ตลอดห้าวันติดต่อกันในเดือนตุลาคม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขายหุ้น AI อย่างต่อเนื่อง เมื่อสิ้นสุด พวกเขาได้ขายหุ้น AI ทั้งหมดที่เคยซื้อไว้ตั้งแต่ต้นปี 2025 ข้อมูลจากโกลด์แมน แซคส์ระบุ
มอร์แกน สแตนลีย์กล่าวว่า กลุ่มเฮดจ์ฟันด์ตัดสินใจลดการลงทุนในหุ้นรวมมากกว่า 8% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งนับเป็นการถอนตัวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 ราคาหุ้นก็สะท้อนความเจ็บปวด เพราะ หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ร่วงหนัก เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้มูลค่าตลาดหายไปถึง 2 ล้านล้าน USD
แรงกดดันนั้นส่งผลกระทบกับมุมหนึ่งของตลาด ดัชนี S&P 500 เกือบไม่ขยับเลยจนถึงช่วงปลายเดือนตุลาคม ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอย่าง ซัมซุง, SK Hynix, Micron และ SanDisk สูญเสียมูลค่ารวมกันไปกว่า 700 พันล้าน USD ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์
เหตุผลที่เฮดจ์ฟันด์พากันขายหุ้น AI
เฮดจ์ฟันด์มักยืมเงินเพื่อเพิ่มขนาดการลงทุน เมื่อตลาดหุ้นตก ราคาก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ขาดทุนหนักขึ้น กองทุนจึงต้องขายเพื่อลดความเสี่ยง และเพราะการขายเพิ่มนี้จะยิ่งกดราคาลงจนต้องขายออกไปมากขึ้น
ส่วนใหญ่ต่างก็รีบหาทางหนี มากกว่าจะวางเดิมพันกับการล่มสลายของตลาด ในวันที่มีการขายมากที่สุด พวกเขาขายหุ้นที่ถืออยู่อย่างรวดเร็วถึง 3.5 เท่าของการเปิดสถานะ Short ใหม่ อ้างอิงจากตัวเลขของโกลด์แมน
ต่อมาวันที่ 22 ตุลาคม หุ้นกลุ่มโปรดของเฮดจ์ฟันด์ที่อยู่ในตะกร้าของโกลด์แมนร่วง 4.2% ซึ่งเป็นวันที่น่าเศร้าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 โดยทีม Prime Desk ของธนาคาร สรุปสถานการณ์ไว้
ถ้าหากวันพฤหัสบดีที่แล้วดูแย่ สำหรับวันนี้ยิ่งรู้สึกแย่กว่าเดิม
ฟองสบู่ AI แตก หรือเป็นเพียงภาวะขายทำกำไร?
Jordi Visser นักลงทุนแมโครโทษการกู้ยืมเงินมากกว่าความต้องการอ่อนแอ เขาประเมินว่าเลเวอเรจก่อขึ้นใช้เวลา 18 เดือน แต่ถอดออกหมดใน 75 วัน
ผลกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นประมาณ 20% และความต้องการคอมพิวติ้ง AI ยังคงสูงกว่าการจัดหา SK Hynix คาดการณ์ว่าจะเกิด การขาดแคลนหน่วยความจำไปจนถึงปี 2030 Tom Lee จาก Fundstrat สงสัยว่า มีผู้ขายรายเดียวที่โดนบังคับซึ่งเป็นต้นเหตุที่ทำให้ตลาดร่วง
อย่างไรก็ตาม Goldman มีมุมมองที่มืดมนกว่า ธนาคารกล่าวว่าการคลี่คลายครั้งนี้ดูเหมือนจะเพิ่งเริ่มต้นมากกว่าจะสิ้นสุด สำนักข่าว Deep News รายงานเพิ่มเติมว่า กองทุนต่างๆ ยังคงถือหุ้น AI อยู่ในอันดับ 17% แรกของช่วงสามปีที่ผ่านมา
ในวันที่ 26 ตุลาคม BeInCrypto ได้ตั้งคำถามว่า ฟองสบู่ AI ของจีนที่แตกจะลามไปถึงสหรัฐอเมริกาหรือไม่ ไม่กี่วันหลังจากนั้น การขายออกช่วงปลายเดือนตุลาคมได้ลบมูลค่าประมาณ 2 ล้านล้าน USD ออกจาก Nasdaq-100
ถ้า Goldman ถูกต้อง กองทุนเฮดจ์ยังมีของเหลือให้ขายอีกมาก
