชำระราคาสำเร็จ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ สภาพคล่อง OTC และการชำระราคานอกตลาดแลกเปลี่ยน
ขอบเขตการจัดอันดับนี้ครอบคลุมบริษัทโครงสร้างพื้นฐานโดยตรง, โบรกเกอร์หลักหลายสินทรัพย์, ผู้ดูแลสภาพคล่องรายใหญ่, ตลาดซื้อขายที่ได้รับการควบคุมในยุโรปและเอเชียแปซิฟิก และผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้าสถาบันที่เกี่ยวข้องกับตลาดแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มสำหรับลูกค้ารายย่อยประเภทสปอตและอนุพันธ์ไม่ได้รับการประเมินในหมวดหมู่นี้ สำหรับ Binance Institutional, KuCoin Institutional และ Bitget จะประเมินแค่บริการสำหรับสถาบัน เช่น OTC desk, โปรแกรมโบรกเกอร์, OES, การผนวกระบบรับฝากสินทรัพย์ และกรอบหลักประกัน RWA
ระเบียบวิธีวิจัย
หมวดหมู่นี้ได้รับการประเมินตามแนวทาง Track B ของ BeInCrypto Institutional 100 คือ 30% มาจากตัวชี้วัดเชิงปริมาณ, 50% จากคะแนนของสภาผู้เชี่ยวชาญ, และ 20% จากข้อมูลที่บริษัทเปิดเผย
การประเมินครอบคลุม 8 เกณฑ์ ได้แก่ ฐานลูกค้าและปริมาณการซื้อขาย, ความสามารถในการเชื่อมต่อกับตลาด, คุณภาพในการดำเนินการ, ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์, ใบอนุญาตตามกฎหมาย, กรอบบริหารความเสี่ยงและการชำระราคา, ชื่อเสียงระดับสถาบัน และสัญญาณแห่งนวัตกรรม
การให้น้ำหนักกับข้อมูลที่บริษัทเปิดเผย สะท้อนถึงข้อจำกัดในการเข้าถึงข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับจำนวนลูกค้าสถาบัน ปริมาณ OMS/EMS กระแสการซื้อขายผ่าน prime brokerage และความลึกของการเชื่อมต่อกับตลาด ข้อมูลที่ได้รับจากผู้ถูกเสนอชื่อจึงช่วยให้สภาผู้เชี่ยวชาญมีข้อมูลตรวจสอบเพิ่มเติมสำหรับตัวชี้วัดโครงสร้างพื้นฐานที่อาจเข้าถึงยาก
ข้อมูลได้รับการตรวจสอบผ่านทะเบียนหน่วยงานกำกับดูแล, งบการเงินที่ได้รับการตรวจสอบ, การเปิดเผยของผู้ออกหลักทรัพย์, ข่าวประกาศความร่วมมือ, หน่วยงานจัดอันดับอิสระ เช่น KBRA และ Kroll รวมทั้งแหล่งข้อมูลตลาดเอกชนอย่าง PitchBook, Tracxn และ Crunchbase
