สัญญาอนุพันธ์ถาวรได้กลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าที่ต้องการสัมผัสกับราคาสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริงๆ dYdX เป็นที่โดดเด่นในด้านนี้ เนื่องจากมีโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจและคุณสมบัติที่เป็นมิตรกับผู้ใช้
ในบทความนี้ เราจะสำรวจเกี่ยวกับอนุพันธ์ถาวรแบบกระจายอำนาจ ประโยชน์และความเสี่ยงของมัน และวิธีที่ dYdX Chain สนับสนุนการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ
อนุพันธ์ถาวรแบบกระจายอำนาจคืออะไร?
สัญญาอนุพันธ์ถาวร ซึ่งมักเรียกว่าสัญญาอนุพันธ์ คือประเภทหนึ่งของสัญญาอนุพันธ์ที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถคาดเดาราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น Bitcoin หรือ Ethereum โดยไม่มีวันหมดอายุ ไม่เหมือนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมที่มีวันหมดอายุกำหนดไว้ สัญญาอนุพันธ์สามารถถือได้ไม่มีกำหนด ตราบใดที่ผู้ค้ารักษามาร์จิ้นเพียงพอเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกชำระบัญชี คุณสมบัตินี้ทำให้สัญญาอนุพันธ์มีเสน่ห์เป็นพิเศษสำหรับกลยุทธ์การเก็งกำไรระยะยาวและความต้องการการป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง
สัญญาอนุพันธ์ถาวรแบบกระจายอำนาจนำแนวคิดนี้ไปอีกขั้นโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อดำเนินการโดยไม่มีหน่วยงานกลาง วิธีการนี้เสนอความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น ลดความเสี่ยงของคู่สัญญา และมีโอกาสให้ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าร่วมได้
เพื่อให้แน่ใจว่าราคาของสัญญาอนุพันธ์อยู่ใกล้กับราคาดัชนีของสินทรัพย์พื้นฐาน แพลตฟอร์มการซื้อขายใช้กลไกที่เรียกว่าอัตราการเงินทุน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการชำระเงินระหว่างการซื้อขายระยะยาวและระยะสั้นที่กำหนดโดยอัตราการเงินทุน ซึ่งคำนวณจากเบี้ยประกันตลาดและส่วนประกอบของอัตราดอกเบี้ยที่เฉลี่ยในหนึ่งชั่วโมง การชำระเงินเหล่านี้กระตุ้นให้ผู้ค้ารักษาความสอดคล้องกับราคาดัชนี อ
วิธีที่ dYdX ช่วยให้การซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ถาวร
เปิดตัวในปี 2018, dYdX ได้กลายเป็นผู้นำในการซื้อขายอนุพันธ์ถาวรแบบกระจายอำนาจอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีเทคโนโลยีขั้นสูงและคุ้มค่าในเรื่องต้นทุน ได้รับการสนับสนุนจากบริษัททุนร่วมลงทุนเช่น Andreessen Horowitz, Paradigm และ Polychain, dYdX ได้เปลี่ยนจาก Ethereum ไปยังระบบนิเวศ Cosmos ในปี 2023 การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ปรับปรุงในด้านการปรับขนาด, การกระจายอำนาจ, และการประมวลผล และได้นำเสนอระบบสมุดคำสั่งซื้อที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ แพลตฟอร์มสนับสนุนการลงทะเบียนผ่านกระเป๋าเงินหลากหลายประเภทหรือการลงชื่อเข้าใช้โซเชียลโดยไม่ต้องการการตรวจสอบ KYC ด้วยปริมาณธุรกรรมรายวันที่มากกว่า 1-2 พันล้านดอลลาร์, dYdX Chain สามารถแข่งขันกับตลาดแลกเปลี่ยนกลางรายใหญ่, สร้างตัวเองให้เป็นผู้เล่นหลักในตลาด.
