BTC AB ของสวีเดนได้จดทะเบียนหุ้นบุริมสิทธิที่มี Bitcoin หนุนหลังตัวแรกของยุโรปในวันจันทร์ โดยหุ้นนี้ที่มีชื่อว่า BTC PREF มีการซื้อขายใน Spotlight Stock Market และจ่ายเงินปันผลคงที่ 10% ต่อปีซึ่งเงินจะเข้าบัญชีนักลงทุนทุกเดือน
แนวคิดนี้ถอดแบบมาจาก STRC ของ MicroStrategy ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนจะได้รับรายได้สม่ำเสมอ และบริษัทก็จะนำเงินของนักลงทุนไปซื้อ Bitcoin (BTC) เพิ่มเติม
หุ้นบุริมสิทธิ Bitcoin หนุนหลัง 10% ทำงานอย่างไร
BTC AB เป็นบริษัทเล็ก ๆ ในสตอกโฮล์มที่ทำเพียงอย่างเดียว นั่นคือซื้อและถือครอง bitcoin ในเดือนมิถุนายน บริษัทได้ ประกาศการขายหุ้นบุริมสิทธิ 195,078 หุ้น ในราคา 120 SEK ต่อหุ้น
แต่ละหุ้นจะจ่ายเงินปันผลปีละ 12 SEK แบ่งจ่ายเป็นรายเดือน คิดเป็นผลตอบแทน 10% ต่อปีจากราคาขาย หากขายหมดจะได้เงิน 23.4 ล้าน SEK
อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อเพียง เข้าร่วมเพียงประมาณ 52% ของข้อเสนอ ทำให้ได้เงินเพียงราว 12.2 ล้าน SEK ซึ่งเกินครึ่งเป้าหมายมาเล็กน้อย
ช่วงเวลาเป็นปัจจัยหนึ่งในการอธิบาย การขายดำเนินไปจนถึงปลายเดือนมิถุนายน ในขณะที่ Bitcoin ร่วงลง และหุ้นบุริมสิทธิของ MicroStrategy ก็ ลดต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ที่ USD 100
เงินที่ได้จะนำไปซื้อ bitcoin เพิ่มและสร้างเงินสำรองสำหรับปันผล ขุมทรัพย์ของบริษัทตอนนี้ ถือ bitcoin ประมาณ 172 BTC คิดเป็นมูลค่าราว USD 11 ล้านในปัจจุบัน
ยุโรปสามารถทำตามความสำเร็จของ STRC ของ MicroStrategy ได้ไหม
Strategy ใช้แนวทางเดียวกันนี้แต่ในขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา หุ้นบุริมสิทธิ STRC มีมูลค่า 10.5 พันล้าน USD และใช้เป็นทุนสำหรับการซื้อ Bitcoin ของบริษัท
STRC เริ่มต้นที่อัตรา 9% และตอนนี้จ่าย 12% ถึงอย่างนั้น ราคาซื้อขายก็อยู่ใกล้ 85 USD ซึ่งต่ำกว่า เป้าหมายของ STRC ที่ USD 100 ของบริษัท
ถึงอย่างนั้น ผู้ซื้อก็ยังคงเข้ามาเรื่อย ๆ มากกว่าครึ่งของผู้ถือครอง ได้ซื้อในราคาต่ำกว่าต้นทุน ระหว่างที่ราคาตกในเดือนมิถุนายน และผู้เชี่ยวชาญด้านเครดิตท่านหนึ่งยังบอกด้วยว่าตลาด ให้ราคา STRC ผิดไปถึง 13% ด้วยซ้ำ
อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาในตอนนี้ถือว่ายาก เนื่องจาก Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ 65,426 USD ลดลงเกือบ 45% ในรอบปี หากเกิดภาวะซบเซายาวนาน สิ่งนี้จะสร้างแรงกดดันกับการจ่ายผลตอบแทนที่ไม่มีการปรับตัว แตกต่างกับอัตราดอกเบี้ยแบบยืดหยุ่นของ STRC
BTC AB ได้ ว่าจ้าง Pareto Securities เพื่อรักษาสภาพคล่องของหุ้นให้สามารถซื้อขายได้สะดวกตั้งแต่วันแรก สัปดาห์ต่อจากนี้จะเป็นช่วงเวลาที่พิสูจน์ว่ายุโรปต้องการรายได้จาก Bitcoin ในรูปแบบหุ้นจริงหรือไม่
