Elon Musk กล่าวว่า ผู้ให้กู้เกือบทั้งหมดได้หยุดให้เงินสนับสนุนบริษัทที่หารายได้จากศูนย์ข้อมูล AI เพียงอย่างเดียว โดยเขาคาดการณ์ว่าบริษัทคลาวด์ AI กว่า 200 แห่งส่วนใหญ่จะต้องล้มละลายหรือถูกซื้อกิจการ
คำเตือนนี้เกิดขึ้นขณะที่ CoreWeave (CRWV) ซึ่งเป็นบริษัทคลาวด์ AI รายใหญ่ที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในอัตราสูงเป็นประวัติการณ์ ในขณะเดียวกัน SpaceX ของ Musk ก็เพิ่งประกาศปิดการกู้ยืมเงินจำนวน 40 พันล้าน USD
CoreWeave จะอยู่รอดกับภาระหนี้นี้ได้หรือไม่?
บริษัทเหล่านี้ ซึ่งรู้จักกันในชื่อ neoclouds ซื้อมาชิป Nvidia แล้วนำมาให้เช่าเป็นกำลังประมวลผลแก่เหล่านักพัฒนา AI โดยส่วนใหญ่ต่างกู้เงินจำนวนมากเพื่อทำงานนี้
Musk ไม่ได้เอ่ยชื่อ CoreWeave ในสุดสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม นักลงทุน Chamath Palihapitiya ได้แชร์กราฟเกี่ยวกับ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของ CoreWeave ที่ทะลุ 15% และ Musk ตอบกลับว่า “Yikes.”
CoreWeave เป็นตัวชี้วัดของภาคส่วนนี้ โดยมีภาระหนี้ประมาณ 50 พันล้าน USD เมื่อราคาหุ้นของบริษัทตกลงมากกว่า 15% ในวันดังกล่าว หุ้นของ Oracle, Dell และ Hut 8 ก็ตกลงอย่างรุนแรงด้วย
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรวงเงิน 2.75 พันล้าน USD ที่จะครบกำหนดปี 2031 ได้แตะระดับสูงสุดที่ 15.76% อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้ให้กู้ต้องการผลตอบแทนที่มากขึ้นในการถือครองหนี้นี้
ราคาหุ้นต่ำกว่าจุดสูงสุดประมาณ 70% Jurrien Timmer จาก Fidelity ได้ชี้ว่า หนี้คือความเสี่ยงของฟองสบู่ AI
Mike Intrator ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ได้แจ้งพนักงานใน บันทึกภายใน ว่ายอดค้างส่งของบริษัทรองรับหนี้สินเหล่านี้ได้
พวกเรามั่นใจในยอดค้างส่งที่มีอยู่ ซึ่งรองรับภาระหนี้ทั้งหมดของบริษัทได้เกินพอ
ติดตามพวกเราบน X เพื่อรับข่าวล่าสุดแบบทันเหตุการณ์
ทำไม Musk ถึงบอกว่า SpaceX กู้ยืมได้ ในขณะที่รายอื่นทำไม่ได้
Musk ให้เครดิตคะแนนระดับ investment-grade ของ SpaceX ซึ่งแสดงถึงความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้ต่ำ ตลอดจนรายได้จาก Starlink และการปล่อยจรวด ระหว่างที่เขาตอบกลับ Palihapitiya ซึ่งขายที่ดินพร้อมไฟฟ้าให้ผู้สร้างศูนย์ข้อมูลและคาดว่าในปี 2027 จะได้เห็นการล้มของการเดิมพันที่ผิดพลาด
รายงาน ก่อนหน้านี้ ระบุว่า ดีลนี้ประกอบด้วยเงินกู้ธนาคารราว 10 พันล้าน USD และพันธบัตร 30 พันล้าน USD อย่างไรก็ตาม SpaceX ยังไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดของข้อตกลงนี้
ในการประชุมผลประกอบการเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม SpaceX ให้คำแนะนำว่างบลงทุนไตรมาสสี่จะอยู่ที่ 35 พันล้านถึง 40 พันล้าน USD ขณะที่หน่วย AI ของบริษัททำรายได้ 7.6 พันล้าน USD ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งมากกว่าธุรกิจด้านการเชื่อมต่อของบริษัท
ทั้งนี้ สำหรับผู้ถือหุ้นและผู้ถือพันธบัตรของบริษัท cloud ที่ทำธุรกิจเฉพาะด้าน AI แนวโน้มที่ Musk คาดการณ์ไว้ค่อนข้างชัดเจนว่า บางแห่งจะอยู่รอดได้ เขาเขียนไว้ว่า แต่ไม่ใช่ทุกแห่ง