นี่คือคุณสมบัติหลักบางประการของ dYdX Chain:
- การกระจายอำนาจ: dYdX Chain ดำเนินการโดยไม่มีหน่วยงานกลาง ทำให้แน่ใจว่าทุกการทำธุรกรรมมีความโปร่งใสและสามารถตรวจสอบได้ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและการจัดการให้น้อยลง
- การใช้คันโยก: ผู้ค้าสามารถใช้คันโยกในตำแหน่งของตน เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น (และมีความเสี่ยงสูงขึ้นด้วย) dYdX Chain นำเสนอการใช้คันโยกสูงสุดถึง 20 เท่าสำหรับสัญญาอนุพันธ์ถาวร ทำให้เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับกลยุทธ์การเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง.
- อินเตอร์เฟสที่เป็นมิตรกับผู้ใช้: แม้ว่าจะมีคุณสมบัติขั้นสูง dYdX ยังคงรักษาอินเตอร์เฟสที่ใช้งานง่าย ทำให้สามารถเข้าถึงได้ทั้งผู้ค้ามือใหม่และผู้ค้าที่มีประสบการณ์.
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำ: ค่าธรรมเนียมบน dYdX Chain แตกต่างกันไปตามประเภทของการซื้อขายและปริมาณการซื้อขายของคุณในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดยมีตั้งแต่ 0.025% ถึง 0.05% สำหรับคำสั่ง taker ค่าธรรมเนียมเหล่านี้โดยทั่วไปจะต่ำกว่าที่ตลาดแลกเปลี่ยนกลาง สูงสุดถึง 90% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะถูกส่งคืนไปยังที่อยู่ dYdX Chain ของคุณทันที นอกจากนี้ยังมีโปรแกรมแรงจูงใจที่กำลังดำเนินการซึ่งตามกำหนดการกำกับดูแลจะแจกจ่ายโทเค็น DYDX tokens 5 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ค้าที่มีสิทธิ์.
ข้อดีของสัญญาอนุพันธ์ถาวรบน dYdX
โอกาสในการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง
ลักษณะที่ไม่มีกำหนดของสัญญาอนุพันธ์ถาวรทำให้ผู้ค้าสามารถรักษาตำแหน่งได้ตราบใดที่พวกเขามีหลักประกันเพียงพอ การเปิดเผยตนอย่างต่อเนื่องนี้มีประโยชน์สำหรับผู้ค้าที่ต้องการทำกำไรจากแนวโน้มระยะยาวโดยไม่ต้องการต่อสัญญาเป็นระยะ
การใช้คันโยก
การใช้คันโยกเป็นปัจจัยสำคัญที่ดึงดูดผู้ค้าสัญญาอนุพันธ์ถาวร โดยการอนุญาตให้ผู้ค้าควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนจำนวนเล็กน้อย dYdX จึงเปิดโอกาสให้ได้กำไรที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม สำคัญที่จะต้องทราบว่าการใช้คันโยกยังเพิ่มโอกาสในการขาดทุนอย่างมากด้วย
การกระจายอำนาจและความปลอดภัย
การดำเนินงานบนแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจเช่น dYdX ช่วยลดความเสี่ยงของการผิดนัดของคู่สัญญา แต่ละตัวตรวจสอบ (validator) จะดำเนินการสมุดคำสั่งซื้อในหน่วยความจำที่ไม่เคยมีการบันทึกไว้บนบล็อกเชน (เช่น นอกเครือข่าย) คำสั่งซื้อและการยกเลิกจะถูกส่งผ่านเครือข่ายตัวตรวจสอบ ทำให้แน่ใจว่าได้รับโดยตัวตรวจสอบทุกตัว และตัวตรวจสอบจะจับคู่คำสั่งซื้อด้วยกันนอกเครือข่ายแบบเรียลไทม์ การซื้อขายที่เกิดขึ้นจากนั้นจะถูกบันทึกบนเครือข่ายในแต่ละบล็อกโดยตัวตรวจสอบ
การเข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายประเภท
dYdX Chain สนับสนุนสินทรัพย์หลากหลายประเภทสำหรับสัญญาอนุพันธ์ถาวร ซึ่งให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ค้าในการกระจายพอร์ตโฟลิโอและสำรวจโอกาสต่างๆ ในตลาด ความหลากหลายนี้ช่วยเพิ่มความสามารถในการใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนและป้องกันความเสี่ยงประเภทต่างๆ
การปรับปรุงสภาพคล่อง
สภาพคล่องสูงมีความสำคัญในการลดการเบี่ยงเบนของราคา ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งในราคาที่ต้องการได้ dYdX Chain มีสมุดคำสั่งซื้อและเครื่องจับคู่แบบนอกเครือข่ายที่เป็นกระจายอำนาจและดำเนินการโดยตัวตรวจสอบ การตั้งค่านี้นำเสนอประสบการณ์การซื้อขายระดับสถาบันที่มีสภาพคล่องสูงและการเบี่ยงเบนของราคาต่ำ ไม่เหมือนกับรูปแบบผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ช่วยลดอุปสรรคสำหรับผู้ใช้และผู้สร้างตลาด ส่งเสริมการให้สภาพคล่องอย่างยั่งยืน เมื่อผู้ให้สภาพคล่องยื่นและจับคู่การซื้อขาย การชำระเงินจะเป็นไปตามกฎที่กำหนดไว้ รับประกันการดำเนินการที่เชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพ
ความเสี่ยงและข้อพิจารณา
แม้ว่าโอกาสที่นำเสนอโดยสัญญาอนุพันธ์ถาวรบน dYdX Chain จะมีมาก แต่ก็มีความเสี่ยงและข้อพิจารณาที่ผู้ค้าต้องระวัง
ความเสี่ยงจากการใช้คันโยกสูง
การใช้คันโยกเพิ่มทั้งโอกาสในการได้กำไรและความเสี่ยงในการขาดทุน การเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวยเพียงเล็กน้อยในตลาดอาจนำไปสู่การขาดทุนอย่างมาก ซึ่งอาจส่งผลให้ตำแหน่งของผู้ค้าถูกชำระบัญชี จึงสำคัญมากที่ผู้ค้าจะต้องจัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวังและใช้คันโยกอย่างมีสติ
ความผันผวนของตลาด
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวน แม้ว่าความผันผวนนี้จะสร้างโอกาสในการทำกำไร แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงราคาที่รวดเร็วและรุนแรง ผู้ค้าต้องเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างรวดเร็วและดำเนินกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้
ความเสี่ยงทางเทคนิค
แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนจะมีความปลอดภัย แต่ความเสี่ยงทางเทคนิคก็ยังคงมีอยู่ สัญญาอัจฉริยะแม้จะปลอดภัย แต่ก็ไม่ได้มีความคุ้มกันต่อข้อบกพร่องและช่องโหว่ นอกจากนี้ เทคโนโลยีพื้นฐานของบล็อกเชนอาจพบปัญหา เช่น ความแออัดของเครือข่ายหรือความล่าช้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการซื้อขาย
ความเสี่ยงทางกฎระเบียบ
สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบกระจายอำนาจยังคงอยู่ในระหว่างการพัฒนา การเปลี่ยนแปลงในกฎระเบียบสามารถส่งผลกระทบต่อการใช้งานและความถูกต้องตามกฎหมายของการซื้อขายสินทรัพย์บางประเภทหรือการใช้แพลตฟอร์มบางแพลตฟอร์ม ผู้ค้าจำเป็นต้องติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการพัฒนาด้านกฎระเบียบที่อาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการซื้อขายของพวกเขา
ความเสี่ยงของคู่สัญญาในรูปแบบอื่น
แม้ว่า dYdX จะขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญาแบบดั้งเดิมผ่านการกระจายอำนาจ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มเอง จำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้และติดตามมาตรการด้านความปลอดภัยที่แพลตฟอร์มได้ดำเนินการ
คู่มือการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ถาวรบน dYdX อย่างปฏิบัติ
เพื่อทำการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ถาวรบน dYdX Chain อย่างสำเร็จ ผู้ค้าต้องปฏิบัติตามขั้นตอนสำคัญหลายขั้นตอน นี่คือคู่มือการปฏิบัติตามทรัพยากรและคุณสมบัติที่ dYdX ได้ให้ไว้:
1. การตั้งค่าบัญชี
เพื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์สบน dYdX Chain ผู้ใช้จำเป็นต้องมีกระเป๋าเงินดิจิทัลที่เข้ากันได้, อีเมล หรือโซเชียลมีเดีย (X หรือ Discord) ตัวเลือกกระเป๋าเงินที่นิยมสำหรับ dYdX รวมถึง MetaMask, Trust Wallet และ Ledger หรือผู้ใช้สามารถตั้งค่ากระเป๋าเงินใหม่ผ่าน Privy ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้เข้าสู่ระบบโดยใช้บัญชีอีเมลหรือโซเชียลมีเดียที่มีอยู่ วิธีนี้ช่วยลดความจำเป็นในการจดจำวลีลับ
2. การฝากเงิน
ตั้งค่าบัญชีแล้วจึงฝากเงิน dYdX รองรับการฝากเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลหลากหลายรูปแบบ รวมถึง USDC ซึ่งใช้เป็นหลักประกันเพียงอย่างเดียวสำหรับการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ถาวร
3. การใช้งานอินเตอร์เฟสการซื้อขาย
อินเตอร์เฟสการซื้อขายของ dYdX Chain ถูกออกแบบให้ใช้งานง่าย ผู้ค้าสามารถเรียกดูส่วนต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย รวมถึงสมุดคำสั่งซื้อ คู่การซื้อขาย และตัวเลือกการใช้คันโยก แพลตฟอร์มนี้ให้แผนภูมิและเครื่องมือวิเคราะห์อย่างละเอียดเพื่อช่วยให้ผู้ค้าตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล
4. การวางคำสั่งซื้อ
ผู้ค้าสามารถวางคำสั่งซื้อหลายประเภท รวมถึงคำสั่งตลาด คำสั่งจำกัด และคำสั่งหยุด การเข้าใจประเภทของคำสั่งเหล่านี้มีความสำคัญสำหรับการซื้อขายอย่างมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น คำสั่งจำกัดช่วยให้ผู้ค้าสามารถระบุราคาที่ต้องการซื้อหรือขาย ทำให้สามารถควบคุมการดำเนินการการค้าได้ดีขึ้น
5. การตรวจสอบตำแหน่งและการจัดการความเสี่ยง
การจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพมีความสำคัญในการซื้อขายที่ใช้คันโยก dYdX มีเครื่องมือสำหรับตรวจสอบตำแหน่งที่เปิดอยู่ คำนวณความต้องการมาร์จิ้น และตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อจัดการกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ผู้ค้าควรตรวจสอบตำแหน่งของตนอย่างสม่ำเสมอและปรับกลยุทธ์ของตนตามสภาพตลาด
dYdX นำเสนอช่องทางที่น่าสนใจสำหรับผู้ค้าที่ต้องการมีส่วนร่วมกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลในรูปแบบที่ยืดหยุ่น ใช้คันโยก และกระจายอำนาจ คุณสมบัติขั้นสูงของแพลตฟอร์ม เช่น การซื้อขายอนุพันธ์ถาวร และการเดิมพัน มีสภาพแวดล้อมที่มั่นคงสำหรับทั้งผู้ค้าใหม่และผู้ที่มีประสบการณ์ อย่างไรก็ตาม โอกาสที่นำเสนอโดยสัญญาอนุพันธ์ถาวรมาพร้อมกับความเสี่ยง รวมถึงความผันผวนของตลาด อันตรายที่เกี่ยวข้องกับคันโยก ช่องโหว่ทางเทคนิค และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ
สำหรับผู้ค้าที่จะเพิ่มความสำเร็จบน dYdX Chain จำเป็นต้องมีการเข้าหาการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ถาวรด้วยกลยุทธ์ที่ได้รับการแจ้งเตือนอย่างดี การปฏิบัติการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และการตระหนักอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับตลาดที่กำลังพัฒนาของการเงินแบบกระจายอำนาจ ด้วยการทำเช่นนี้ ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพของสัญญาอนุพันธ์ถาวรของ dYdX ได้ ในขณะที่ลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือการเงินนวัตกรรมนี้
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
